Акції NTAP зростають на фоні сильних результатів за другий квартал та оновлення прогнозу з урахуванням позитивних перспектив

NetApp Inc. (NTAP) продемонструвала вражаючі результати за другий квартал, що спричинило зростання акцій на 6% у торгах перед відкриттям ринку. Фінансові показники компанії за другий квартал 2026 року перевищили очікування як за доходами, так і за прибутком, при цьому компанія підвищила свої прогнози на весь рік.

Результати за прибутком та доходами

Компанія опублікувала не-GAAP прибуток у розмірі $2.05 на акцію, перевищивши консенсусну оцінку Zacks на 8.5% і продемонструвавши стабільне зростання на 9.6% у порівнянні з минулим роком. Цей результат перевищив попередні керівництва менеджменту у діапазоні $1.84-$1.94 на акцію.

Щодо доходів, NTAP заробила $1.71 мільярда за квартал, що на 3% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Верхня межа очікувань перевищила консенсус на 1.1%, і компанія впевнено трималася в межах керівництва у діапазоні $1.615-$1.765 мільярда.

Що сприяло зростанню акцій

Менеджмент пояснив сильні результати кількома ключовими факторами:

• Моментум інфраструктури AI: зростаючий попит на сховища даних, орієнтовані на штучний інтелект, набрав значний оберт протягом кварталу
• Розширення хмарних сервісів: зростання у каналах першої сторони та маркетплейсах суттєво вплинуло на результати
• Сила портфоліо All-Flash: рішення для зберігання на базі флеш-пам’яті продовжують здобувати ринок

Аналіз сегментів

NTAP працює через два основні бізнес-підрозділи:

Гібридний хмарний сегмент приніс $1.5 мільярда доходу за квартал, що на 3% більше у порівнянні з минулим роком. У цьому сегменті доходи від продуктів склали $788 мільйон (51.4% від загального сегменту), зростаючи на 2.6% щороку. Доходи від контрактів підтримки склали $647 мільйон (42.1%), збільшившись на 1.9% порівняно з минулим роком. Професійні послуги принесли $99 мільйон (6.5%), показуючи сильніше зростання на 13.8%.

Публічний хмарний сегмент показав $171 мільйон у квартальних доходах, зростаючи на 2% у порівнянні з минулим роком. Цей підрозділ включає хмарні сховища, інструменти автоматизації та можливості моніторингу інфраструктури.

Географічно, Америка склала 51% від загальних доходів, за нею йдуть Європа/Близький Схід/Африка — 33%, та Азія Тихоокеанського регіону — 16%. Стратегія виходу на ринок компанії забезпечила 23% доходів через прямі канали, а непрямі/партнерські — 77%.

Основні операційні показники

Доходи від All-Flash Array продемонстрували особливу силу, зросли на 9% до $1 мільярда за квартал. Це свідчить про річний темп приблизно $4.1 мільярда для флагманського продукту компанії.

Загальні виставлені рахунки зросли на 4% у порівнянні з минулим роком до $1.65 мільярда, тоді як відкладені доходи та фінансовані незавершені послуги зросли на 8.4% до $4.5 мільярда. Залишкові зобов’язання за продуктивністю (RPO) — ключовий індикатор майбутньої видимості доходів — склали $4.9 мільярда.

Зростання маржі та операційна ефективність

Не-GAAP валова маржа зросла до 72.6%, що на 60 базисних пунктів більше порівняно з аналогічним кварталом минулого року. Гібридний хмарний сегмент зберіг валову маржу на рівні 71.4% (у порівнянні з 71.8% раніше), тоді як публічний хмарний сегмент показав значне покращення, досягнувши 83% з 73.8% у минулому році.

Операційні витрати знизилися на 1.7% до $707 мільйонів, що свідчить про дисципліноване управління витратами. Ця ефективність у поєднанні з ростом доходів призвела до зростання не-GAAP операційного прибутку на 11.6% у порівнянні з минулим роком до $530 мільйонів. Відповідна не-GAAP операційна маржа склала 31.1%, підвищившись з 28.6%.

Позиція готівки та капітальні витрати

NetApp завершила квартал із $3 мільярдами готівки, готівкових еквівалентів та інвестицій, що трохи менше ніж $3.32 мільярда у попередньому кварталі. Довгостроковий борг залишився стабільним на рівні $2.486 мільярда.

Операційний грошовий потік склав $127 мільйонів у порівнянні з $105 мільйонами у минулому році. Вільний грошовий потік становив $78 мільйонів (4.6% маржі), що є покращенням порівняно з $60 мільйонами (3.6% маржі) раніше.

Компанія повернула $353 мільйонів акціонерам у другому кварталі через дивіденди та викуп акцій. NTAP також оголосила квартальний дивіденд у розмірі 52 центів на акцію, що підлягає виплаті 21 січня 2026 року для акціонерів, які мають запис станом на 2 січня.

Оновлений прогноз і впевненість

Менеджмент підвищив свій прогноз на весь 2026 фінансовий рік, тепер очікує доходи у діапазоні $6.625-$6.875 мільярда (з серединою зростання 3% у порівнянні з минулим роком). Попередній прогноз компанії передбачав доходи у діапазоні $6.625-$6.875 мільярда, що свідчить про стабільність керівництва.

Однак, прогноз прибутку змінився значно вищим. Не-GAAP EPS тепер прогнозується у межах $7.75-$8.05, порівняно з попереднім діапазоном $7.60-$7.90. Очікування щодо валової маржі за не-GAAP покращилися до 71.7-72.7% з попередніх 71-72%, а операційна маржа зросла до 29.5-30.5% з 28.8-29.8%.

На третій квартал компанія очікує доходи у діапазоні $1.615-$1.765 мільярда, при цьому консенсусна оцінка становить $1.69 мільярда. Не-GAAP EPS за Q3 прогнозується у межах $2.01-$2.11 проти консенсусу у $1.89 на акцію.

Контекст показників акцій

За останні шість місяців акції NTAP зросли на 8.6%, поступаючись зростанню індустрії пристроїв для зберігання даних у 76.7%. Перевищення очікувань за Q2 та підвищення прогнозу свідчать про те, що акції можуть отримати прискорене зростання, оскільки ринок визнає вплив компанії на інвестиції в інфраструктуру штучного інтелекту та стійкі тенденції міграції у хмару.