Чому акції SBAC можуть привернути вашу інвестиційну увагу: глибокий аналіз REITs бездротових веж

SBA Communications (SBAC) тихо формує сильну позицію для інвесторів, незважаючи на недавні труднощі. Хоча акції знизилися на 4,3% за останні три місяці — випереджаючи загальну тенденцію галузі з падінням на 0,7% — аналітики не панікують. Насправді, компанія щойно отримала рейтинг Zacks Rank #2 (Buy), і за цим стоїть тверде обґрунтування оптимізму.

Реальний тренд ринку

Ось у чому справа: світ потопає у даних. Поширення смартфонів, впровадження 5G по всьому континенту та застосунки, що потребують багато пропускної здатності, змушують бездротових операторів витрачати великі суми. Вони оновлюють мережі, розширюють покриття і здають у оренду більше простору на вежах, щоб справлятися з навантаженням. Обширний портфель інфраструктури SBAC знаходиться саме в центрі цієї довгострокової тенденції зростання. Компанія не ставить на модний тренд — вона робить ставку на фундаментальне зростання споживання даних, яке не показує ознак уповільнення.

Бізнес-модель, орієнтована на стабільність

Що робить SBAC особливо цікавою, — це передбачуваність її доходів. Компанія отримує більшу частину доходу від довгострокової оренди веж (зазвичай 5-15 років), створюючи подушку стабільних, повторюваних грошових потоків. З операційною маржею, що залишається привабливою навіть під час ринкової невизначеності, ця модель оренди довела свою стійкість. Протягом 2025 року постачальники бездротових послуг продовжують додавати антенний простір на вежах SBAC, а керівництво очікує зростання основних доходів від оренди порівняно з рівнями 2024 року на валютно-нейтральній основі.

Агресивне розширення — знак впевненості

SBAC не сидить склавши руки. Лише у третьому кварталі компанія придбала 447 об’єктів зв’язку (включно з 446 активами Milicom) за 142,8 мільйонів доларів і побудувала 151 вежу. Компанія також витратила 8,9 мільйонів доларів на землю, сервітуты та продовження оренди. До 3 листопада 2025 року SBAC уклала додаткові контракти на купівлю 78 об’єктів зв’язку за 66,9 мільйонів доларів, які очікується закрити до першого кварталу 2026 року. Цей план розширення — як внутрішній, так і міжнародний — дозволяє компанії скористатися зростаючим попитом на бездротову інфраструктуру по всьому світу.

Зростання дивідендів, що має значення

Для інвесторів, орієнтованих на доходи, SBAC пропонує. За останні п’ять років компанія п’ять разів підвищувала дивіденди, з середнім річним темпом зростання 18,52%. Завдяки міцній операційній платформі, розумній фінансовій позиції та нижчим за галузеві коефіцієнтам виплати дивідендів, ці виплати здаються стійкими на довгострокову перспективу.

Числа підтверджують тезу

Оцінки аналітиків частково розкривають картину. Згідно з консенсусною оцінкою Zacks, очікування щодо FFO на акцію SBAC у 2025 та 2026 роках зросли відповідно на 2,2% і 3,3% за останні два місяці — до $12,89 і $12,86. Ці скромні, але значущі коригування свідчать про впевненість у фундаментальних показниках.

Порівнюючи з конкурентами, компанії як Cousins Properties (CUZ) та Digital Realty Trust (DLR) також мають рейтинг Zacks Rank #2, причому Cousins прогнозує зростання FFO на 5,6% у річному вимірі. Хоча ці альтернативи пропонують різний досвід у сфері REIT, унікальна позиція SBAC у бездротовій інфраструктурі дає їй явні переваги.

Комбінація ринкових трендів, передбачуваних грошових потоків, активного розширення портфеля та зобов’язань щодо зростання дивідендів створює переконливу історію. Для інвесторів, що шукають можливості для входу у будівництво бездротової інфраструктури, SBAC є обґрунтованим варіантом, незважаючи на недавню волатильність.