19 грудня Огляд ринку: Технічний ралі піднімає індекси вгору на тлі очікувань зниження ставок

Числа за сьогоднішніми здобутками

Ентузіазм щодо технологій сьогодні прокотився Вілл-Стріт, і Nasdaq Composite підскочив на 1,31% до 23 307,62, очоливши рух. S&P 500 піднявся на 0,88% до 6 834,50, тоді як Dow Jones Industrial Average додав більш скромні 0,38%, завершивши торги на рівні 48 134,89. Сьогоднішня активність відбувалася на тлі квадрупльного вайчінгу — квартального заходу, коли одночасно закінчуються терміни дії ф’ючерсів на фондові індекси, опціонів та ф’ючерсів на окремі акції, що зазвичай посилює волатильність і обсяг торгів.

Що вплинуло на ринковий настрій

Комбінація сигналів про зниження інфляції та ослаблення ринку праці відновила сподівання на зниження ставок Федеральної резервної системи на початку 2025 року. Цей оптимізм особливо підняв цінності технологічних акцій, з Oracle та Micron Technology на чолі. Однак не всі сектори брали участь однаково. Назви, орієнтовані на споживача, стикнулися з труднощами, оскільки Nike та Lamb Weston обидва зазнали невдачі після розчаровуючих звітів про прибутки та прогнозів.

Зниження Nike було особливо помітним — попри перевищення очікувань щодо прибутків і доходів, занепокоєння інвесторів щодо прибутковості та показників китайського ринку тиснули на акцію вниз. Погіршення споживчої впевненості, підтверджене зниженням прогнозів щодо настроїв у грудні від Університету Мічигану, малює картину обережності споживачів, викликаної тривалим тиском цін і повільною наймом.

Історія інфляції та її наслідки

Останні економічні дані, що свідчать про зниження інфляції, стали значним фактором підтримки ринку. Однак стратеги з Apollo Global Management висловили тривогу щодо можливого контраргументу: стагфляція може з’явитися як серйозна загроза у 2025 році, якщо штучний інтелект не виправдає очікувань щодо підвищення продуктивності. Це напруження між оптимізмом щодо зниження ставок і ризиками стагфляції підкреслює делікатний баланс, який намагаються підтримувати ринки.

Висновок

Сьогоднішня змішана динаміка — сильний технологічний сектор у поєднанні з слабкістю споживчого — відображає ширші ринкові невизначеності. Хоча прогрес у боротьбі з інфляцією підтримує ідею більш м’якої монетарної політики, структурні виклики у споживчих витратах і неперевірені переваги штучного інтелекту вимагають обережності. Інвесторам слід зосередитися на якості звітів і прогнозах на майбутнє, а не гнатися за імпульсом.