Про механізми управління ризиками в різних системах ф'ючерсної торгівлі nnnyя хочу поговорити з точки зору торгової системи про один цікавий феномен.

Зрілі ф'ючерсні ринки Європи та Америки мають систему "захисту від негативного балансу". Наприклад, якщо у вас на рахунку 20 тисяч юанів гарантійного внеску, то навіть при збитках до -60% ви не будете автоматично ліквідовані, а навіть при -80% зможете продовжувати торгувати — система повністю враховує реальний стан рахунку.

Порівняймо логіку з провідною біржею та внутрішнім ринком ф'ючерсів у Китаї. При досягненні маржі 100% вже вважається високоризикова ситуація — ваші 20 тисяч, якщо втратите ще 1000 юанів, одразу ліквідують. Простими словами, на провідній біржі 20 тисяч одразу перетворюються в 0; у внутрішньому ринку ф'ючерсів — після втрати більшої частини капіталу залишається кілька тисяч, і у вас ще є шанс відновити баланс.

Тут я хочу сказати: обговорюючи переваги та недоліки торгових систем, зазвичай лише справжні прибуткові трейдери можуть чітко зрозуміти логіку. Для 99% збиткових трейдерів різниця в системах фактично не має значення — це просто більша або менша втрата.

Цікаве порівняння: якщо у криптосфері справді є 5% топ-трейдерів, які займаються традиційними ф'ючерсами (індекс Доу, золото, нафта), то їх результати зазвичай швидко знищують. Це як бій між легким боксером вагою 150 фунтів і професійним спортсменом — за кілька хвилин все закінчується. Рівень торгівлі у криптовалютній сфері насправді вищий за рівень у фондовому ринку — оскільки фондовий ринок сам по собі знаходиться на нижньому щаблі фінансового ланцюга. Але вершина ф'ючерсів з 200-кратним плечем? Це справжній пік цієї галузі.