Зростання витрат JPMorgan Chase у 2026 році: стратегічна ставка на ШІ та таланти під керівництвом Джеймі Даймона

Велика стратегія витрат за причиною падіння акцій

JPMorgan Chase здивував Уолл-стріт, оголосивши, що операційні витрати 2026 року сягнуть приблизно $105 мільярдів — перевищуючи консенсус аналітиків у $100 мільярдів. Це оголошення спочатку налякало інвесторів, і акції впали майже на 5% у той же день. Але під поверхнею це не безрозсудні витрати; це обґрунтована ставка на збереження лідерства в все більш конкурентному банківському середовищі. За керівництва CEO Джея Даймона, інституція подвоює зусилля щодо зростання, що може змінити її прибутковість на роки вперед.

Куди насправді йдуть гроші

Виступаючи на Конференції з фінансових послуг Goldman Sachs, Маріанна Лейк, керівник відділу споживчого та громадського банкінгу, пояснила, як JPMorgan планує використовувати ці капітали. Основним компонентом є винагороди та стимули, пов’язані з результатами, спрямовані на залучення та утримання елітних фінансових радників. Це витрачання безпосередньо сприяє розширенню підрозділу управління багатством банку — сегменту, що генерує стабільний, повторюваний дохід на основі комісій, прив’язаних до активів під управлінням.

Сектор управління багатством стає дедалі привабливішим для традиційних банків, оскільки він пропонує баланс проти волатильності, характерної для торгівлі та інвестиційного банкінгу. З розширенням кількості високоприбуткових клієнтів по всьому світу попит на преміальні фінансові послуги зростає — і це ідеальний момент для JPMorgan захопити частку ринку через агресивний найм.

Крім залучення талантів, JPMorgan спрямовує ресурси на фізичне розширення, модернізацію відділень і маркетингові кампанії кредитних карток для преміальних продуктів, таких як лінійка Chase Sapphire. Ці інвестиції, орієнтовані на клієнтів, дозволяють банку збільшити як кількість клієнтів, так і їхню частку у гаманці.

Штучний інтелект: справжній гравець

Можливо, найважливішим компонентом цього зростання витрат є зобов’язання JPMorgan щодо інфраструктури штучного інтелекту. Джей Даймон публічно заявив, що потенційний річний прибуток від інвестицій у ШІ може сягати мільярдів доларів — потенційно співпадаючи з самими витратами, і що нинішні зусилля — лише початок можливого.

Банк інтегрує ШІ у кілька бізнес-ліній для підвищення операційної ефективності, покращення управління ризиками та надання кращого досвіду клієнтам. Вкладаючи значні кошти зараз, JPMorgan створює конкурентну оборону, яку важко буде повторити суперникам. З розвитком і масштабуванням цих систем, приріст ефективності має безпосередньо сприяти розширенню маржі.

Керівні рішення сигналізують про довгострокову впевненість

Банк нещодавно продемонстрував свої стратегічні амбіції, найнявши Тодда Комбса на посаду керівника $10 мільярдів Стратегічної інвестиційної групи. Комбс має значний досвід, раніше працював одним із головних заступників Ворена Баффета у Berkshire Hathaway та був CEO GEICO. У JPMorgan він керуватиме інвестиціями у середньоринкових і великих корпоративних клієнтів у сферах оборони, авіації, охорони здоров’я та енергетики, працюючи у підрозділах Commercial & Investment Bank і Asset & Wealth Management.

Цей найм підкреслює прагнення JPMorgan зберегти свою домінуючу позицію у банківській сфері. Це також свідчить про довіру галузевих ветеранів до стратегічного курсу банку під керівництвом Даймона.

Чому інвестори мають сприймати витрати 2026 року позитивно

Хоча початкова реакція ринку була негативною, внутрішній наратив є конструктивним. Готовність JPMorgan інвестувати у таланти, технології та інфраструктуру демонструє, що керівництво зосереджене на сталому зростанні, а не на короткостроковій прибутковості. Розширення управління багатством, ефективність, що базується на ШІ, та стратегічні придбання через фігури на кшталт Тодда Комбса дозволяють банку збільшувати цінність для акціонерів у довгостроковій перспективі.

Для інвесторів головне — JPMorgan Chase залишається відданим розвитку та ефективній конкуренції у швидко змінюваному світі фінансових послуг — під постійним керівництвом Джея Даймона та все більш досвідченої управлінської команди.