Високодоходні інвестиційні можливості: три акції з двозначною доходністю на рівні 13.6% та вище

Чому інвестори, орієнтовані на дохід, звертаються до альтернатив з високими дивідендами

Широкий ринок акцій створює виклики для інвесторів, що прагнуть отримувати стабільний дохід. Зі S&P 500 з дивідендною доходністю приблизно 1,2%, що значно нижче історичних норм, досвідчені менеджери портфелів все частіше шукають альтернативні можливості. Однак деякі компанії продовжують демонструвати виняткові доходи — деякі майже 13,6% і вище — що робить їх привабливими для інвесторів, здатних витримати підвищений рівень ризику.

Три гіганти доходу, що ведуть у рейтингу

AGNC Investment: 13,6% дивідендний актив із стабільними виплатами

AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) вирізняється як один із найбільш щедрих джерел доходу на ринку, пропонуючи зараз дивідендну доходність у 13,6%, що значно перевищує традиційні показники S&P 500. Як траст із нерухомості, ця компанія зосереджена на стратегії, орієнтованій на житлові іпотечні цінні папери, гарантовані державними організаціями, такими як Freddie Mac.

Механізм досить простий: AGNC купує портфелі іпотечних кредитів і підвищує доходність за рахунок фінансування з використанням левериджу, переважно через операції з викупу. Це збільшує як потенціал прибутку, так і рівень ризику. Поточна рентабельність на капітал у компанії становить середні або високі двозначні числа, що близько до її вартості капіталу — важливий баланс для підтримки дивідендів. З початку 2020 року AGNC стабільно виплачує щомісячний дивіденд. Однак ця стабільність залежить від ринкових умов. Історія показує, що компанія коригувала свої виплати під тиском економічних труднощів, коли доходи опускалися нижче операційних витрат, як це сталося у 2020 році.

Delek Logistics: 51 квартал зростання виплат при 10,1%

Delek Logistics Partners (NYSE: DKL), структурована як майстер-обмежена партнерська компанія, пропонує інвесторам дивідендну доходність у 10,1%, підтриману інфраструктурою енергетичного середнього потоку. Портфель компанії включає трубопроводи, обробні об’єкти та сховища — активи, що генерують передбачувані доходи на основі довгострокових комерційних угод.

Що відрізняє Delek, так це її підтверджена прихильність до зростання дивідендів: MLP лише продовжила свою серію зростань квартальних виплат до 51 кварталу. Це свідчить про операційну силу — компанія очікує, що зможе генерувати достатній грошовий потік для покриття своїх виплат у 1,3 рази, забезпечуючи достатній запас безпеки при реінвестуванні надлишкового капіталу у розширення. Останні ініціативи включають завершення обробного об’єкта Libby 2 та розширення водної інфраструктури через придбання. Такий дисциплінований підхід до реінвестицій дозволяє компанії підтримувати як операційне зростання, так і збільшення виплат.

Ares Capital: 16 років стабільних виплат при 9,6%

Ares Capital Corporation (NASDAQ: ARCC) завершує цю трійку, пропонуючи дивідендну доходність у 9,6% через структуру компанії з розвитку бізнесу. Компанія інвестує у борги та акції приватних компаній, маючи експозицію майже у 600 портфельних компаніях. Забезпечені позики становлять 71% активів, що забезпечує стабільність доходу.

Історія інвестицій заслуговує уваги: Ares досягла нульових сукупних чистих реалізованих збитків з моменту заснування — це винятковий показник. Щоквартальні дивіденди виплачуються з відсотків та прибутків від інвестицій цього портфеля. Компанія зберегла свій поточний квартальний рівень дивідендів з 2022 року, підтримуючи стабільність або зростання виплат понад 16 років поспіль. Останні капітальні операції підтверджують стійкість виплат: BDC залучила $1 мільярд у новий капітал у Q3 і виділила $3,9 мільярда на 80 інвестиційних можливостей (35 нових компаній і 45 існуючих позицій). Одночасно вона вийшла з інвестицій на $2,6 мільярда, що створює додаткову можливість для розгортання капіталу у кредити, що генерують дохід.

Оцінка пропозиції ризик-доходність

Ці три компанії демонструють, що значний дохід залишається доступним на сучасному ринку. AGNC Investment з 13,6%, Delek Logistics з 10,1% і Ares Capital з 9,6% мають багаторічний досвід стабільних або зростаючих дивідендів. Однак високі доходи природно відображають підвищений рівень ризику — волатильність ставок впливає на іпотечні REIT, енергетична інфраструктура залежить від циклів товарів і регуляторного середовища, а приватний кредит стикається з ризиком економічних спадів.

Для інвесторів, що готові витримати ризики заради значущого грошового потоку, ці цінні папери заслуговують уваги у портфелі разом із відповідними стратегіями управління ризиками та розмірами позицій.