Чому зростання Sandisk на 371% за шість місяців може свідчити про більші можливості попереду

За останні шість місяців від сьогодні, Sandisk Corporation SNDK показала приголомшливий дохід у 371,2%, залишивши позаду основних гравців галузі, таких як Western Digital WDC (зростанням 195,5%), Seagate STX (зростанням 122,9%) та Micron Technology MU (зростанням 100,3%) у пилу. Сам сектор комп’ютерних сховищ заробив лише 20,6%, що робить результати Sandisk винятковими і вартими уваги.

Підйом AI-інфраструктури Ще Лише Починається

Вибуховий ріст Sandisk не випадковий — його підживлюють два злитих мегатренди, які змінюють технологічний ландшафт.

Перший — це ненаситний апетит AI до сховищ. Після відокремлення від Western Digital у лютому, Sandisk зайняла ключову позицію в цій хвилі з її технологією BiCS8 NAND. У Q1 FY2026 BiCS8 становила лише 15% від загальної кількості переданих біт, але компанія прогнозує, що до кінця року вона домінуватиме у більшості виробництва. Ця технологія нового покоління дозволяє створювати високонапірні, енергоефективні SSD, які так потрібні центрам обробки даних AI.

Розглянемо масштаб: глобальні інвестиції в інфраструктуру дата-центрів і AI очікується перевищать $1 трильйон до 2030 року. Відділ дата-центрів Sandisk вже показав цей потенціал із доходами у $269 мільйон у Q1 FY2026 — приголомшливий приріст на 26% порівняно з попереднім кварталом. Основні гіганти хмари, нові хмарні оператори та OEM-клієнти все частіше обирають рішення Sandisk, зокрема лінійку продуктів Stargate SSD, створену спеціально для навантажень, що вимагають багато сховищ.

Оновлення ПК і Попит Споживачів Створюють Другий Двигун Зростання

Поза бумом дата-центрів, більш детальна тенденція змінює споживчі пристрої. Впровадження Windows 11 сприяє циклу оновлення ПК, що прискорює попит на NAND у периферійних пристроях. Бізнес Sandisk у сегменті периферії зріс на 26% порівняно з попереднім кварталом і на 30% у порівнянні з минулим роком у Q1 FY2026, досягнувши доходу у $1,39 мільярда.

Цей імпульс поширюється і на інші пристрої. Смартфони отримують швидше сховище — очікується, що їхня ємність зросте у високих однозначних числах до 2026 року. Консолі для ігор — ще один напрямок зростання; партнерство Sandisk з Nintendo принесло 900 000 мікросхем microSD Express Card для Switch 2 у Q1. Компанія також розширює лінійки з рішеннями для зберігання ROG Xbox Ally, що підвищує доходи споживачів на 27% у порівнянні з минулим роком, до $652 мільйона.

Прогноз на Q2 і Моментум Прибутків

Бичача перспектива — це не лише історичні результати, а й позитивні очікування на майбутнє. На Q2 FY2026 Sandisk прогнозує доходи у межах від $2.55 мільярда до $2.65 мільярда, а прибуток — від $3.00 до $3.40 на акцію. Консенсус Zacks оцінює прибуток за Q2 у $3.25 на акцію і доходи у $2.62 мільярда.

Прогноз на весь 2026 фінансовий рік ще більш переконливий: прибуток на акцію становитиме $12.59 (зростанням 3.1% за останні 30 днів) порівняно з $2.99 у FY2025, що свідчить про значне зростання. Очікуваний дохід — $10.45 мільярда, що на 42.1% більше у порівнянні з FY2025.

Питання Оцінки

Проблема? Sandisk не є дешевою. Торгує за 2.74X прогнозованої ціни до продажу проти галузевого середнього 1.75X, акції мають преміум. Її Оцінка Вартості — D, що відображає цю реальність. Однак, враховуючи винятковий потенціал зростання завдяки впровадженню AI, циклам оновлення ПК і новим партнерствам у геймінгу, багато хто вважає цей преміум виправданим.

Основний Висновок

Зараз Sandisk має рейтинг Zacks Rank #2 (Buy) з Оцінкою Зростання B — комбінація, яка свідчить, що ринок все ще бачить значний потенціал зростання. Контроль компанії над передовою технологією NAND у поєднанні з структурними позитивними факторами від AI та оновлень споживчих пристроїв робить її унікальною серед конкурентів у сховищах. Чи виправдовує це поточну оцінку — залежить від вашого віросповідання у тривалість і масштаб цих трендів протягом наступних 12-24 місяців.