Стратегічний поворот DRVN: Продаж автомийки в рамках досягнення цілей зменшення заборгованості

Driven Brands Holdings Inc. (DRVN) зробила важливий крок у переформатуванні своєї структури капіталу, погодившись продати свої міжнародні операції з автомийки Franchise Equity Partners. Транзакція, оцінена в 406 мільйонів євро, є значним зсувом у стратегії портфеля компанії, оскільки вона зосереджує ресурси на своїх основних автомобільних дилерських операціях у Північній Америці.

Структура угоди та графік

За умовами угоди Franchise Equity Partners придбає IMO (міжнародний бізнес автомийки) на основі його балансової позиції станом на 30 червня 2025 року. Очікується, що транзакція буде завершена у першому кварталі 2026 року, що дає DRVN чіткий графік для цієї стратегічної дивестиції.

Зниження боргу та фінансові переваги

Дивестиція має суттєві наслідки для оптимізації балансу DRVN. За словами Майка Даймонда, фінансового директора, доходи від цієї продажу переважно вирішать питання з кредитним навантаженням компанії. Очікується, що транзакція зменшить про-формичний рівень заборгованості приблизно на 0,3x, наближаючи організацію до її заявленої мети досягти 3x чистого боргу до кінця 2026 року.

Дохід, отриманий від ініціативи продажу автомийки, буде спрямований на зниження боргу та інші загальні корпоративні потреби, що підсилює зобов’язання керівництва щодо фінансової дисципліни.

Оновлені орієнтири на фіскальний 2025 рік

З урахуванням запланованої диспозиції, DRVN переглянув свої фінансові очікування на фіскальний 2025 рік. Компанія тепер звітуватиме про результати сегменту автомийки як про припинені операції, починаючи з четвертого кварталу 2025 року.

Оновлені орієнтири відображають:

• Прогноз доходу: $1,85 мільярда до $1,87 мільярда (з урахуванням коригування з попереднього діапазону $2,1 мільярда до $2,12 мільярда)
• Коригований EBITDA: $445 мільйонів до $455 мільйонів (у порівнянні з попередніми орієнтирами $E0@мільйонів до $525 мільйонів$535
• Коригований розведений EPS від операцій, що продовжуються: $1,18 до $1,23 на попередньому рівні )проти попереднього діапазону $1,23 до $1,28(

Компанія зберігає свої очікування щодо зростання мережі магазинів приблизно на 175-200 локацій, що свідчить про впевненість у динаміці основного бізнесу дилерських послуг, незважаючи на коригування портфеля.

Реакція ринку

У понеділок акції DRVN зазнали помірного тиску, закрившись на рівні $14,13 на Nasdaq, що становить зниження на 3,29% за сесію.