Бум у сфері комунікаційних послуг: який телекомунікаційний ETF слід додати до свого списку?

Телекомунікаційний сектор щойно зазнав кардинальних змін. Колись, коли AT&T (NYSE: T) і Verizon (NYSE: VZ) домінували на ринку, ETF на телекомунікації були переважно про стабільні дивідендні виплати. Не зараз. У 2018 році MSCI та S&P переписали правила, об’єднавши старий сектор телекомунікацій з частинами споживчого дискретного сектору та технологій, створивши «групу комунікаційних послуг». Результат? Сьогоднішній асортимент ETF на телекомунікації домінують машини зростання, такі як Facebook (NASDAQ: FB) та Alphabet (NASDAQ: GOOG, GOOGL), а не традиційні гіганти телекомунікацій.

Для інвесторів, що шукають зростання у цьому трансформованому секторі, ось ваш посібник із найкращих варіантів ETF на телекомунікації.

Тяжка вага: Communication Services Select Sector SPDR (XLC)

XLC Витрати: 0.13% щорічно

Коли сектор комунікаційних послуг офіційно запустився, XLC став першим на ринку — і це був неймовірний успіх. З приблизно $3 мільярдами активів під управлінням цей ETF на телекомунікації містить 26 акцій, але зосереджений переважно на топових компаніях. Дві класи акцій Facebook та Alphabet становлять понад 40% ваги фонду.

Історія тут проста: ви отримуєте експозицію до швидкозростаючих медіа та розважальних компаній поряд із традиційними телекомами. Важливо: останнім часом аналітичні настрої охололи, довгострокові прогнози зростання EPS знизилися з 12.5% до 10.6%. Проте, зниження цін створює можливості для оцінки цього ETF.

Широка стратегія: Vanguard Communication Services ETF (VOX)

VOX Витрати: 0.1%

Замість запуску чогось нового, Vanguard переорієнтував свій існуючий ETF на телекомунікації у епоху комунікаційних послуг. VOX містить 110 акцій — значно більш диверсифікований, ніж XLC, але ризик концентрації залишається. Топ-10 утримань становлять майже 70% ваги цього ETF, включаючи Facebook, Alphabet, Verizon (NYSE: VZ) та Netflix (NASDAQ: NFLX).

Більша кількість утримань робить VOX привабливим, якщо ви хочете більше «дихання» поза межами мегакорпораційних технологій. Однак пам’ятайте, що ви все одно ставите на тих самих ключових гравців.

Бюджетний варіант: Fidelity MSCI Communication Services ETF (FCOM)

FCOM Витрати: 0.084%

Шукаєте найдешевший ETF на телекомунікації? Fidelity пропонує. FCOM відстежує MSCI USA IMI Communication Services 25/50 Index і має майже $183 мільйонів активів. Facebook, Alphabet і Verizon разом становлять майже 46% портфеля — ще один топовий ETF із високою концентрацією.

Головна перевага: клієнти Fidelity можуть торгувати FCOM без комісії на платформі ETF Fidelity, що знижує витрати ще більше. Якщо вам потрібна низькозатратна експозиція до комунікаційних послуг, цей ETF — ідеальний варіант.

Міжнародний аспект: Global X MSCI China Communication Services ETF (CHIC)

CHIC Витрати: 0.65%

Хочете диверсифікуватися поза межами США? CHIC пропонує щось інше — експозицію до телекомунікацій та технологій Китаю. Цей ETF поєднує повільнозростаючі традиційні телекомунікації з швидкозростаючими інтернет-гігантами.

Особливість у тому, що сектори Китаю історично мають низьку кореляцію з американськими. Геополітична напруга, тенденції внутрішнього споживання та драйвери ринку рухаються по-різному. Це означає, що CHIC може слугувати диверсифікатором портфеля, коли інші ваші телекомунікаційні активи рухаються у тандемі з ринками США.

Традиційний гігант: iShares U.S. Telecommunications ETF (IYZ)

IYZ Витрати: 0.43%

Цей ETF на телекомунікації серйозно поставився до переформатування, але зберіг більше традиційної телекомунікаційної ДНК, ніж конкуренти. Відстежуючи індекс Dow Jones U.S. Select Telecommunications з 44 акціями, IYZ має понад 32% ваги Verizon і AT&T разом — значно більше, ніж VOX або FCOM.

Одна несподівана позиція: Cisco Systems (NASDAQ: CSCO) займає третє місце з понад 15%, що додає цій ETF технологічного нахилу. З стандартним відхиленням за три роки 13.1% і дивідендною доходністю 2.7%, IYZ пропонує більш стабільні результати, ніж чистий зростаючий напрям.

Інфраструктурний варіант: Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate ETF (SRVR)

SRVR Витрати: Не вказано як традиційний ETF на телекомунікації

Технічно цей ETF не є класичним телекомунікаційним, але SRVR відображає тему розгортання 5G, що змінює інфраструктуру телекомунікацій. Фонд відбирає REITи за типом нерухомості та джерелами доходу, зосереджуючись на дата-центрах та інфраструктурних об’єктах — понад 61% портфеля.

Оскільки AT&T та конкуренти розширюють мережі 5G по всій країні, SRVR пропонує опосередковану експозицію до телекомунікацій через нерухомість. З коефіцієнтом 21.62x від операційних коштів і дивідендною доходністю 3.4%, його варто розглядати як доповнення до сектору телекомунікацій.

Обирайте свій варіант

Сектор комунікаційних послуг кардинально змінився — від дивідендних стратегій до стратегій зростання. Вибір залежить від вашої толерантності до ризику та цілей диверсифікації. Хочете максимальної концентрації зростання? XLC і FCOM пропонують за мінімальними цінами. Шукаєте баланс? Більш широка корзина з 110 акцій VOX дає більше «дихання». Потрібна міжнародна диверсифікація? CHIC відкриває двері до Китаю. Предпочитаєте традиційний телеком із технологічним присмаком? IYZ залишається надійним компромісом.

Кожен ETF на телекомунікації розповідає свою історію про майбутнє комунікаційних послуг — оберіть ту, що найкраще пасує до вашої стратегії портфеля.