Потужні гравці у ланцюгу постачання штучного інтелекту: чому ці три акції заслуговують вашої інвестиційної уваги

Повна картина інфраструктури ШІ

Бум штучного інтелекту створив чіткий трикутник переможців: розробників чипів, виробників і платформ, що використовують ці інновації. З інвестицією в $1,000 зосереджуючись на Nvidia (NASDAQ: NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) та Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL) ви отримуєте доступ до всіх трьох ключових рівнів екосистеми ШІ. Кожен з них відіграє незамінну роль у постійному розширенні можливостей ШІ, а їх взаємозалежність робить їх колективно стійкими.

Виробничий вузол і чому це важливо

Реальна історія зростання ШІ — це не лише інновації, а й виробничі потужності. TSMC знаходиться на критичному вузлі: як основний виробник для Nvidia та безлічі конкурентів у чипах, вона отримує вигоду незалежно від того, яка філософія дизайну переможе у гонці ШІ.

Ці цифри розповідають цю історію. У Q3 дохід TSMC зріс на 41% у порівнянні з минулим роком, що свідчить про ненаситний попит на виробничі послуги. Але ось що змінює гру: нова технологія 2нм (нанометрів) TSMC. Наслідки масштабні для енергоефективності — ці чипи споживають на 25% до 30% менше електроенергії, ніж поточні 3нм при однакових показниках продуктивності. У епоху, коли споживання енергії дата-центрів стає обмежуючим фактором у розширенні ШІ, цей прорив у нанометровій технології безпосередньо перетворюється у цінову силу та розширення маржі для TSMC.

Двигун дизайну, що стимулює попит

Позиція Nvidia як провідного постачальника GPU залишається беззаперечною, і компанія тепер повністю розпродала свій асортимент обладнання для хмарних обчислень. Ця нестача поставок стала особливістю, а не недоліком — вона демонструє такий високий попит, що Nvidia не може виробляти достатньо швидко через своїх партнерів-фабрикантів.

Результати Q3 підкреслюють цю домінантність: зростання доходів на 62% у порівнянні з минулим роком, досягши $57 мільярдів, з прогнозом $65 мільярдів на наступний квартал. Для компанії такого масштабу, як Nvidia, підтримувати тризначні мільярдні темпи зростання — це вражаюче. Розгортання обчислювальної інфраструктури ШІ не показує ознак уповільнення, з значними інвестиціями у інфраструктуру до 2026 року і далі.

Платформна стратегія: перетворення витрат на ШІ у дохід

Хоча Nvidia і TSMC — це інфраструктурні компанії, Alphabet представляє рівень споживацьких застосунків. Компанія перейшла від скептицизму щодо своїх можливостей у ШІ до статусу надійного технологічного лідера через цілеспрямовані інвестиції у R&D та інтеграцію продуктів.

Функції пошуку з покращенням ШІ від Google вже продемонстрували комерційну життєздатність — компанія інтегрувала огляди ШІ у свою пошукову платформу, зберігши при цьому свою рекламну модель. Це критичний тест: чи може ШІ покращити продукти без канібалізації існуючих джерел доходу? Alphabet пройшов цей тест.

Крім пошуку, Google Cloud є недооціненим з точки зору зростання. У міру масштабування своїх операцій підприємства та лабораторії ШІ орендують обчислювальні ресурси у провайдерів, таких як Google. Темпи зростання Google Cloud відображають цей тренд, позиціонуючи його як довгострокового бенефіціара хвилі інфраструктури ШІ.

Чому цей трикутник працює

Три компанії утворюють економічний ланцюг: Nvidia розробляє чипи, які TSMC виробляє з дедалі меншими нанометровими характеристиками, а Alphabet споживає це обладнання у масштабах для хмарних сервісів і розробки моделей ШІ. Зростання кожної з компаній підсилює позиції інших на ринку.

Протягом 2026 року і далі ця екосистема має продовжувати розширюватися. Цикл витрат на ШІ залишається на ранніх стадіях, і ці три суб’єкти контролюють ключові вузли — дизайн силікону, нанометрове виробництво та хмарну інфраструктуру з підтримкою ШІ. Для інвесторів із капіталом, готовим до розгортання, це представляє переконливий перехрестя можливостей ШІ.