Три акції гірничодобувної галузі, здатні скористатися бумом товарів до 2026 року

Гірничий сектор продемонстрував видатні результати у 2025 році, завдяки надзвичайному зростанню оцінки товарів. У той час як дорогоцінні метали та промислові товари досягають історичних піків, три гірничі гіганти — Newmont Corporation [NEM], Agnico Eagle Mines Limited [AEM] та Hecla Mining Company [HL] — готові продовжити свої здобутки у 2026 році. Їхні міцні балансові звіти, стабільне генерування готівки та стратегічні проєкти роблять їх привабливими кандидатами для інвесторів, які шукають експозицію до цього гірничого буму.

Чому ці три гірничі компанії виділяються

Обрані три акції гірничодобувної галузі мають спільну силу: значне генерування вільного грошового потоку у поєднанні з фортецею балансів. Ця фінансова гнучкість дозволяє їм одночасно фінансувати розширювальні проєкти, зменшувати борги та розподіляти прибутки акціонерам — трійця, яка відрізняє лідерів галузі від аутсайдерів.

Newmont виступає як провідний власник активів із дисциплінованим розподілом капіталу. Цей виробник із Колорадо просуває трансформаційні ініціативи, зокрема розширення Ahafo North у Гані та Cadia Panel Caves і Tanami Expansion 2 в Австралії. Ці зусилля суттєво підвищать обсяги виробництва та продовжать термін експлуатації. Більше того, Newmont систематично продає периферійні активи, щоб зосередитися на об’єктах рівня Tier 1, спрямовуючи доходи у стратегії капіталовкладень, дружні до акціонерів. З рейтингом Zacks Rank #1, NEM має прогнозований ріст прибутку на 74.1% у 2025 році, підтриманий підвищеннями консенсусних оцінок на 10.2% за останні два місяці. З початку року акції зросли на 152.8%.

Agnico Eagle Mines, із штаб-квартирою у Торонто, перетворилася на найвищоякіснішого старшого виробника галузі після стратегічного злиття з Kirkland Lake Gold. Інтегрована компанія тепер володіє вражаючим портфелем проєктів розробки та досліджень — Odyssey на канадському комплексі Malartic, Detour Lake, Hope Bay, Upper Beaver і San Nicolas — кожен із яких має потенціал для додаткового зростання виробництва та грошового потоку. AEM має рейтинг Zacks Rank #1 із очікуваним зростанням прибутку на 83.9% у 2025 році, підкріпленим підвищеннями консенсусних оцінок на 9.7% за останні 60 днів. Акції зросли на 112.6% з початку року.

Hecla Mining, із штаб-квартирою у Coeur d’Alene, ID, захоплює операційний імпульс у своєму портфелі активів, що призводить до сильного зростання виробництва срібла та золота. Компанія демонструє дисципліноване фінансове управління, поступово зменшуючи борги та зосереджуючись на ризик-скоригованих доходах і органічному генеруванні готівки. Стратегічні ініціативи, такі як просування дозволів Keno Hill, підкреслюють прихильність менеджменту до сталого прибутку. З рейтингом Zacks Rank #2, HL прогнозує зростання прибутку на 245.5% у 2025 році, із середнім перевищенням прибутку за останні чотири квартали у 25.6%. Ринкова динаміка була надзвичайною — зростання на 246.3% з початку року.

Товарна хвиля, що підживлює гірничий бум

Структурні чинники, що підтримують високі ціни на товари, триватимуть і у 2026 році. Золото пережило трансформаційне ралі, прорвавшись понад $4,000 за тонну вперше, а зараз піднімається вище $4,200 — приблизно на 60% за цей рік. Цей тренд підтримують кілька факторів: протекціоністська торгова політика та геополітична напруга змусили центральні банки активно накопичувати резерви; зниження ставок Федеральною резервною системою та побоювання щодо економічного сповільнення створюють попит на безпечні активи; а страхи щодо інфляції підсилюють попит на золото.

Мідь демонструє як волатильність, так і внутрішню силу. Після падіння до $4.1 за фунт у квітні через побоювання щодо тарифів, червоний метал відновився майже до $5 за фунт до середини року. Волатильність у серпні підштовхнула ціну до рекордних приблизно $5.96 за фунт у липні, перед корекцією. Однак торгівля у четвертому кварталі переважно трималася вище за $5 за фунт. Це стійке зростання відображає структурний попит, підкріплений розширенням електрифікації, будівництвом відновлюваної інфраструктури, поширенням дата-центрів і модернізацією мереж. Обмеження пропозиції — зменшення виробництва у Чилі, скорочення китайських плавильних заводів і збої у роботі великих виробників — підкреслюють постійний дефіцит пропозиції, що має підтримувати ціновий рівень.

Срібло має ще більш переконливу історію попиту та пропозиції. Ціни зросли більш ніж на 100% цього року, досягнувши нових рекордних максимумів понад $61 за унцію. Промислові застосування у сонячній енергетиці, електроніці та електрифікації тепер забезпечують понад половину світового споживання срібла. Важливо, що ринок очікує п’ятого поспіль року дефіциту пропозиції — структурного дисбалансу, який має і надалі підтримувати зростання цін. Недавнє зростання відображає як геополітичний перехід у безпечний актив, так і слабкість економіки, що підтримує очікування зниження ставок.

Інвестиційний кейс до 2026 року

Постійна різниця між зростаючим попитом і обмеженою пропозицією має підтримувати ціни на товари на високих рівнях протягом наступного року. Цей сприятливий ціновий режим суттєво змінив економіку гірничого сектору, ставлячи на передній план фінансово міцних виробників. Три обрані гірничі акції — усі з позитивними переглядами оцінок прибутку та переконливими траєкторіями зростання — пропонують чітку експозицію до цього гірничого буму, що дає їм потенціал для подальшого зростання та підвищення інвесторських доходів у 2026 році.