Від краху криптовалют до гіганта штучного інтелекту: незвичайна подорож CoreWeave

Вдалий поворот, коли ринок реагував

Історія CoreWeave читається як переписаний сценарій Кремнієвої долини. Заснована як крипто-майнинговий проект, орієнтований на GPU, у Нью-Джерсі приблизно в 2018 році, компанія стикнулася з, здавалося б, екзистенційною загрозою: катастрофічне падіння Bitcoin на 80% у тому ж році знищило прибутковість усього сектору. Замість того, щоб боротися у програшній битві в криптовалютному ведмежому ринку, три засновники — колишні трейдери товарів — прийняли пророче рішення. Вони усвідомили наближення хвилі інфраструктури штучного інтелекту і повністю переорієнтували компанію.

До 2019 року Atlantic Crypto трансформувалася у CoreWeave (CRWV), озброєна двома критичними активами: існуючою інфраструктурою дата-центрів і привілейованим доступом до дефіцитних чіпів Nvidia (NVDA) H100. Це поєднання стало ідеальним інструментом саме в той момент.

Чому CoreWeave стала необхідною інфраструктурою для ШІ

Коли великі технологічні компанії — Meta, OpenAI та інші — почали вкладати величезні капітали у розробку моделей ШІ, їм потрібна була надійна хмарна інфраструктура для тренування великих мовних моделей (LLMs). CoreWeave виступила як спеціалізований постачальник, пропонуючи оптимізовану продуктивність для навантажень ШІ за цінами, що нижчі за загальні хмарні сервіси.

З тих пір компанія уклала багатомільярдні контракти з галузевими гігантами, позиціонуючи себе як критичний вузол у розгортанні ШІ. З мільярдами інвестицій у секторі, доходи CoreWeave стрімко зросли.

Прибутки за третій квартал: що слід стежити

CoreWeave оприлюднить свої результати за третій квартал як публічна компанія у понеділок, 10 листопада, після закриття ринку. Консенсус-аналітики оцінюють дохід приблизно у $1.28 млрд з EPS -$0.39. Враховуючи волатильність CRWV як молодої публічної компанії, ринки опціонів закладають приблизно 18% руху акцій після оголошення.

Питання сталості інвестицій у ШІ

Одне з ключових невизначеностей може затінити історію про прибутки: чи залишиться стійким потік витрат на інфраструктуру ШІ. На початку цього місяця CEO OpenAI Сэм Альтман відреагував на побоювання інвесторів щодо економічної життєздатності, відповідаючи на питання про те, як можна виправдати “$1.4 трильйона витратних зобов’язань” у порівнянні з $13 мільярдами поточних доходів.

Meta, один із найбільших витратників у секторі, нещодавно залучила $30 мільярд у приватний капітал для фінансування додаткових будівництв дата-центрів — сигнал, що прихильність до ШІ залишається сильною, незважаючи на питання щодо ефективності.

Підсумок

CoreWeave є прикладом рідкісної корпоративної метаморфози: від бізнесу, що знищений сировинною галуззю, до ключового гравця в інфраструктурі. У міру посилення гонки озброєнь у ШІ та зростання попиту на обчислювальні ресурси, звіт про прибутки компанії приверне значну увагу Уолл-стріт як індикатор сталості витрат на ШІ.