Стійкість технологічного сектору: чому падіння однієї компанії не повинно зірвати вашу стратегію зростання

Ситуація з Oracle у контексті

Останні тижні випробували довіру інвесторів до лідерів хмарної інфраструктури. Акції Oracle (ORCL) зазнали значного тиску після останнього звіту про прибутки, зосереджуючись на агресивних капіталовкладеннях у дата-центри для AI та зростанні рівня боргів. Волатильність посилилася, коли з’явилися повідомлення, що основний партнер, Blue Owl Capital, відмовився фінансувати запланований $10 мільярдний проект дата-центру. Це спричинило різке коригування на 5,4%, що підштовхнуло ціну акцій до $178,46 і посилило сумніви щодо стратегії штучного інтелекту Oracle, що базується на боргах.

Такі невдачі у окремих технологічних компаніях не є аномалією, а скоріше очікуваною динамікою ринку. Головне питання для портфельних менеджерів — чи сигналізує слабкість окремих акцій про ширшу вразливість сектору, чи це можливість для купівлі в рамках фундаментально здорової галузі.

Загальна картина технологічного сектору: структурна можливість

Результати технологічного сектору за 2025 рік надають переконливий контекст. Індекс Nasdaq 100 приніс з початку року 17,5%, значно випереджаючи приріст S&P 500 у 14,5%. Це відхилення відображає тривалі інвестиції корпорацій у штучний інтелект, програмне забезпечення та хмарні послуги — фактори, що виходять далеко за межі операційних труднощів окремих компаній.

Структурні драйвери також мають велике значення. За даними International Data Corporation, штучний інтелект, за прогнозами, додасть $19,9 трлн до світової економіки до 2030 року, що становить 3,5% світового ВВП. Це трансформація, яка виходить за межі традиційних секторів, впливаючи на охорону здоров’я, фінанси, виробництво та програмне забезпечення одночасно.

Ця масштабна можливість формує важливий інвестиційний принцип: концентрація у окремих акціях створює ризик, пов’язаний із компанією, тоді як диверсифіковане технологічне вкладення через ETF забезпечує захист від ізольованих сповільнень і водночас дає можливість повністю брати участь у зростанні сектору.

Технологічні ETF-інструменти для збалансованого портфеля

Замість того, щоб намагатися обрати переможців у гонці штучного інтелекту, інвестори можуть отримати доступ до всього ланцюга доданої вартості технологій через стратегічно відібрані ETF. Нижче наведено п’ять фондів, що пропонують диференційоване вкладення у виробників напівпровідників, постачальників хмарної інфраструктури, розробників програмного забезпечення та інтеграторів штучного інтелекту:

Vanguard Information Technology ETF (VGT)
Керує $112 мільярдом у активах, VGT має 322 компанії у сферах технологічного програмного забезпечення, апаратного забезпечення та напівпровідників. Основні позиції — NVIDIA (16.60%), Apple (15.29%) та Microsoft (12.42%). За рік фонд виріс на 18%, з мінімальними комісіями — 9 базисних пунктів, і має рейтинг ETF #1 (Strong Buy) за даними Zacks. Обсяг торгів у останній сесії — 0,50 мільйона акцій.

State Street Technology Select Sector SPDR ETF (XLK)
Цей фонд вартістю $90,20 млрд забезпечує вкладення у 70 технологічних компаній у сферах апаратного забезпечення, програмного забезпечення, напівпровідників та ІТ-послуг. Основні активи — NVIDIA (13.98%), Apple (13.14%) та Microsoft (11.42%). XLK виріс на 20,4% з початку року, з комісіями 8 базисних пунктів і рейтингом ETF #1. Обсяг торгів у останній сесії — 18,18 мільйонів акцій.

First Trust NASDAQ-100-Technology Sector ETF (QTEC)
З активами $2,85 млрд, QTEC орієнтований на 45 компаній технологічного сектору. Провідні позиції — Micron Technology (3.19%), Applied Materials (3.04%) та Advanced Micro Devices (2.96%). За рік фонд піднявся на 20%, з комісіями 55 базисних пунктів і рейтингом Zacks ETF #2 (Buy). Обсяг торгів — 0,27 мільйона акцій.

State Street SPDR NYSE Technology ETF (XNTK)
Керує $1,43 млрд, XNTK зосереджений на 35 компаніях із США у сфері технологій. Значущі позиції — Palantir (5.43%), Micron Technology (5.00%) та Lam Research (4.71%). За рік XNTK виріс на 32,7%, з комісіями 35 базисних пунктів і рейтингом ETF #2. Обсяг торгів — 0,05 мільйона акцій.

Pacer Data and Digital Revolution ETF (TRFK)
Цей фонд вартістю $365,8 млн слідкує за 87 великими компаніями, що керують передачею даних, зберіганням і використанням. Основні активи — Broadcom (10.49%), NVIDIA (9.91%) та Oracle (8.83%). TRFK виріс на 21,9% з початку року, з комісіями 49 базисних пунктів і рейтингом ETF #2. Обсяг останньої сесії — 0,30 мільйона акцій.

Стратегічний висновок

Волатильність окремих акцій, навіть таких гігантів, як Oracle, є нормальним явищем ринкової функції, а не ознакою колапсу сектору. Постійні показники технологічного сектору та структурні позитивні тенденції від впровадження штучного інтелекту свідчать, що диверсифіковане вкладення через якісні ETF дає кращі ризик-скориговані результати, ніж концентрація у окремих акціях, що вразливі до компаній-специфічних ризиків.