П’ять технологічних улюбленців зростають на 23% до 51% у 2025 році: глибокий аналіз причин, чому ці акції зростання заслуговують вашої уваги

Теорія зростаючих акцій у 2025 році

Зростаючі акції останнім часом демонструють дійсно вражаючі прибутки. Ми говоримо про компанії, що дають зростання від 23% до 51% з початку року — і це не якась мимовільна спалах. Це не ваші нудні компанії з дивідендами. Це бізнеси, що працюють на повну потужність, реінвестуючи прибутки у розширення, інновації та захоплення ринкових часток у секторах з високим потенціалом.

Звісно, зростаючі акції можуть бути волатильними. Вони зазнають удару під час ринкових спадів. Але для інвесторів із терпінням і довгостроковим горизонтом? Вони зазвичай відновлюються і досягають нових історичних максимумів. Це і є вся привабливість. Реальне питання полягає не в тому, чи купувати зростаючі акції — а в тому, які з них потраплять до списку.

Гіганти електронної комерції: коли платформа випереджає ритейлера

Shopify очолює цей сегмент з хороших причин. Компанія зросла майже на 50% щороку за останнє десятиліття, і цей рік не став винятком — вона зросла на 49% з початку року. Ось що відрізняє Shopify від інших:

Її бізнес-модель надзвичайно проста і капітало-легка. На відміну від традиційних ритейлерів, які потребують складів, ланцюгів постачання та величезних трудових ресурсів, Shopify просто надає програмну платформу. Вона не виробляє, не зберігає і не відправляє нічого. Це означає, що мита та збої у ланцюгах постачання майже не впливають на цю компанію.

Порівняйте це з Amazon, гігантом електронної комерції, якого всі знають. Імперія Amazon базується на величезній інфраструктурі: тисячах складів, мільйонах працівників, складних логістичних мереж. Це працює, звісно, але капіталомістко і піддається операційним ризикам.

Цифри розповідають свою історію. У третьому кварталі Shopify зафіксувала зростання доходів на 32% і маржу вільного грошового потоку (FCF) на рівні 18% — дев’яте поспіль квартальне зростання двозначних показників FCF. Загальний обсяг товарів (GMV) — загальна сума доларів, що проходить через екосистему Shopify — досяг $87 мільярда у останньому періоді, швидко наближаючись до $107 мільярда Amazon. І Shopify розширює свою присутність у більшому сегменті ринку, тепер орієнтуючись на великі підприємства, які раніше покладалися лише на індивідуальні рішення.

Оцінка? Перспективний коефіцієнт P/E 85 є високим, але цілком обґрунтованим у порівнянні з п’ятирічним середнім значенням 98. Для компанії, яка зростає так швидко, це цілком прийнятно.

Переваги виробництва чіпів

Taiwan Semiconductor Manufacturing — єдина компанія у цьому списку, яка дійсно виробляє чіпи у масштабах. Більшість компаній у напівпровідниковій галузі просто проектують їх. TSMC відрізняється — це фабрика-наймач, і вона контролює 71% ринку передових фабрик, зростаючи з 65% всього лише рік тому.

Це критично важливо. Чіпи скрізь: AI-ускорювачі, смартфони, дата-центри, навіть холодильники. TSMC забезпечує весь цей екосистемний ланцюг. Від нього залежить Apple. Від нього залежить Qualcomm. Від нього залежить AMD. Це позиціонування на рівні фортеці.

Акції зросли на 51% з початку року, але торгуються за ціновим коефіцієнтом P/E 24, майже вище за п’ятирічне середнє 20. Для такої домінуючої компанії у такій важливій галузі це справжня вигода.

Темна лошадка електронної комерції Латинської Америки

MercadoLibre працює у регіоні, який є величезним і досі значною мірою недообслуговується онлайн: Латинська Америка. Компанія описує себе як «Amazon meets PayPal» — вона керує як домінуючим ринком електронної комерції, так і повномасштабною фінтех-операцією у 18 країнах.

Можливості ринку величезні. У Латинській Америці понад 600 мільйонів людей, і вона швидко впроваджує інтернет і смартфони. MercadoLibre має потенціал захопити зростання цифрових платежів, кредитування та електронної комерції на багато років уперед.

Зросла на 23% з початку року, акції торгуються за перспективним P/E 31 — значно нижче за п’ятирічне середнє 69. Іншими словами, ринок переоцінив цю історію зростання, створивши точку входу. Для інвесторів, що шукають диверсифікацію за межами США із серйозним потенціалом зростання, це варто дослідити.

Монополія на обладнання для виробництва чіпів

Ось менш очевидна стратегія: ASML Holding. Ця голландська компанія виробляє обладнання для литографії, яке наносить схеми на кремнієві пластини. Більш конкретно, вона є єдиним постачальником передових систем ультрафіолетової литографії (EUV) — найсучаснішого обладнання, яке дуже потрібно виробникам чіпів.

Клієнти не купують це обладнання щомісяця, але коли купують, це коштує сотні мільйонів доларів. І ASML отримує повторюваний дохід від обслуговування, оновлень і супутніх послуг. Оскільки виробники чіпів збільшують виробництво для задоволення попиту AI і дата-центрів, їм знадобиться більше обладнання — і ASML є єдиним гравцем у цій галузі.

Акції зросли на 51% з початку року, але перспективний P/E становить 34, що відповідає середньому за п’ять років. Це свідчить про те, що ринок не перебільшив оцінку, незважаючи на вибухове зростання.

Диверсифікований технологічний портфель

Не готові обирати окремі акції? iShares U.S. Technology ETF слідкує за індексом Russell 1000 Technology, даючи вам доступ до кошика провідних технологічних компаній без необхідності самостійно досліджувати.

Цей фонд з фокусом на зростання у Russell 1000 містить такі імена, як Nvidia, Microsoft, Apple і Broadcom. Він зросла на 29% з початку року і пропонує більш плавний рух, ніж вибір окремих акцій — ви отримуєте диверсифікацію по апаратному забезпеченню, програмному забезпеченню, напівпровідниках і хмарній інфраструктурі.

Реальність оцінки

Що цікаво, незважаючи на масивні зростання з початку року, більшість цих акцій не стали надмірно переоціненими. Звісно, деякі мультиплікатори зросли, але вони не досягли крайніх значень у порівнянні з історичними середніми. Це важливо, оскільки означає, що у цих бізнесів ще є простір для зростання доходів протягом наступних 3-5 років без необхідності розширення мультиплікаторів — просто справжній приріст прибутку.

Підсумок

Зростаючі акції не для всіх. Вони вимагають терпіння під час волатильності і щирої віри в те, що ці компанії домінуватимуть на своїх ринках десятиліттями. Але якщо ви можете витримати коливання і мислите у термінах 5-10 років, ці п’ять стратегій — модель Shopify, монополія TSMC у виробництві чіпів, розширення MercadoLibre у Латинській Америці, домінування обладнання ASML і диверсифікація через технологічний ETF — мають справжні каталізатори для подальшого перевищення ринку.

Ринок завжди переоцінює нову інформацію. Ці акції зросли, звісно, але вони не оцінені ідеально. Саме тому вони заслуговують серйозної уваги для довгострокових портфелів прямо зараз.