Дві біотехнологічні гіганти готові до неймовірного зростання: чому аналітики ринку звертають увагу

Біотехнологічний сектор завжди був магнітом для інвесторів, які шукають вибухові доходи, але для відокремлення справжніх можливостей від хайпу потрібен глибокий аналіз. Серед нових гравців, що привертають серйозну увагу, — дві компанії, які можуть змінити свої відповідні терапевтичні ринки: CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP) та Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX). Обидві представляють собою тип обґрунтованих сценаріїв ризик-доходу, які довгострокові прихильники інновацій готові прийняти.

Революція редагування генів зустрічає реальні виклики

CRISPR Therapeutics працює на передовій точці прецизійної медицини. Їхня флагманська терапія, Casgevy, досягла історичного рубежу, ставши першою CRISPR-базованою генетичною терапією, яка отримала регуляторне схвалення. Однак шлях вперед залишається складним. Casgevy спрямована на два рідкісні кров’яні захворювання — серповидноклітинну анемію та бета-таласемію, які вже поколіннями мучать пацієнтів. Терапевтичний прорив безсумнівний: одноразове лікування, яке може назавжди вилікувати те, що раніше вимагало довічних переливань крові.

Проте бар’єри для впровадження реальні. Вартість у $2.2 мільйони за лікування в США вимагає згоди платників і проведення процедури виключно у авторизованих лікувальних центрах. Ці точки тертя можуть сповільнити початковий прийом.

Портфель розробок говорить сам за себе

Крім Casgevy, портфель розробок CRISPR Therapeutics натякає на трансформативний потенціал. Розглянемо CTX310, створений для постійного зниження рівня холестерину та тригліцеридів за допомогою одного лікування. Поточні рішення — медикаменти, зміни способу життя — вимагають постійної відповідності. Генетичне однократне рішення може переосмислити управління серцево-судинними захворюваннями для високоризикових груп.

Аналогічно, SRSD107, довготривалий антикоагулянт, вирішує постійну клінічну проблему: існуючі антикоагулянти часто викликають серйозне кровотечу, вимагають частого дозування або й те, й інше. Двічі на рік введення може кардинально змінити стандарт догляду.

Можливість управління вагою — гігантський шанс

Якщо редагування генів уособлює наукову точність, то управління вагою — масштаб ринку. Viking Therapeutics позиціонує себе в одній з найвибуховіших категорій охорони здоров’я, кидаючи виклик фармацевтичним гігантам більш гнучким підходом.

Провідний кандидат компанії, VK2735, демонструє переваги двох агонистів — імітує дії гормонів GLP-1 і GIP. Дані фази 2 були переконливими, і стратегічне передбачення Viking видно у двовідсотковій розробці: як підшкірних, так і пероральних формулюваннях. Пероральна версія відповідає критичним перевагам ринку — пацієнти та доглядачі віддають перевагу таблеткам ін’єкціям — і має виробничі та логістичні переваги.

Клінічні дослідження на пізніх стадіях для підшкірної версії вже тривають, з потенційним виходом на ринок протягом кількох років. Далі Viking планує просунути ще одного двовідсоткового агониста, що націлений на амілін і кальцитонін, тоді як VK2809 спрямований на метаболічно асоційований стеатогепатит — ще одну величезну незадоволену потребу, яка пройшла середній етап тестування.

Історія двох профілів ризику

CRISPR Therapeutics і Viking Therapeutics займають різні позиції на спектрі ризиків. Цінність CRISPR залежить від успішної комерційної реалізації Casgevy та просування портфеля. Регуляторні та компенсаційні перешкоди можуть зупинити темпи. Viking стикається з подібною залежністю від портфеля, але працює на більшому ринку; препарати для управління вагою вже довели свою комерційну життєздатність у інших випадках.

Обидві компанії потребують клінічного успіху для обґрунтування оцінки. Жодна з них не для інвесторів, що уникають ризику. Але для тих, хто комфортно ставиться до волатильності і здатен тримати через неминучі коливання ринку, кожна з них представляє потенційний гігантський шанс зростання, оскільки їхні відповідні терапевтичні сфери дозрівають і прийом зростає.

Біотехнологічний сектор винагороджує переконання у поєднанні з терпінням — дві якості, які ці кандидати вимагають від своїх прихильників.