Баланс між зростанням і доходом: дві акції, які заслуговують вашої уваги

Чому інвестори, орієнтовані на зростання, не повинні ігнорувати можливості дивідендів

Традиційна інвестиційна парадигма часто пропонує хибний вибір: прагнути агресивного зростання або закріпити стабільний дохід. Насправді, деякі корпорації руйнують цю стереотипну модель, забезпечуючи значне зростання капіталу разом із суттєвими дивідендними виплатами. Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) і Eli Lilly (NYSE: LLY) є прикладами цього гібридного потенціалу, що робить їх привабливими кандидатами для інвесторів, які шукають як зростання, так і грошовий потік.

Eli Lilly: Фармацевтичний гігант з вибуховою динамікою

Коли аналізуєш фармацевтичний сектор, мало компаній можуть зрівнятися з поточною траєкторією Eli Lilly. Виробник ліків демонструє зростання доходів у темпах, характерних для високотехнологічних компаній із високим зростанням, а не для стабільних фармацевтичних гігантів.

Результати третього кварталу компанії підкреслюють цю виняткову динаміку: доходи зросли на 54% у порівнянні з минулим роком і склали 17,6 мільярда доларів. Це вражаюче зростання здебільшого зумовлене проривним успіхом тирзепатиду у сфері контролю ваги. Як перша затверджена FDA терапія з двома активними компонентами, що націлена на гормони GLP-1 і GIP, тирзепатид закріпив за собою статус кращої альтернативи існуючим методам лікування, забезпечуючи Eli Lilly позицію у швидко зростаючому сегменті ринку.

Історія зростання виходить далеко за межі цього одного продукту. У портфелі компанії є абофоргліпрон — оральний кандидат у боротьбі з вагою, який пройшов третю фазу тестування і може революціонізувати доступність, пропонуючи таблеткову альтернативу ін’єкціям. Виробничі та розподільчі економіки сприяють оральним формуляціям, потенційно відкриваючи ширші можливості для пацієнтів.

Крім терапії для контролю ваги, Eli Lilly зміцнює свій портфель онкологічних препаратів і робить значні інвестиції в штучний інтелект. Компанія створює спеціальну інфраструктуру суперкомп’ютерів, спрямовану на прискорення процесу відкриття нових ліків — конкурентна перевага, яка може суттєво скоротити цикли розробки.

Що стосується доходів, Eli Lilly підтверджує свою прихильність до зростання дивідендів: за останнє десятиліття компанія збільшила їх на 194%. Цей показник демонструє впевненість у стабільному зростанні прибутків і створенні вартості для акціонерів.

Alphabet: Зрілий гігант із оновленими двигунами зростання

Недавнє запровадження дивідендів Alphabet ознаменувало важливий зсув у стратегії розподілу капіталу. Впроваджений минулого року з подальшим зростанням на 5%, виплата ще є на початковій стадії порівняно з масштабами компанії. Проте, базові бізнес-фундаментали свідчать про їхню стійкість.

Домінування компанії охоплює кілька прибуткових ринків, з цифровою рекламою та онлайн-пошуком як основою доходів. Останнім часом бізнес демонструє прискорення динаміки: доходи за третій квартал зросли на 16% у порівнянні з минулим роком і склали 102,3 мільярда доларів — історичний рекорд, що вперше перевищив дев’ятизначний поріг. За п’ятирічний період доходи більш ніж подвоїлися, що свідчить про середньорічне зростання близько 15%.

Прибуток на акцію зріс ще більш драматично — на 35,4% у порівнянні з минулим роком і склав 2,87 долара, що свідчить про міцну прибутковість.

Найбільш переконлива історія зростання стосується хмарної інфраструктури та ініціатив у сфері штучного інтелекту. Сегмент хмарних сервісів зріс на 34% у порівнянні з минулим роком і склав 15,2 мільярда доларів, що все більше становить частку у консолідованих результатах. Ще важливіше, що за третій квартал залишки замовлень досягли $155 мільярда — зростання на 46% порівняно з попереднім кварталом, що свідчить про потужний попередній імпульс і стабільний попит на хмарні послуги.

Alphabet одночасно диверсифікує доходи, розширюючи підписні сервіси та використовуючи попит на AI-орієнтовані хмарні рішення. Навіть за ринковою капіталізацією у 3,4 трильйона доларів компанія зберігає значущі вектори зростання. Її здатність генерувати значний вільний грошовий потік забезпечує фінансову гнучкість для підтримки та потенційного розширення нової програми дивідендів.

Аргументи для включення до портфеля

Обидві компанії демонструють, що інвестори не повинні жертвувати зростанням, прагнучи до доходу. Інновації Eli Lilly у фармацевтиці та технологічне лідерство Alphabet дозволяють кожній компанії забезпечувати стабільне зростання прибутків разом із виплатами акціонерам. Для інвесторів, які прагнуть балансувати між зростанням і грошовим потоком, ці назви заслуговують на серйозну увагу у рамках диверсифікованого портфеля.