Як глобальна нестача води створює інвестиційні можливості у 21-му столітті

Світ стикається з критичною проблемою, якій мало хто з інвесторів приділяє увагу: розширення розриву між попитом на воду та її постачанням. На відміну від інших товарів, воду просто не можна виготовити. Ця реальність привернула увагу деяких із найуспішніших інвесторів світу, зокрема Майкла Баррі, легендарного менеджера хедж-фонду, який передбачив фінансову кризу 2008 року. Ще у 2010 році Баррі публічно заявив, що дефіцит прісної води стане однією з найбільших інвестиційних можливостей нашого часу, спрямовуючи значний капітал у водні активи та продуктивні сільськогосподарські землі з надійним доступом до води.

Зі швидким зростанням урбанізації по всьому світу та зростанням населення тиск на водну інфраструктуру посилюється. Ця структурна нестача створює переконливу інвестиційну тезу для тих, хто готовий дивитися за межі традиційних секторів.

Розуміння ландшафту водних інвестицій

Портфель Powershares Water Resource Portfolio (NASDAQ: PHO), можливо, є найпростішею можливістю отримати диверсифіковану експозицію до цієї тенденції. Цей ETF керує понад $860 мільйонами доларів у 38 компаніях по всьому світу, що працюють у водному секторі. Фонд охоплює весь спектр галузі — від комунальних служб, що керують водопостачанням, до інженерних компаній, що будують інфраструктуру, та виробників фільтраційного обладнання.

Що робить цей момент особливо привабливим, так це історичне недофінансування водної інфраструктури. Протягом десятиліть політики ігнорували базові водні системи, створюючи величезний заборгованість у модернізації та розширенні. Аналітики вважають, що тема водних інвестицій ще перебуває на ранніх стадіях, з великим потенціалом для зростання. Навіть якщо глобальні водні кризи займе роки, щоб повністю проявитися, фундаментальні роботи для їх вирішення вже ведуться.

Інженерні рішення: інфраструктурна стратегія Xylem

Серед провідних гравців у водотехнологіях виділяється Xylem Inc (NYSE: XYL), яка зосереджена на ефективному управлінні водними ресурсами та рішеннях для очищення відходів. Компанія спеціалізується на інженерних рішеннях, що допомагають галузям і муніципалітетам отримувати максимальну цінність із існуючих водних запасів за допомогою передових технологій інфраструктури, систем розумного обліку та цифрових інновацій.

Xylem має значну присутність у Китаї, де швидка урбанізація у поєднанні з величезним населенням створює величезний попит на сучасні водні системи. Компанія також має потенціал отримати вигоду від масштабних інвестицій у інфраструктуру. Новий уряд вже заявив про намір суттєво інвестувати у модернізацію американської інфраструктури протягом наступного десятиліття, з пріоритетом на водну безпеку. Компанії, що розробляють передові рішення для водної інфраструктури, ймовірно, зможуть залучити значну частку цих капіталовкладень.

Диверсифіковані водні рішення: позиція Pentair

Pentair plc (NYSE: PNR) застосовує більш широкий підхід, пропонуючи продукти та послуги у сферах очищення води, фільтрації, управління зрошенням, опріснення та систем аквакультури. Продукти компанії, орієнтовані на споживачів, здобули особливу популярність у регіонах із проблемами якості води.

Системи фільтрації на точці використання — пристрої, встановлювані біля окремих кранів або у домашніх системах водопостачання — становлять зростаючий сегмент ринку. Зі зростанням обізнаності споживачів щодо якості води, особливо у густонаселених регіонах Азії, попит на ці продукти продовжує зростати. Аналітики відзначають, що все більше мешканців швидко розвиваючих міст шукають додаткові заходи безпеки для своїх домашніх водопостачань, створюючи стабільний потік доходів для постачальників, таких як Pentair.

Ще одна перевага для інвесторів PNR — значна експозиція до сектору нафти і газу. Після років слабкості енергетичної галузі ця експозиція фактично створює можливості, а не ризики. Зі стабілізацією енергетичних ринків цей сегмент може стати несподіваним драйвером прибутків.

Довгострокова інвестиційна перспектива

Майкл Баррі був пророком у водній сфері. Хоча водна криза може розгортатися протягом десятиліть, а не років, інвестиційний цикл уже почався. Потрібно будувати інфраструктуру, впроваджувати технології та модернізувати системи — все це перед тим, як гострі дефіцити змусять перейти до реактивних, більш дорогих рішень.

Для інвесторів із достатньо довгим горизонтом води є однією з визначальних секулярних тенденцій наступного століття. Чи то через диверсифіковану експозицію через ETF, такі як PHO, чи через цільові позиції у спеціалізованих операторах, таких як Xylem і Pentair, водна інвестиційна тема пропонує переконливу динаміку ризику та нагороди для тих, хто йде попереду.