Вибір між VGT та FTEC: Повний посібник з двох паралельних варіантів технологічних фондів

Розуміння ландшафту

Коли шукають доступ до технологічного сектору США, інвестори часто стикаються з VGT (ETF Vanguard Information Technology) та FTEC (ETF Fidelity MSCI Information Technology). Ці фонди пропонують ілюзорно схожий інвестиційний підхід, маючи подібні розподіли секторів, майже ідентичну недавню продуктивність і мінімальні структури комісій. Однак під цією поверхневою схожістю приховані суттєві відмінності, які заслуговують на ретельну оцінку.

Картина витрат: незначні, але важливі

Обидва фонди мають надзвичайно конкурентоспроможні коефіцієнти витрат — FTEC стягує 0,08% щорічно, тоді як VGT — 0,09%. Ця мінімальна різниця у 0,01% є незначною для більшості портфелів. Доходність дивідендів також відображає цю рівновагу: FTEC приносить 0,40%, а VGT — 0,41%.

Справжня різниця проявляється при аналізі масштабу:

Значно більша база активів VGT — майже у вісім разів більша за активи FTEC — дає операційні переваги, які пасивні інвестори часто ігнорують.

Продуктивність: цифри розповідають послідовну історію

За підсумками періодів, ці фонди демонструють майже ідентичні результати. Різниця у 12-місячній продуктивності становить лише 0,25 відсоткових пункту на користь VGT. П’ятирічні дані підтверджують цю тенденцію: $1,000, інвестовані в FTEC, зросли до $2,313, тоді як у VGT — до $2,292.

Ризикові показники також схожі. Обидва фонди зафіксували максимальні просідання близько 35% під час складних ринкових періодів, а їхні значення бета (1,32 та 1,33) свідчать про майже ідентичний профіль волатильності відносно S&P 500.

Внутрішній склад портфеля: активи та диверсифікація

VGT має ширший список акцій — 314 активів, тоді як FTEC — 289 цінних паперів. Це дає VGT трохи кращу диверсифікацію.

Топові позиції залишаються вражаюче схожими:

Найбільші позиції VGT:

• Nvidia: 18,18%
• Apple: 14,29%
• Microsoft: 12,93%

Найбільші позиції FTEC:

• Nvidia: 16,61%
• Apple: 15,31%
• Microsoft: 12,42%

Тривалість VGT становить приблизно 22 роки, що закладає довгу історію. FTEC, який працює близько 12 років, є більш недавнім гравцем на ринку ETF.

Що їх відрізняє: ліквідність і масштаб

Крім схожих характеристик, одна з істотних відмінностей — масштаб активів і відповідний обсяг торгів. AUM VGT у мільярди створює значно глибшу ліквідність, що забезпечує більш ефективне виконання для інвесторів з великими позиціями або потребою швидкого виконання ордерів.

Для довгострокових інвесторів із тривалим горизонтом ця різниця має мінімальне практичне значення. Однак для трейдерів, що цінують швидкість виконання або керують значним капіталом, вища ліквідність VGT дає очевидні переваги. Можливість входу та виходу з позицій з мінімальним впливом на ціну стає дедалі важливішою з ростом обсягу інвестицій.

Прийняття рішення

Обидва VGT і FTEC забезпечують справжній доступ до сектору через подібні технічні реалізації. Структури комісій мають незначний вплив, а історична продуктивність йде паралельно. Методології формування портфеля дають схожі переваги диверсифікації.

Рішення в кінцевому підсумку залежить від пріоритетів інвестора: незначно нижчий коефіцієнт витрат FTEC приваблює інвесторів з обмеженим бюджетом, тоді як масштаб активів і кращий обсяг торгів VGT пропонують вагомі переваги для тих, хто цінує швидкість виконання та операційну гнучкість.

Жоден з фондів не є об’єктивно кращим — кожен відповідає різним інвестиційним пріоритетам у рамках, що залишаються в основному схожими інвестиційними інструментами.