Що показує викуп CELH $300M : що це говорить про довіру до ринку енергетичних напоїв

Celsius Holdings вкладає свої гроші там, де говорить. Напійна компанія щойно затвердила програму викупу акцій на $300 мільйонів, що багато говорить про віру керівництва у майбутнє компанії. Але що справді підтримує це сміливе рішення?

Цифри розповідають переконливу історію. У третьому кварталі 2025 року Celsius перевершила очікування, зростання доходів склало 173% у порівнянні з минулим роком, що було підкріплено придбаннями Alani Nu і Rockstar, а також органічним імпульсом бренду Celsius. Компанія завершила квартал із майже $806 мільйонами готівки — резервом, який дає керівництву справжню гнучкість для винагородження акціонерів і фінансування зростаючих ініціатив у їхньому мультибрендовому портфелі.

Зростання маржі говорить все

Валові маржі зросли на 530 базисних пунктів до 51,3%, що означає, що Celsius не просто зростає, а стає більш ефективною. Це той тип операційного важеля, який виправдовує агресивні повернення капіталу. Щоб поставити це у перспективу: такий рівень зростання маржі створює внутрішню можливість для фінансування без необхідності жертвувати інвестиціями у свої бренди.

Балансова вартість стала ще здоровішою після кварталу. Celsius погасила $200 мільйонів боргу, зменшивши загальний борг приблизно до $700 мільйонів, а ставка за довгостроковим кредитом була знижена на 75 базисних пунктів. Це означає приблизно $20 мільйонів щорічних заощаджень на відсотках, починаючи з 2026 року — реальні грошові кошти, які можна повернути акціонерам або використати для придбань.

Як CELH порівнюється з конкурентами

PepsiCo, яка керує зрілим, але стабільним бізнесом, повернула акціонерам у 2025 році $8.6 мільярдів ($1.0 млрд у викупах + $7.6 млрд у дивідендах). Monster Beverage показала сильні результати у третьому кварталі з чистим зростанням продажів на 16,8% до $2.20 мільярдів і зростанням чистого прибутку на 41,4% до $524.5 мільйонів. Хоча Monster не викупила акції останнім часом, вона має приблизно $500 мільйонів у межах своєї авторизованої програми викупу — що свідчить про силу грошового потоку у секторі напоїв.

Акції CELH зросли на 56,4% з початку року у порівнянні з падінням галузі на 14,7%, що значно перевищує показники конкурентів. За передовою ціною P/E у 27.68 ( проти галузевого 14.5), ринок явно закладає значне зростання в майбутньому. Консенсусні оцінки передбачають 80% зростання прибутку у 2025 році і 20.7% у 2026 році — прогнози, які виправдовують преміальну оцінку.

Викуп акцій як сигнал зростання

Коли компанія дозволяє собі масовий викуп акцій на тлі сильних придбань і зростання маржі, це означає більше, ніж фінансове здоров’я. Це сигналізує, що керівництво вважає, що поточна оцінка недооцінює довгострокову прибутковість. Оскільки четвертий квартал 2025 року очікує деякі тимчасові труднощі через перехід Alani Nu у дистрибуційну мережу PepsiCo, авторизація викупу показує, що Celsius зосереджена на великій картині: сталих конкурентних перевагах у категорії енергетичних напоїв вартістю понад 100 мільярдів доларів і впевненості у реалізації планів.

Рішення Celsius Holdings — це не просто повернення капіталу — це сигнал, що найкращі дні ще попереду.