Наступна хвиля AI Networking: чи зможе Arista Networks зберегти свою конкурентну перевагу?

Ринок інфраструктури штучного інтелекту зазнає суттєвих змін, і Arista Networks, Inc. ANET зайняла ключову позицію як один із головних бенефіціарів цієї трансформації. У той час як дата-центри по всьому світу змагаються за підтримку дедалі більш вимогливих навантажень штучного інтелекту, мережева інфраструктура стала критичним вузьким місцем — і технологічна майстерність Arista в цій сфері привертає значну увагу інвесторів.

Революція у мережах штучного інтелекту

Еволюція швидкості мережевих з’єднань розповідає переконливу історію. Галузь вже перейшла від інфраструктури 400G до 800G, а 1.6G стає наступним рубежем. Це прискорення відображає фундаментальну реальність: сучасні дата-центри штучного інтелекту вимагають безпрецедентної пропускної здатності та низької затримки для координації між масивними кластерами GPU та системами зберігання.

Прогнози досліджень підкреслюють потенціал вибухового зростання ринку. Ринок AI у мережах прогнозується розширитися з 15,28 мільярдів доларів у 2025 році до 192,42 мільярдів доларів до 2034 року — з середньорічним складним темпом зростання 32,51%. Це не спекулятивне зростання; його стимулює реальний попит від гіперскалерів, провайдерів хмарних послуг та корпоративних клієнтів, які розгортають інфраструктуру AI у масштабі.

Стратегічне позиціонування Arista

Підхід Arista поєднує кілька диференційних факторів. Архітектура Etherlink компанії забезпечує автоматизацію без втручання, передові протоколи безпеки, інтелектуальне управління трафіком і всебічну телеметрію — все це об’єднано через один контрольний рівень. Це рішення вирішує основну проблему для операторів дата-центрів: спрощення управління інфраструктурою AI.

Співпраця компанії з NVIDIA є прикладом цієї стратегії інтеграції. Об’єднуючи мережеві платформи Arista з інфраструктурою GPU NVIDIA, вони створюють безшовні екосистеми дата-центрів AI, що оптимізують передачу між мережею та обчислювальними ресурсами. Водночас Arista навмисно уникає закритої екосистеми, натомість укладаючи партнерства з AMD, Broadcom, Anthropic, OpenAI, ARM, Pure Storage і VAST Data — що свідчить про впевненість у широких можливостях ринку.

Фінансові прогнози Arista відображають цей імпульс: компанія прогнозує 1,5 мільярда доларів доходу, пов’язаного з AI, у 2025 році, і до 2,75 мільярда доларів у 2026 році. Ці цифри свідчать про значне проникнення інфраструктури AI серед гігантів хмарних сервісів, нових постачальників і великих підприємств, що модернізують свої мережеві стеки.

Посилення конкурентного тиску

Ринок мереж штучного інтелекту стає дедалі більш насиченим. Cisco Systems, Inc. CSCO використовує свою широку партнерську екосистему для проникнення у сегменти мереж AI. Партнерство Secure AI Factory з NVIDIA, побудоване на платформі NVIDIA Spectrum-X, забезпечило дворазове зростання замовлень на комутацію дата-центрів у останніх кварталах.

Hewlett Packard Enterprise Company HPE також зміцнила свої позиції у мережевій сфері, особливо після придбання глибокої експертизи Juniper у галузі інфраструктури AI. Відділ мережевих рішень HPE за останній фінансовий період зафіксував вражаючий приріст чистих продажів на 150% у порівнянні з попереднім роком. Компанія також інтегрувала нові можливості AIOps у свої апаратні платформи Aruba та Juniper, що дозволяє автономне управління мережею і ще більше підсилює її конкурентоспроможність.

Реальність оцінки вартості

З фінансової точки зору, преміальна оцінка Arista заслуговує на увагу. Акції торгуються за прогнозним співвідношенням ціна/продажі 14,88, що значно вище за галузевий середній показник 4,75 — що відображає високі очікування зростання, закладені у поточну ціну.

За останній рік акції зросли на 8%, випереджаючи загальне зростання мережевої галузі на 0,8%. За останні 60 днів оцінки прибутку на акцію на 2025 рік підвищилися на 3,23% до $2,88, а оцінки на 2026 рік — на 3,44% до $3,31. Ці підвищення прогнозів свідчать про тривалу впевненість аналітиків у зростаючій динаміці Arista.

Arista зберігає рейтинг Zacks Rank #3 (Утримувати), що відображає збалансований погляд на короткострокові ризики та потенціал у контексті оцінки.

Підсумок

Майстерність Arista на ринку AI-мережевих рішень залишається вагомою, підтримувана секулярними тенденціями модернізації дата-центрів і інвестицій у інфраструктуру AI. Однак посилення конкуренції з боку добре капіталізованих гравців, таких як Cisco і HPE, у поєднанні з високими мультиплікаторами оцінки, свідчить про те, що подальше перевершення очікувань залежить від здатності Arista зберігати технологічне лідерство і частку ринку в умовах зростаючої конкуренції.