Акції Copa Holdings зростають після сильних квартальних результатів та розширеного прогнозу на 2026 рік

Copa Holdings, S.A. (CPA) нещодавно продемонструвала вражаючі результати, зростання акцій на 6,1% у місяць після останнього оголошення про прибутки — показник, який перевищує ширші орієнтири ринку. Це ралі відображає довіру інвесторів, що виникла на основі сильних результатів компанії за третій квартал 2025 року та підвищеного прогнозу щодо розширення потужностей.

Прибутки за третій квартал перевищили очікування ринку

Авіакомпанія повідомила про прибуток на акцію за третій квартал у розмірі $4.20, що перевищує очікування аналітиків у $4.03 і становить 20% річного зростання. Загальні доходи склали $913.1 мільйонів — трохи менше за консенсус-прогноз у $915 мільйонів, — але верхній рядок показав стабільне зростання на 6,8% порівняно з минулим роком. Цей показник доходів підкреслює здатність Copa ефективно виконувати свої операції, незважаючи на конкурентний тиск у авіаційному секторі.

Дохід від пасажирських перевезень, який становив 94,3% від загальних продажів, зріс на 5,2% у річному вимірі до $861.33 мільйонів. Зростання було переважно зумовлене 8% річним стрибком у доходах на пасажиро-миль (RPM), що демонструє силу стратегії розширення портфеля RPM Copa. Однак цей приріст частково був зменшений зниженням доходності на 2,6%. Окрім пасажирських послуг, доходи від вантажних і поштових перевезень зросли на 21,4% до $29.68 мільйонів, що відображає зростання попиту на вантажі. Інші операційні доходи підскочили на 86,3% до $22.13 мільйонів, що було підтримано розширенням доходів від спільної кредитної картки ConnectMiles після оновлення контракту.

Операційні показники демонструють покращену ефективність

На консолідованому рівні зростання трафіку Copa випереджало приріст потужностей, зростання RPM склало 8%, тоді як доступні місця (ASMs) збільшилися на 5,8%. Ця сприятлива динаміка підвищила коефіцієнт завантаження до 88%, що на 1,8 відсоткових пункти більше порівняно з минулим роком, що свідчить про ефективне використання місць. Доходи на доступне місце (RASM) зросли на 1% у річному вимірі до 11,1 центів, тоді як витрати на доступне місце знизилися на 2,7% у річному вимірі.

Операційні витрати зросли незначно на 2,9% до $700.84 мільйонів, що значно нижче за темпи зростання потужностей — свідчення дисципліни у витратах. Зниження витрат на паливо стало ключовим фактором, середня ціна на паливо знизилася на 6,1% у річному вимірі до $2.44 за галон. Компанія завершила третій квартал із готівкою на суму $248.82 мільйонів, що більше за $236.17 мільйонів у попередньому кварталі. Протягом кварталу Copa отримала п’ять літаків Boeing 737 MAX 8 і додала другий вантажний Boeing 737-800 за операційною орендою.

Керівництво підвищує прогнози на рік і 2026

Керівництво Copa продемонструвало впевненість, підвищивши короткостроковий прогноз зростання потужностей до 8% у річному вимірі та уточнивши очікування операційної маржі до діапазону 22-23%. На 2026 рік компанія тепер очікує ще більшого розширення з прогнозом зростання потужностей на 11-13% у річному вимірі. Модернізація флоту залишається на курсі, з очікуваними 124 літаками до кінця 2025 року та 132 — до кінця 2026 року, що перевищує попередні очікування.

Оцінка та перспективи

Незважаючи на недавні зниження оцінок, Copa Holdings зберігає міцний рейтинг Zacks VGM A, що зумовлено сильними показниками цінності та вражаючою динамікою. Акція має рейтинг Zacks #3 (Hold), що свідчить про очікувані прибутки в межах ринку у короткостроковій перспективі. Серед авіакомпаній-конкурентів, LATAM Airlines (LTM) показала кращі результати з приростом 15,5% за останній місяць і має більш оптимістичний рейтинг Zacks #2 (Buy), хоча LATAM також має рейтинг VGM A.

Тенденція розширення портфеля RPM Copa, у поєднанні з покращенням операційної ефективності та оновленням флоту, добре позиціонує компанію для стабільного зростання — фактори, які чітко резонують у ринкових учасників цього місяця.