Змішані сигнали Radian Group: що насправді купують або продають інсайдери прямо зараз

Radian Group (NYSE: RDN) торгується біля $36.98 за акцію, але яка позиція Уолл-стріт? Обережно оптимістична. Keefe, Bruyette & Woods щойно підтвердили свою оцінку Ринкове виконання для гравця у сфері іпотечного страхування — переклад: тримайте свої коні, перш ніж йти на повну. Однак цифри розповідають більш нюансовану історію, коли ви віддаляєтеся і слідкуєте за тим, куди рухаються серйозні гроші.

Загадка цільової ціни: 7.57% потенційного зростання, але з застереженнями

Аналітики вважають, що середня цільова ціна на один рік становить $39.78, що дає скромний потенціал зростання на 7.57% від поточних рівнів. Оцінки коливаються від $35.35 на низькому кінці до $47.25 на високому — що натякає на справжню незгоду в спільноті аналітиків щодо майбутнього Radian. Реальний сюрприз? Очікується, що річний дохід знизиться на 23.78% до 971 мільйона доларів, що свідчить про труднощі у сфері іпотечного страхування. Non-GAAP EPS становить 2.66, що частково компенсує занепокоєння щодо доходів.

Інституційний рух: сюжет ускладнюється

Ось де історія стає цікавою. 750 фондів і інституцій наразі мають частки у RDN, що на 6 позицій більше ніж у попередньому кварталі (зростання на 0.81%). Разом вони збільшили свою середню вагу портфеля до 0.20%, що на 5.13% більше. Однак інституційна власність фактично зменшилася на 3.18% до 158.184 мільйонів акцій за останні три місяці — тонкий ведмежий натяк, незважаючи на зростання кількості фондів.

Ринок опціонів додає ще один аспект: співвідношення пут/колл RDN становить 0.39, що сигналізує про загальне бичаче налаштування, хоча й не переконливе.

Хто скорочує, а хто подвоює ставки

LSV Asset Management зменшила свою позицію з 6.108М до 5.975М акцій (володіння 4.41%), зменшивши розподіл на 7.20%. Це тактичне відступлення. Charles Schwab Investment Management майже не змінилася, додавши всього 3 тисячі акцій, попри скорочення розподілу на 7.14%. Обидва гіганти роблять обережні кроки назад.

На противагу цьому, SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF), фактично збільшила свою частку з 3.961М до 4.253М акцій — на 6.86%, і підвищила розподіл на 14.97%. Дивідендні ETF, що підтримують RDN, свідчать про їхній інвестиційний потенціал, незважаючи на короткострокову невизначеність.

iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) і Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) трималися стабільно або трохи зменшилися — пасивні потоки, що слідують за індексом, без драматичних змін.

Основний висновок

Radian знаходиться на переломному етапі. Аналітики кажуть “залишайтеся на місці”, інституції обережно перерозподіляють активи, а фундаментальні показники бізнесу під тиском. Однак прихильники дивідендів заходять у гру, а ринок опціонів не панікує. Що таке RDN по суті? Геометрична міра кута — і зараз траєкторія RDN цілком залежить від того, з якої сторони дивитися.