Технічні акції спричиняють широку ралі ринку, настрій стає конструктивним

П’ятнична торговельна сесія продемонструвала сильний імпульс на ринку акцій, оскільки технологічні та напівпровідникові акції очолили активний зростаючий тренд. Настрій ринку різко став позитивним, індекс S&P 500 зріс на +0.88%, а Nasdaq 100 підскочив на +1.28%, тод while Dow Jones закрився з приростом +0.38%. Ф’ючерсні контракти відобразили подібну силу, з ф’ючерсами March E-mini S&P, що зросли на +0.87%, та March E-mini Nasdaq, що піднялися на +1.28%.

Акції хмарної інфраструктури стали яскравими зірками сесії, різко відновившись після недавнього тиску продажів через фінансові побоювання. CoreWeave підскочила на +23%, Applied Digital піднялася на +16%, а Nebius Group NV зросла більш ніж на +15%. Цей відскок став ключовим у піднятті загального настрою ринку, оскільки інституційні інвестори переоцінювали вартість у цьому секторі високого зростання.

Виконання Oracle стало прикладом позитивного настрою дня, з акціями, що зросли більш ніж на +7% після оголошення TikTok CEO Chew про укладення зобов’язуючих угод щодо створення спільного підприємства в США. Виробники напівпровідників підтримували імпульс під час всієї сесії. Micron Technology очолила зростання Nasdaq 100 з закриттям на +7%, тоді як Advanced Micro Devices завершили зростанням більш ніж на +6%. Інші компанії, пов’язані з чіпами, включаючи Lam Research (+4%), Nvidia (+3%), Broadcom (+3%), та ASML Holding також зафіксували значний приріст, що підкреслює сильний попит у ланцюжку постачання напівпровідників.

Вплив криптовалют сприяє вторинному ралі

Біткоїн продемонстрував стійкість із зростанням на +1.29% до $89.03K, що підвищило ентузіазм серед акцій, орієнтованих на цифрові активи. Riot Platforms підскочила більш ніж на +8%, Galaxy Digital Holdings зросла більш ніж на +6%, а Mara Holdings піднялася більш ніж на +4%. Coinbase Global, основна платформа для обміну криптовалют, піднялася більш ніж на +2%, що відображає покращення ризикового апетиту на ринку альтернативних активів.

Економічні перехресні потоки формують динаміку торгівлі

П’ятничні економічні дані створили змішану картину для настрою інвесторів. Продажі існуючих будинків у США за листопад зросли на +0.5% порівняно з попереднім місяцем і досягли 9-місячного максимуму у 4.13 мільйонів одиниць, хоча й трохи не дотягнули до прогнозу у 4.15 мільйонів. Однак індекс споживчого настрою університету Мічигану за грудень несподівано знизився на -0.4 пункта до 52.9, не досягши очікувань щодо підвищення до 53.5.

Очікування інфляції показали несподіване підвищення, з 1-річним інфляційним показником, що був переглянутий вгору до 4.2% з попередніх 4.1%. Ці розбіжності створили невизначеність щодо стійкості ралі на ринку.

Президент ФРС Нью-Йорка Джон Вільямс зробив коментарі, що підтримали акції, але створили тиск на фіксований дохід. Він охарактеризував останні економічні дані як “дуже обнадійливі” і зазначив, що немає ознак різкого погіршення умов працевлаштування. Вільямс прогнозує зростання ВВП США у 2025 році в межах від 1.5% до 1.75%, з прискоренням у 2026 році. Важливо, що він сигналізував про терплячу монетарну політику, заявивши: “зараз немає нагальної потреби додатково діяти щодо монетарної політики, оскільки я вважаю, що зроблені нами знижки дуже добре нас позиціонували.”

Триразове “віщування” додає волатильності сесії

Закінчення опціонів, ф’ючерсів і деривативів у п’ятницю — так зване тройне віщування — спричинило підвищену волатильність ринку. За даними Citigroup, рекордні $7.1 трильйонів у номінальній відкритій позиції було знято з ринків опціонів США, що потенційно може перебільшувати звичайні цінові коливання. Ф’ючерсний ринок ФРС наразі оцінює ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на січневому засіданні FOMC 27-28 січня у 22%.

Глобальні ринки акцій беруть участь у покращенні настрою

Міжнародні ринки слідували за позитивним настроєм, з Європейським індексом Euro Stoxx 50, що закінчився з приростом +0.32%. Китайський Shanghai Composite піднявся до 1-тижневого максимуму і закрився з +0.36%, а Японський Nikkei 225 — з +1.03%.

Ринки облігацій стикаються з перешкодами через зміну настрою

Ціни на казначейські облігації знизилися, оскільки зростання акцій зменшило попит на безпечні активи. Доходність 10-річних казначейських облігацій піднялася на +2.7 базисних пункти до 4.149%, а ф’ючерси на 10-річні облігації за березень закрилися з -8 тиками. Гавкічні коментарі Вільямса посилили тиск на зниження цін облігацій. Крім того, крутий кривий дохід — викликаний недавнім оголошенням ФРС про покупку до $40 мільярдів щомісяця короткострокових казначейських біллів — продовжує тягнути вниз довгострокові цінні папери.

Європейські доходності державних облігацій показали значне зростання, з доходністю 10-річних бундів Німеччини, що досягла 9-місячного максимуму у 2.899%, перед тим як закритися з +4.6 базисних пунктів на рівні 2.895%. Доходність 10-річних британських гілітів піднялася на +4.3 базисних пункти до 4.524%. Доходність 10-річних японських державних облігацій зросла до 26-річного максимуму у 2.025% після підвищення ставки Банку Японії та прогнозів щодо додаткового tightening.

Економічні дані Німеччини не справили враження на ринок. Інфляція виробничих цін у листопаді знизилася на -2.3% у річному вимірі, що є більш різким зниженням, ніж очікувані -2.2%, і стало найглибшим за 20 місяців спадом. Індекс споживчої довіри GfK несподівано знизився на -3.5 пункта до мінімуму за 1.75 року у -26.9, тоді як прогнози передбачали підвищення до -23.0. Роздрібні продажі у Великій Британії без урахування автогазу несподівано скоротилися на -0.2% місяць до місяця, не досягши очікувань щодо +0.1%. Ймовірність зниження ставки ЄЦБ залишається близькою до нуля на засіданні 5 лютого.

Важливі рухи окремих акцій

Круїзні оператори продемонстрували значний приріст, оскільки споживчий настрій покращився. Carnival Corporation очолила сектор з +9% після звіту за Q2 з скоригованим EPS у $0.34, що перевищує консенсус у $0.24. Norwegian Cruise Line Holdings піднялася більш ніж на +6%, а Royal Caribbean Cruises — більш ніж на +2%.

Кілька акцій отримали позитивний каталізатор завдяки підвищенням аналітиків. FactSet Research Systems закінчила зростанням більш ніж +5% після подвійного підвищення рейтингу від Huber Research Partners до overweight. Amphenol піднялася більш ніж на +4% після того, як Truist Securities підвищила цільову ціну до $180 з $147. Cummins Inc (+1%) та Generac Holdings (+1%) також отримали вигоду від оптимістичних змін у рейтингу.

З іншого боку, негативні прогнози щодо прибутковості домінували у слабкості окремих секторів. Lamb Weston Holdings очолила спад у S&P 500 з -25% після зниження прогнозу річних продажів до $6.35-$6.55 мільярдів, що нижче за консенсус у $6.52 мільярдів. Nike знизилася більш ніж на -10%, очоливши списки втрат Dow після прогнозу зниження доходу за Q3 у низькому однозначному діапазоні з стисненням валової маржі на 175-225 базисних пунктів через тривалу слабкість у Китаї. KB Home знизилася більш ніж на -8% після звіту про Q4 EPS у $1.55, що не дотягнуло до прогнозу у $1.79, і з обережним прогнозом на 2026 рік. Conagra Brands знизилася більш ніж на -2% після повідомлення про зниження органічних продажів на -3% у Q2, що гірше за прогноз у -2.42%.

Сезонні сприятливі фактори підтримують позиціонування наприкінці року

Учасники ринку посилалися на сильні сезонні тенденції як на підтримку позитивного настрою. Дані Citadel Securities свідчать, що з 1928 року індекс S&P 500 піднімався у 75% випадків протягом останніх двох тижнів грудня, з середнім зростанням +1.3% у цей період. Ця історична сезонність може надихати інвесторів зберігати або збільшувати довгу позицію, незважаючи на економічні перехресні потоки.