Фінансові перспективи Medtronic за другий квартал: сегмент серцево-судинних захворювань має стати драйвером зростання

Medtronic (MDT) готується оприлюднити фінансові результати за другий квартал фіскального 2026 року 18 листопада на відкритті ринку. Медицина технологічний гігант продемонстрував стабільну роботу у своєму останньому кварталі, забезпечивши прибуток на акцію у розмірі $1.26 — перевищуючи консенсусну оцінку Zacks на 2.44%. Це вже четвертий поспіль квартал, коли MDT перевищує очікування аналітиків, з середнім показником несподіванки 2.20%.

Очікування консенсусу за другий квартал

На поточний звітний період консенсус аналітиків з Уолл-стріт прогнозує дохід MDT у розмірі $8.86 мільярдів, що на 5.4% більше порівняно з минулим роком. Аналітики очікують, що прибуток на акцію досягне $1.31, що становить зростання на 4% у порівнянні з минулим роком. Прогнози щодо прибутку залишаються стабільними протягом останніх 60 днів, без значних коригувань.

Фактори, що впливають на результати у ключових бізнес-одиницях

Кардіоваскулярна: рушій зростання

Портфель кардіоваскулярних продуктів має потенціал для стабільного зростання, підтримуваного диверсифікованою силою у кількох категоріях продукції. Рішення для абляції серця продовжують демонструвати прискорення темпів, з PulseSelect та Affera Sphere-9 системами пульсуючого поля для абляції, що отримують значне поширення як на внутрішньому, так і на міжнародному рівнях. Розширення найму та оптимізація ланцюга постачання сприяють проникненню на нові ринки охорони здоров’я та поглибленню співпраці з існуючими партнерами.

Терапії для структурного серця також демонструють позитивну динаміку. Пристрій Evolut FX+ TAVR отримує все ширше визнання на ринку, особливо в Японії та інших міжнародних територіях. Динаміка ринку змінилася на користь MDT після виходу конкурента, що дозволяє покращити концентрацію доходів. Преміальні продукти для ритму серця — включаючи AURORA EV-ICD, безпровідні кардіомісти Micra та рішення для стимуляції провідної системи — продовжують зміцнювати базу показників підрозділу.

Консенсусні моделі прогнозують зростання доходів у сегменті кардіоваскулярних захворювань на 8.4% у порівнянні з минулим роком, що є найсильнішим внеском сегменту у загальне зростання MDT.

Нейронаука: модуляція та хірургічні інновації

Відділ нейронауки охоплює кілька шляхів зростання. Черепно-мозкові та спінальні технології отримують вигоду від зростаючого впровадження платформи AiBLE для хребта, тоді як основні пропозиції для хребта та нейрохірургії підтримують стабільний внесок. Закритий контур стимулятора спинного мозку Inceptiv захоплює зростаючу частку ринку у США у категорії нейромодуляції, особливо у застосуваннях для знеболення.

Терапії для модуляції мозку отримують поширення через технологію BrainSense Adaptive DBS серед пацієнтів з паркінсонізмом. Важливий етап був досягнутий у вересні, коли FDA схвалило пристрій Altaviva для мінімально інвазивної терапії тибіальної нейромодуляції, спрямованої на нетримання сечі — що розширює цільовий ринок.

Результати першого кварталу для спеціалізованих терапій відобразили тимчасові труднощі через цінові торги в Китаї та відкликання, що вплинули на нейроваскулярні продукти. Керівництво прогнозує суттєве покращення у другому кварталі. Консенсусна оцінка Zacks прогнозує зростання доходів нейронауки на 1.5% у порівнянні з минулим роком.

Медичне хірургічне обладнання: просування процедурних рішень

Медичний хірургічний портфель MDT має потенціал для використання стабільного попиту на технологію запечатування судин LigaSure, що сприяє розширенню частки ринку у сферах передової енергетики. Самозатискна сітка ProGrip з поліестеру продовжує отримувати поширення у хірургії, тоді як лінії електрохірургії та езофагеальних продуктів підтримують динаміку, що відповідає попередньому кварталу.

Платформа Touch Surgery з підтримкою AI є перспективним напрямком зростання, що потенційно розширить цифровий вплив MDT у процедурних середовищах. Прогноз доходів для цього сегменту передбачає зростання на 5.4% у порівнянні з минулим роком.

Діабет: стратегічна трансформація та клінічне розширення

Підрозділ діабету демонструє переконливі ознаки зростання, зумовлені високим міжнародним попитом на автоматизовану систему доставки інсуліну MiniMed 780G та сенсор безперервного моніторингу глюкози Simplera Sync. Сенсори CGM Guardian 4 та розширені інфузійні набори продовжують отримувати позитивний відгук на ринку.

Клінічне підтвердження було посилено протягом періоду — FDA схвалило сумісність алгоритму SmartGuard з сенсором Instinct компанії Abbott для цукрового діабету 1 типу, тоді як MiniMed 780G отримала схвалення для дорослих 18+ з інсулінозалежним цукровим діабетом 2 типу. Ці регуляторні досягнення мають підтримати зростання верхньої лінії.

Крім продуктивності продуктів, MDT просуває запланований спін-оф свого бізнесу з діабету у незалежну публічну компанію під назвою MiniMed. Це стратегічне переналаштування дозволяє більш широкому портфелю MDT зосередитися на категоріях з високою маржею зростання, зокрема на пульсуючій абляції та терапіях для ниркової денервації. Консенсусні оцінки вказують на зростання доходів сегменту діабету на 9.2% у порівнянні з минулим роком.

Оцінка інвестиційної стратегії

MDT наразі має рейтинг Zacks #3 (Hold) з Earnings ESP 0.00%. Історичні тенденції показують, що акції з сприятливим рейтингом та позитивним Earnings ESP зазвичай перевищують очікування; однак, таке поєднання наразі відсутнє у профілі MDT.

Альтернативні можливості у медтехніці

Для інвесторів, які шукають аналогічний вплив з більш сприятливими ймовірностями несподіванки прибутку, розгляньте ці альтернативи:

Veeva Systems (VEEV) демонструє +0.26% Earnings ESP та рейтинг #2 за вересень 20 третього кварталу. Компанія перевищила очікування у чотирьох поспіль кварталах (9.71% середня несподіванка), з прогнозованим зростанням EPS за третій квартал на 11.43%.

Alpha Cognition Inc. (ACOG) показує +9.30% Earnings ESP та рейтинг #3 за 13 листопада третього кварталу. Середньорічне перевищення за останні чотири квартали становить 21.74%, а прогнозоване зростання прибутку за 2025 рік — 27.7% у порівнянні з галузевим середнім у 13%.

Ascendis Pharma (ASND) демонструє +27.25% Earnings ESP перед розкриттям даних за 12 листопада третього кварталу. Середньорічне несподівання за чотири квартали становить 11.15%, а очікувані показники збитку на акцію за третій квартал покращаться на 78.3% у порівнянні з минулим роком.