Розкриття підвищених доходів на Perrigo за допомогою стратегічного написання опціонів колл

Інвестори, які володіють акціями Perrigo Company plc (PRGO) з поточною річною доходністю 8,8%, можуть знайти можливості для значного розширення своїх джерел доходу. Стратегія продажу покритих колл-опціонів на позиції PRGO пропонує цікаву механіку для нарощування прибутків у певних ринкових умовах.

Основний механізм: стратегія колл-опціонів на травень 2026 року

Для тих, хто застосовує цей підхід, особливий інтерес викликає колл-опціон на травень 2026 року $15 strike. Продаж покритих колл-опціонів за цим рівнем страйку дозволяє інвесторам отримати премію у розмірі $1.00 за акцію. Ця премія, при щорічній інтерпретації за поточною ціною, дає додатковий 18,8% дохідності. У поєднанні з існуючим дивідендом у 8,8% ця структура орієнтована на сумарну річну дохідність у 27,6% у сценаріях, коли не відбувається виконання опціону.

Механіка вимагає ретельного аналізу: якщо ціна PRGO зросте до $15 або вище, виконання колл-опціону стане ймовірним. Це означає зростання ціни на 14,8% від поточного рівня. У такому випадку, хоча прибуток вище $15 буде втрачено, загальний дохід від входу до виконання становитиме приблизно 22,5%, додатково до будь-яких дивідендів, отриманих протягом періоду володіння.

Розуміння волатильності

Аналіз історичної волатильності Perrigo, розрахований за останні 12 місяців на основі 250 торгових днів, становить 47%. Цей високий рівень волатильності відображає коливання цін акцій і має наслідки для збору премій та ймовірності виконання опціонів. Взаємозв’язок між цим показником волатильності та поточною ціною $13.10 дає змогу оцінити, чи виправданий ризик і потенційний дохід від продажу покритих колл-опціонів за цим страйком.

Аналіз стійкості дивідендів

Основне припущення цієї стратегії — продовження виплати дивідендів. Історія дивідендів Perrigo демонструє змінність, що залежить від операційної прибутковості. Аналіз історичних моделей дивідендів допомагає інвесторам оцінити, чи можна обґрунтовано прогнозувати поточний річний дохід у 8,8%, підтверджуючи припущення, закладені у розрахунок загальної дохідності.

Оцінка ризиків і потенціалу

Продаж покритих колл-опціонів передбачає компроміс: підвищення поточного доходу проти обмеження потенційного зростання. На рівні $15 strike ця рівновага стає кількісно визначеною. Інвесторам слід оцінити, чи достатньо 22,5% доходу у сценаріях виконання для компенсації втрати прибутку понад $15. Поєднання цієї кількісної оцінки із фундаментальним аналізом бізнесу Perrigo дозволяє формувати більш обґрунтовані стратегічні рішення.