Наступна хвиля інвестиційного банкінгу: чому ці три гіганти можуть домінувати у 2026 році

Машина укладання угод нарешті знову запускається. Після років невизначеності ринки капіталу демонструють явні ознаки прискорення у напрямку 2026 року — і це може означати серйозний потенціал зростання для найбільших гравців у сфері інвестиційного банкінгу.

Числа розповідають переконливу історію

Ось що насправді відбувається: обсяг злиттів і поглинань зріс на 8% у порівнянні з минулим роком, але ось найцікавіше — вартість угод зросла на 146%. Це не поступове зростання; це масштабні транзакції, які нарешті рухаються. Мова йде про мегазлиття, стратегічні розпродажі та хвилю інвестицій, що керується штучним інтелектом і яка охоплює корпоративну Америку.

Активність IPO також є показовою. До кінця вересня цього року вже було досягнуто кількості IPO за весь 2024 рік і зібрано коштів. Тільки за третій квартал було проведено 65 IPO, залучивши 15,7 мільярдів доларів, що перевищує показники третього кварталу минулого року — 40 IPO на 8,6 мільярдів доларів. Компанії, такі як Figma, CoreWeave і Circle Internet Group, довели, що інтерес до ринку повернувся.

І є ще слон у кімнаті: ходять чутки, що SpaceX готується до публічного дебюту, який може оцінити компанію понад 1,5 трильйона доларів. Це той тип IPO, який задасть тон для 2026 року.

Чому 2026 може стати роком прориву

Макроекономічний фон швидко змінюється. Процентні ставки знижуються, інфляція охолоджується, а регуляторні перешкоди майже зникли. Компанії більше не сидять осторонь; вони активно планують стратегії злиттів і поглинань та вихід на ринок.

Це не просто циклічне відновлення — це інституційний капітал, який усвідомлює, що найгірше позаду. Міцні корпоративні баланси, відновлена впевненість і сприятливі умови фінансування — все це одночасно. Для інвестиційних банків це означає години роботи і потік угод.

Хто виграє в цій ситуації?

JPMorgan Chase постійно займає перше місце як найбільший банк у США і лідирує за доходами від інвестиційного банкінгу. Його глибока капітальна база і досвід у складних кредитних операціях дають йому перевагу на найбільших угодах.

Goldman Sachs — це класична історія чистого інвестиційного банку. Він домінує у глобальних рейтингах з консультацій з питань злиттів і поглинань і постійно займає перше місце за вартістю угод. Зростання мегазлиттів цього року вже підтвердило його конкурентоспроможність.

Morgan Stanley тихо побудував непереможну франшизу у сфері IPO, особливо у технологічному та медичному секторах. Ці сектори ведуть ринок до відновлення, і Morgan Stanley ідеально розташований, щоб скористатися цим потоком.

Справжнє випробування

Інвестиційний банкінг за своєю природою циклічний — бум і спади. Після років пригнічення попит на угоди справжній. Але важливо виконання. Банки, які зможуть швидко закрити потік угод і отримати консультаційні мандати, захоплять більшу частку потенційного зростання.

Основна ідея на 2026 рік проста: укладання угод повертається, капітал тече, і ці три інституції мають масштаб, бренд і зв’язки, щоб домінувати. Чи зможуть вони реалізувати цей потенціал — визначить цей рік.