Обережність щодо ризиків відправляє криптовалюти та акції у відступ

Коливання на ринку посилюються, оскільки хвиля ризик-аверсії охоплює світові фінансові ринки. Відкриття європейських акцій у вівторок, ймовірно, продовжить спад понеділка, а криптовалюти несуть основний тягар від продажів, а економічні негаразди додають палива до вогню.

Капітуляція криптовалют на тлі зменшення левериджу на ринку

Біткоїн, Ethereum, XRP і Dogecoin усі зазнали різких втрат у понеділок, оскільки інвестори поспішали виходити з ризикованих позицій. Продажі не були ізольованими — це частина ширшої хвилі зменшення левериджу, викликаної зростанням доходності японських державних облігацій і посиленням йени, що загрожувало розгортанням позицій carry trade, які були прибутковими десятиліттями. Ця каскадна ліквідація поширилася як на крипторинок, так і на традиційний фондовий ринок, знищуючи прибутки без розбору.

Економічні дані мають велике значення для очікувань ФРС

З оголошенням Федеральною резервною системою наступного тижня свого наступного рішення щодо політики, цей тиждень стає критичним для оцінки економічного імпульсу США. Затриманий індекс особистих споживчих витрат (PCE) — індикатор інфляції ФРС — виходить у п’ятницю і може сигналізувати, чи стабілізуються цінові тиски, чи залишаються вони в’язкими. Інвестори також стежать за даними про зайнятість у листопаді від ADP і показниками споживчої довіри за грудень, щоб отримати натяки на стан економіки. Глава ФРС Джером Пауелл у понеділок мовчав, уникаючи будь-яких коментарів щодо умов або перспектив політики.

Фондові ринки зазнають труднощів через поширення ризик-аверсії

Ринки США закінчилися переважно негативно, незважаючи на п’ятиденну серію перемог, індекс Dow знизився на 0,9 відсотка, Nasdaq — на 0,4 відсотка, а S&P 500 — на 0,5 відсотка. Це свідчить про поглиблення ризик-аверсії, оскільки доходність казначейських облігацій зросла після слабкості японських і європейських облігацій.

Європейські акції повторили цей тренд, індекс Stoxx 600 знизився на 0,2 відсотка після того, як виробництво в зоні Євро у листопаді скоротилося. Німецький DAX втратив 1 відсоток, французький CAC 40 — 0,3 відсотка, а британський FTSE 100 — 0,2 відсотка. Азійські ринки показали змішану стійкість, хоча регіональні зростання не змогли витримати тиск від ліквідацій криптовалют і зростання доходності казначейських облігацій.

Долар і товарні ринки реагують на змінювану динаміку

Долар США зазнав негативного впливу через слабкі дані з виробництва, що підсилює очікування зниження ставки ФРС наступного тижня. Золото відступило після досягнення шеститижневого максимуму у понеділок, тоді як нафта залишилася відносно стабільною, незважаючи на раніше спричинені зростанням пропозиції. Доходність казначейських облігацій стабілізувалася після зниження по всій кривій у понеділок, хоча високі рівні продовжують тиснути на акції та ризиковий настрій у цілому.

Злиття ліквідацій криптовалют, економічної невизначеності та очікувань щодо політики тримає інвесторів у захисному режимі. Поки не з’являться більш ясні сигнали з майбутніх економічних звітів і комунікацій ФРС, ризик-аверсія ймовірно залишатиметься домінуючою силою на ринку.