Соціальне забезпечення — це не піраміда, але його фінансова криза є дуже реальною

Помилка, яка поширюється онлайн

У соціальних мережах постійно з’являється одна й та сама твердження: Соціальне забезпечення працює як піраміда. Ця ідея набирає популярності на тлі зростаючих побоювань щодо фінансової стабільності програми. Але чи справді ця аналогія має під собою підґрунтя?

Коротка відповідь: ні. Піраміда — це в основному шахрайство з інвестиціями, де ранні інвестори отримують прибутки за рахунок грошей нових учасників, тоді як організатори ховають неспроможність схеми і отримують прибутки. Соціальне забезпечення функціонує зовсім за іншими принципами.

Перш за все, Соціальне забезпечення не позиціонується як інвестиційний інструмент, що має приносити дохід. Це програма соціального страхування, створена для забезпечення фінансової безпеки пенсіонерам, родинам померлих працівників і особам з інвалідністю. Мета програми — не збагачення отримувачів або отримання прибутків, а забезпечення мінімального рівня доходу для виживання.

Чому порівняння з пірамідою не тримається

Основні механізми роботи Соціального забезпечення різко відрізняються від роботи піраміди. У класичній шахрайській схемі всі виплати надходять виключно за рахунок внесків нових учасників. Соціальне забезпечення так не працює. У 2022 році 90,6% доходів програми у розмірі 1,222 трильйона доларів США походили з 12,4% податку на заробітну плату американців, що працюють, решта 9,4% ($115 мільярдів) — це відсотки, отримані від інвестицій у резерви трастових фондів і оподаткування виплат.

Піраміда завжди залишає невраховані гроші, коли її перевіряють. Це неможливо з Соціальним забезпеченням. Програма має резерви у розмірі 2,8 трильйона доларів у своїх трастових фондах, і кожна копійка врахована у публічно доступних щорічних звітах. За законом, надлишкові кошти йдуть у державні облігації спеціального випуску — дуже безпечний інвестиційний інструмент. Ці активи оновлюються щомісяця і докладно описані у щорічних Звітах довірчих управлінь.

Крім того, піраміди функціонують через обман і розкрадання. Соціальне забезпечення працює під контролем законодавчої влади і з обов’язковою прозорістю. Раді директорів Соціального забезпечення з 1930-х років публікують щорічні фінансові оцінки, відкрито висвітлюючи проблеми програми, а не приховуючи їх.

Реальна проблема: демографічний колапс

Хоча Соціальне забезпечення не є шахрайством, воно стикається з серйозними фінансовими труднощами. Звіт довірчих управлінь за 2023 рік показав довгостроковий дефіцит у 22,4 трильйона доларів до 2097 року — це $2 триліонний стрибок порівняно з попереднім роком. Ще більш нагальною є можливість вичерпання резервів Фонду страхування по старості та виживанню вже до 2033 року. Тоді надходження від податку на заробітну плату не зможуть повністю покрити виплати, і автоматично зменшаться приблизно на 23% без законодавчих заходів.

Для середнього пенсіонера це означає втрату приблизно 6 638 доларів на рік.

Що ж спричиняє цю кризу? Три демографічні реальності стикаються між собою:

Вихід на пенсію покоління бебі-бумерів — коли мільйони працівників переходять від внесків до отримання виплат, співвідношення працівників і отримувачів знижується. У 1960 році на одного отримувача припадало 5,1 працівника; сьогодні — приблизно 2,8 до 1.

Збільшення тривалості життя — коли у 1940 році, коли запустили Соціальне забезпечення, очікувана тривалість життя для 65-річного становила близько 12 додаткових років, сьогодні — понад 20 років. Тепер програма фінансує десятиліття пенсій, а не лише кілька років заміни доходу.

Міграція та зниження народжуваності — легальна імміграція до США зменшилася вже 25 років поспіль. Іммігранти зазвичай прибувають молодими працівниками, які платять десятки років податків, перш ніж отримати виплати — це важливий демографічний двигун програми. Водночас, рівень народжуваності в США досяг історичних мінімумів. Хоча це не створює негайного тиску на систему, з часом, коли нинішні діти досягнуть пенсійного віку, це поглибить дефіцит робочої сили.

Прихований вплив нерівності доходів

Часто-не враховувана проблема — оподатковуваний дохід. Податок на заробітну плату застосовується лише до доходів нижче певного порогу — не до інвестиційного доходу або надлишкової компенсації високих доходів. У 1985 році 88,9% усіх зароблених доходів підпадали під оподаткування. У 2021 році — лише 81,4%. Щороку все більше високих доходів “уникає” системи, що зменшує базу надходжень.

Майже 23 мільйони американців залежать від цієї системи

Незважаючи на структурні виклики, Соціальне забезпечення залишається ефективним у своїй основній місії — боротьбі з бідністю. Аналіз Центру бюджету та політики показує, що програма щороку піднімає понад 22,7 мільйонів людей вище за межу бідності — з них 16,5 мільйонів — це люди віком 65 років і старше. Для багатьох отримувачів Соціальне забезпечення є основним або єдиним джерелом доходу.

Відкладена відповідальність Конгресу

Наступний крок вимагає законодавчих дій. Обидві партії визнають проблеми Соціального забезпечення, але жодна не зробила пріоритетом пошук двопартійного рішення. Можливі заходи — коригування ставки податку, підвищення ліміту доходу, що оподатковується, поступове збільшення повного пенсійного віку або впровадження тестування за доходами. Кожен із цих варіантів має політичні витрати, що і спричиняє застій.

Чим довше політики зволікають, тим жорсткішими будуть необхідні коригування. Поточні працівники і майбутні пенсіонери обидва несуть відповідальність за бездіяльність — через вищі податки зараз або через більш різкі скорочення виплат пізніше.

Підсумок

Соціальне забезпечення — це не шахрайство або піраміда. Це легітимна недофінансована програма соціального страхування, яка стикається з демографічними викликами, яких її творці не передбачили. Важливо розуміти різницю: шахрайства потрібно переслідувати кримінально; недофінансовані програми — шукати законодавчі рішення.