Волл-стріт робить крок назад напередодні ключового рішення ФРС щодо політики

Ринки акцій США у понеділок зазнали обмеженого продажу, всі три основні індекси закрилися в червоній зоні, оскільки інвестори готувалися до оголошення монетарної політики Федеральної резервної системи, запланованого на середу. Сесія розпочалася з оптимізмом, але бичачі сили не змогли підтримати ранні зростання, що призвело до ситуації, яку можна описати лише як протилежну помірній силі на широкому ринку.

Зниження ринку відображає змішане настрої

Індекс Dow Jones Industrial Average знизився на 215,67 пунктів, що становить зниження на 0,5% і закрився на рівні 47 739,32. Nasdaq Composite знизився на 32,22 пунктів, або 0,1%, закрившись на рівні 23 545,90, тоді як S&P 500 втратив 23,89 пунктів і закрився на рівні 6 846,51 — зниження на 0,4%. Торговий імпульс намагався повернутися вгору в середині дня, але зусилля виявилися короткочасними, оскільки продавці знову взяли контроль до кінця сесії.

Учасники ринку пояснювали обмежене відкатом частково активність з фиксації прибутку, враховуючи, що Nasdaq і S&P 500 лише минулої п’ятниці досягли своїх найкращих рівнів закриття за місяць. Однак головним фактором, що тримає інвесторів осторонь, залишається очікування рішення ФРС і ширше питання — що буде далі у циклі зниження ставок центрального банку.

Фактор ФРС домінує у психології ринку

Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, існує 89,4% ймовірності, що Федеральна резервна система знизить ставки на 0,25% (25 базисних пунктів) у середу. Однак одночасно цей інструмент показує лише 60,5% шансів, що центральний банк залишить ставки без змін у січні, що свідчить про те, що учасники ринку очікують відсутності подальших знижень у найближчому майбутньому.

Ден Коатсворт, керівник відділу ринків у AJ Bell, дав критичний погляд на те, як можуть реагувати ринки: «Ринки можуть і не піднятися, якщо ми отримаємо зниження на 25 базисних пунктів, враховуючи вже закладені очікування. Замість цього ринки, ймовірно, рухнуться або вгору, або вниз у значних масштабах, якщо зниження не відбудеться або якщо воно буде набагато більшим за очікуване». Ця оцінка підкреслює, що очікуваний результат вже може бути закладений у поточні оцінки.

Дивергенція секторів формує напрямок ринку

Золотовалютні акції зазнали різкого тиску під час понеділкової сесії, індекс NYSE Arca Gold Bugs знизився на 2,1%. Біотехнологічні цінні папери також стикнулися з суттєвими перешкодами, оскільки індекс NYSE Arca Biotechnology зафіксував втрату 1,6%. Сектори комунальних послуг, природного газу та охорони здоров’я також мали труднощі з пошуком опори.

На відміну від цього, акції мережевих технологій, апаратного забезпечення для комп’ютерів і напівпровідників змогли показати помірне зростання, що свідчить про деякий перерозподіл у технологічних сегментах ринку.

Міжнародні ринки демонструють змішану динаміку

На ринках Азіатсько-Тихоокеанського регіону у понеділок спостерігалися різні результати. Індекс Nikkei 225 у Японії піднявся на 0,2%, тоді як Shanghai Composite у Китаї зріс на 0,5%. Однак індекс Hang Seng у Гонконгу знизився на 1,2%, що відображає регіональну невизначеність.

Європейські ринки також показали роздільну динаміку: німецький DAX піднявся на 0,1%, а британський FTSE 100 знизився на 0,2%. Французький CAC 40 зменшився на 0,1%, що свідчить про широку обережність серед континентальних європейських інвесторів.

Ринки фіксованого доходу сигналізують про зростання очікувань щодо підвищення ставок

На ринку облігацій прибутковість десятирічних казначейських облігацій, що рухається у зворотному напрямку до цін облігацій, зросла на 4,3 базисних пункти і досягла 4,182%, що свідчить про те, що інвестори переоцінюють свої очікування щодо майбутніх траєкторій ставок.

Що далі для ринків

Економічний календар вівторка включає звіт про вакансії на жовтень, хоча його вплив на ринок може бути обмеженим. Обсяги торгів, ймовірно, залишаться низькими, оскільки двотижневе засідання Федеральної резервної системи офіційно розпочинається, і всі очікують рішення щодо ставки у середу та супутні керівні принципи політики.