Ралі дорогоцінних металів на фоні очікувань ринку сигналів політики ФРС на тлі публікації економічних даних

Ринки золота та срібла зазнають зростаючого імпульсу, оскільки інвестори дотримуються обережної позиції перед низкою важливих економічних публікацій. Очікується, що ці дані дадуть більш чітке уявлення про економічний стан і нададуть орієнтири щодо короткострокової політики Федеральної резервної системи.

Цінові рухи та ринкові настрої

Ф’ючерси на золото Comex на місяць для поставки в листопаді піднялися до $4,077.70 за тройську унцію, що на $16.40 або 0.40% більше. Одночасно ф’ючерси на срібло на листопад продовжили зростання до $50.790 за тройську унцію, піднявшись на 34.00 центи або 0.67%. Скромні, але стабільні прибутки відображають обережність учасників ринку, які очікують майбутніх економічних індикаторів і переоцінюють ризики у своїх портфелях.

Економічні дані дають змішану картину

Після відновлення нормальної роботи уряду США після 43-денного простою, раніше затримані економічні дані почали надходити. Асоціація іпотечних банкірів Америки повідомила про зниження індексу покупок до 168.70 пунктів за тиждень, що закінчився 14 листопада, порівняно з 172.70 пунктами попереднього тижня. Ширший Індекс іпотечного ринку знизився до 316.90 пунктів з 334.20 пунктів, що свідчить про деяку слабкість у ринку житла.

Політика ФРС залишається ключовою для напрямку ринку

Рішення Федеральної резервної системи 29 жовтня знизити ставки на 25 базисних пунктів — до діапазону 3.75%-4.00% — продовжує формувати очікування ринку. Однак недавні застереження голови ФРС Джерома Пауелла про те, що подальше зниження ставок не є автоматичним, зменшили ентузіазм. Учасники ринку тепер уважно стежать за протоколами засідання Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи, шукаючи натяки на економічний прогноз центробанку.

Поточне ціноутворення за допомогою інструменту FedWatch від CME Group свідчить, що інвестори оцінюють ймовірність ще одного зниження ставки на 25 базисних пунктів під час наступного засідання FOMC у 36.2%. Міністерство праці запланувало оприлюднити дані про зайнятість за вересень 20 листопада, що може надати додаткову перспективу щодо розрахунків щодо зниження ставок.

Підтримка активів-укриттів

Комбінація зниження процентних ставок і зростаючої економічної невизначеності підтримує дорогоцінні метали. Ініціативи Трампа щодо тарифів продовжують стикатися з юридичними та політичними викликами, тоді як економісти залишаються скептичними щодо їхньої ефективності. Наслідки урядового простою все ще відчуваються у економіці, а державний борг перевищує $38 трильйонів, тому фундаментальна ситуація залишається підтримкою для активів-укриттів.

Розбіжність між очікуваннями зниження ставок і фактичним виконанням політики створила середовище, в якому золото і срібло отримують вигоду як від зниження реальних ставок, так і від обережності інвесторів. Спостерігачі ринку зазначають, що наступний крок ФРС щодо ставок може стати вирішальним для цін на дорогоцінні метали у найближчі тижні.