Теорія Доу: перевірена часом структура, яка досі працює для сучасних трейдерів

Якщо ви шукаєте спосіб визначити основні реверси ринку без ризику потрапити в короткостроковий шум, теорія Доу може бути саме тим, що вам потрібно. Цей класичний підхід до аналізу ринку, розроблений Чарльзом Доу на початку 1900-х років, залишається одним із найефективніших інструментів для ідентифікації стійких трендів на фондовому ринку сьогодні.

Розуміння основної концепції

Чарльз Доу, який заснував The Wall Street Journal, не створив індекси Dow Jones Industrial Average і Dow Jones Transportation Average випадково. У нього була мета: зрозуміти, як працює загальна економіка. Він спостерігав, що коли виробники працюють на повну потужність, це сигналізує про економічне зростання. Це зростання безпосередньо впливає на корпоративні прибутки та оцінки акцій. Але ось ключове розуміння — компанії не можуть продавати товари без функціонуючої транспортної мережі. Тому і промисловий, і транспортний сектори повинні рухатися разом, щоб підтвердити справжній економічний тренд.

Цей підхід із двома індексами став основою того, що трейдери сьогодні називають теорією Доу. На відміну від короткострокових торгових тактик, що зосереджуються на щоденних або тижневих коливаннях, ця структура ігнорує шум і зосереджується виключно на первинних трендах, які можуть тривати кілька місяців.

Як застосовувати теорію Доу на практиці

Механіка проста, але потужна. Щоб підтвердити бичачий ринок, обидва індекси — Dow Jones Industrial Average і Dow Jones Transportation Average — повинні прорватися вище своїх попередніх максимумів. Навпаки, сигнал ведмежого ринку з’являється, коли обидва індекси падають нижче своїх недавніх мінімумів. Одна лише зміна одного індексу не враховується — підтвердження має бути взаємним.

Ця вимога подвійного підтвердження усуває багато хибних сигналів, які турбують трейдерів. Ви не зловите кожен рух на самому початку, але здобудете щось більш цінне — надійність і впевненість у своїх торгових рішеннях.

Приклад із реального світу: Відновлення 2009 року

Розглянемо, що сталося після того, як фондовий ринок досяг дна у березні 2009 року. Теорія Доу не подавала сигнал купівлі до липня — до того часу ринок уже піднявся на 35% від мінімумів. Більшість трейдерів відчували розчарування через пропущені ранні прибутки. Однак ті, хто слідував сигналу, отримали понад 30% додаткового зростання протягом наступних дванадцяти місяців. Трейдери, що діяли за сигналом теорії Доу, пропустили перший етап ралі, але захопили більшу частину стійких прибутків, з набагато більшою впевненістю.

Цей приклад ідеально ілюструє важливу характеристику підходу теорії Доу: сигнали з’являються після того, як рух уже почався. Але це не слабкість — саме тому система працює. Ви торгуєте з підтвердженням, а не вгадуєте точки перелому.

Чому трейдери досі довіряють їй сьогодні

Після більш ніж століття з моменту розробки Чарльзом Доу цей принцип залишається надзвичайно актуальним. Теорія Доу продовжує визначати кожен значний рух на фондовому ринку. Вона особливо цінна для тренд-слідуючих трейдерів, які розуміють, що пропустити перші 10-15% руху — це розумна ціна за впевненість, яку дають підтверджені сигнали.

Сучасні ринки змінилися, але фундаментальні зв’язки між промисловим виробництвом і транспортною здатністю залишаються незмінними. Коли ви бачите, що обидва індекси рухаються в одному напрямку, ви спостерігаєте за реальним станом економіки — і саме тоді можна заробляти серйозні гроші.