Чи варто хеджуватися за допомогою стратегій ETF на волатильність у міру зростання технічної невпевненості?

Коли ринок стає нервовим: читання ознак

Торговельна сесія четверга послала чіткий сигнал Уолл-Стріт — обережність знову у моді. Індекс S&P 500 знизився приблизно на 1,7%, що стало найслабшою сесією з середини жовтня, оскільки інвестори тікали з технічних позицій через сумніви щодо зниження ставки ФРС у грудні. Що важливо, так це те, як індекс волатильності CBOE підскочив приблизно на 14% за один день, сигналізуючи про справжній страх, що повертається до портфелів, які вже стали комфортно німими.

Винуватець? Зміна очікувань щодо монетарної політики. Колись трейдери вважали, що Федеральна резервна система зробить ще одне зниження ставки в грудні, але ця впевненість розвіялася. За даними інструменту CME FedWatch, ймовірність зниження ставки у грудні знизилася до всього 49,6% — різкий поворот у ринкових настроях порівняно з місяцем тому. Зниження ставок зазвичай стимулює економічне зростання і підвищує оцінки активів, тому коли цей наратив слабшає, інвестори в акції стають нервовими.

Питання оцінки AI відмовляється зникати

Крім надій на зниження ставок, є слон у кімнаті: бум штучного інтелекту і чи є він стійким. Технічні лідери галузі приватно попереджають про можливу бульбашку в оцінках AI, і побоювання поширюється. Триліони доларів вливаються у інвестиції, пов’язані з AI, але майбутні потоки доходів і видимість прибутків залишаються туманними в кращому випадку.

Порівняння, яке переслідує інвесторів? Крах дот-комів. Якщо завищені оцінки AI обваляться так само, як технологічні акції у 2000 році, індекс S&P 500 теоретично може втратити майже половину своєї вартості. Це не спекуляція — це недавня історія. Ще більш гострою цю ситуацію робить той факт, що приблизно 36% ваги S&P 500 зараз зосереджено в інформаційних технологіях. Масштабний розпродаж технологій зруйнує сильно концентровані портфелі.

Чому саме зараз час досліджувати стратегії з Volatility ETF

Ось тактичний аспект: під час періодів стресу на ринку та підвищеної невизначеності інструменти волатильності ETF історично давали значний короткостроковий прибуток. Ці фонди спеціально створені для захоплення зростання при посиленні коливань ринку — саме те, що ми зараз спостерігаємо.

Для інвесторів із довшими часовими рамками часто правильним рішенням є залишатися на місці під час тимчасових турбуленцій. Але якщо ви торгуєте на коротшому горизонті або маєте значну експозицію в акціях, має сенс протестувати свій портфель на стійкість до волатильності. Додавання позицій у волатильність ETF виступає і як хедж, і як потенційний двигун прибутку, якщо поточна тривога збережеться або посилиться.

Три варіанти волатильності ETF, які варто розглянути

iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)

Цей фонд відстежує контракти на ф’ючерси VIX за перший і другий місяць через щоденне перетікання позицій. Він найбільш реагує на короткострокові зміни ринкового настрою. Річна ставка витрат становить 0,89%.

ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY)

Також зосереджений на короткострокових ф’ючерсах VIX, VIXY вимірює очікувану волатильність приблизно за місяць уперед. Створений для трейдерів, які очікують негайного ринкового напруження. Річна комісія становить 0,85%, що трохи дешевше за VXX.

ProShares VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM)

Для тих, хто хоче ширшого впливу на волатильність із перспективою до п’яти місяців уперед, VIXM пропонує довгострокову перспективу ринкової тривоги. Цей фонд також стягує 0,85% щорічно, що відповідає структурі зборів VIXY.

Різниця у комісійних між цими варіантами волатильності ETF важлива для довгострокових інвестицій, але для тактичних короткострокових позицій вона мінімальна.

Підсумок

Ринкова турбулентність вже не є теоретичною — вона проявляється у реальному часі через цінові рухи та зростаючі показники страху. Чи то зміни у політиці ФРС, чи побоювання щодо оцінок AI, аргументи на користь збереження частки у волатильності ETF значно посилилися. Питання не в тому, чи існує невизначеність, а в тому, чи ви готові отримати вигоду, коли вона з’явиться.