Аналіз користувачів Reddit виявляє перевагу RDDT над META у конкуренції цифрової реклами

Ринок цифрової реклами переживає вибуховий ріст, при цьому Grand View Research оцінив його у $488,4 мільярда у 2024 році та прогнозує розширення до $1 164,25 мільярда до 2030 року — з середньорічним складним темпом зростання 15,4%. Серед основних платформ, що використовують цей бум, Reddit і Meta мають явно різні інвестиційні профілі. Глибший аналіз користувачів Reddit показує, чому ці платформи суттєво відрізняються у своїх траєкторіях зростання та майбутньому потенціалі.

Імпульс Reddit: історія зростання, зумовлена користувачами

Розширення реклами на Reddit базується на прискоренні залученості користувачів. Платформа повідомила про 116 мільйонів щоденних активних користувачів і 444 мільйони щотижневих активних у третьому кварталі 2025 року, обидва показники зросли на 20% у порівнянні з минулим роком. Ще більш помітно, що щотижневі пошуки на Reddit досягли 75 мільйонів користувачів, що відображає трансформацію платформи у місце для відкриття та контенту, орієнтованого на спільноти.

Цей сплеск залученості безпосередньо впливає на ефективність реклами. Доходи від реклами у третьому кварталі зросли на 74% у порівнянні з минулим роком до $549 мільйонів, що зумовлено трьома основними факторами: поглибленням відносин з існуючими рекламодавцями, залученням клієнтів у сегментах підприємств і малого та середнього бізнесу, а також диверсифікацією бази рекламодавців. Впровадження таких інструментів, як Dynamic Product Ads, Reddit Pixel і CAPI, знизило бар’єри для впровадження, дозволяючи середньому та малому бізнесу конкурувати на платформі.

Інвестиції Reddit у можливості штучного інтелекту виявилися ключовими. Платформа розширила Reddit Answers у основну функціональність пошуку, охоплюючи спільноти, що говорять іспанською, німецькою, італійською, французькою та португальською мовами. Цей аналіз користувачів Reddit показує, що міжнародне розширення відкриває нові групи рекламодавців і стимулює залученість серед тих, хто не говорить англійською — конкурентна перевага, яку META ще не повністю використала.

Домінування Meta з викликами інтеграції AI

Масштаб Meta залишається неперевершеним. З 3,54 мільярдами щоденних користувачів у Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger і Threads компанія має безпрецедентні переваги у даних. Доходи від реклами у третьому кварталі склали $50,08 мільярда, що на 25,6% більше у порівнянні з минулим роком, і становили 97,7% від загального доходу.

Однак шлях Meta вперед залежить від монетизації AI, а не від органічного зростання залученості. Рекомендаційні системи на основі AI збільшили час, проведений у Facebook, на 5%, і використання Threads на 30% у третьому кварталі. Платформа запустила генерацію відео за допомогою AI, анімацію зображень і музику, створену AI, щоб допомогти рекламодавцям оптимізувати креативну продуктивність. Хоча AI Meta вже доступний у понад 200 країнах, зростання доходів сповільнилося у порівнянні з траєкторією Reddit.

Оцінка та прибутки: історії двох зростань

Різниця у оцінці цих платформ вражає. Reddit торгується за 14,14X прогнозованого співвідношення ціна/продажі, тоді як META — за 7,03X — що свідчить про те, що ринок закладає в ціну вищий потенціал зростання Reddit. Обидві акції мають підвищені оцінки порівняно з історичними нормами (RDDT: Оцінка цінності F, META: Оцінка цінності C).

Прогнози щодо прибутків різко відрізняються. Zacks очікує, що прибуток RDDT у 2025 році становитиме $2,35 на акцію, що на 170,57% більше у порівнянні з минулим роком, при цьому оцінки прибутку залишаються незмінними протягом останнього місяця — що свідчить про впевненість. Прогноз прибутку META на 2025 рік — $23,43 на акцію — знизився на 2,49% за 30 днів, що відображає скромне зниження на 1,80% у порівнянні з минулим роком.

Обидві компанії стабільно перевищують очікування аналітиків. Середня несподіванка у прибутках Reddit становить 192,49%, що значно перевищує 18,85% META — різкий розрив, що підкреслює розрив у впевненості у виконанні.

Динаміка акцій розповідає історію

За останні шість місяців Reddit виріс на 73,1%, тоді як Meta знизилася на 7,8%. Перевага Reddit зумовлена демонстрованою силою реклами та зростанням користувачів, тоді як Meta стикається з макроекономічними викликами, регуляторним контролем і посиленою конкуренцією з боку нових платформ.

Висновок: Reddit захоплює короткостроковий потенціал зростання

Обидві платформи отримають вигоду від розширення ринку цифрової реклами, але їх інвестиційні профілі принципово різняться. Reddit пропонує швидше короткострокове зростання, що підтверджується прискоренням доходів, міцними показниками залученості користувачів і швидким прийняттям реклами різними бізнесами. Аналіз користувачів Reddit показує, що монетизація через спільноти та міжнародне розширення пошуку залишаються недоиспользованими можливостями.

Meta має довший шлях до монетизації своїх інвестицій у AI, незважаючи на значні технологічні переваги. Високі капітальні витрати на розробку AI створюють тиск на короткострокову прибутковість без гарантії термінів повернення.

Рейтинги Zacks відображають цю динаміку: Reddit має рейтинг Strong Buy (#1 Rank), while Meta holds a Hold rating (#3). Для інвесторів, що шукають короткострокове експозицію до цифрової реклами, Reddit є більш привабливою можливістю.