Сила терплячого капіталу: як прибиральник створив портфель на $8 мільйонів

Від скромних початків до значних статків

Історія Рональда Ріда кидає виклик усьому, що ми вважаємо про накопичення багатства. Цей прибиральник і колишній працівник автозаправки провів десятиліття, живучи економно — ремонтував одяг за допомогою шпильок, рубав своє власне дрова до 90 років і їздив на б/у Toyota. Його найрозкішнішою насолодою був англійський кекс з арахісовим маслом у місцевій їдальні. Однак, коли у 2014 році було оприлюднено його заповіт, чистий статок тихого прибиральника здивував всю його родину: $8 мільйонів.

Рід ніколи не закінчував коледжу після школи. Він ніколи не працював на Уолл-стріт. Він не займався деривативами, кредитним плечем або спекулятивними ставками. Замість цього він дотримувався такої простої принципу, яку часто ігнорують: послідовно заощаджуй, інвестуй широко і тримай роками.

Математика складного відсотка за 40 років

Рональд Рід досяг піку доходів приблизно у 1950 році і зберігав свою інвестиційну дисципліну до 1990 року. За цей 40-річний період індекс S&P 500 приносив середньорічний дохід у 11,9%, включаючи реінвестовані дивіденди. На папері це перетворюється на надзвичайні цифри: один долар, інвестований у 1950 році, виріс би приблизно до $100 до 1990 року — 9 900% прибутку при складних відсотках.

Рід не досяг цього, намагаючись вгадати ринки або гонитвою за гарячими акціями. Замість цього він володів приблизно 95 різними компаніями, створюючи природну диверсифікацію, яка відображала широкі ринкові показники. Його портфель включав промислові гіганти, такі як Procter & Gamble і JPMorgan Chase, а також гігантів охорони здоров’я, таких як Johnson & Johnson і CVS. Ця еклектична суміш означала, що він одночасно тримав потенційних переможців і програшних — він володів акціями Lehman Brothers перед крахом 2008 року — але прибутки від переможців значно переважали збитки.

Урок для сучасних інвесторів

Шлях прибиральника до багатства пропонує шаблон для сучасних інвесторів, які позбавлені його десятиліттєвого терпіння і бажання підбирати акції. Замість того, щоб аналізувати 95 окремих компаній, сучасні інвестори можуть досягти подібної диверсифікації через один інструмент: низькозатратні індексні фонди, що охоплюють широкий ринок.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) є прикладом такого підходу. Він тримає всі 500 акцій у індексі S&P 500, забезпечуючи баланс між переможцями і програшами з часом. З моменту запуску у 2010 році фонд приносить середньорічний дохід у 14,9% — майже ідентичний показнику S&P 500 у 14,94% — і стягує лише 0,03% щорічних зборів (у порівнянні з середнім рівнем галузі 0,74%). За кожні 10 000 доларів інвестицій ви платите всього три долари щорічних витрат.

Роль часу і стійкості ринку

Інвестиційне життя Ріда не було захищене від потрясінь. Воно охоплювало Карибську ракетну кризу, кошмар стагфляції 1970-х, крах фондового ринку 1987 року і фінансову кризу 2008-2009 років. Однак його дисциплінований підхід до довгострокового утримання перетворював ці тимчасові збої у незначні відхилення у довгостроковому тренді зростання.

Сучасні інвестори стикаються з іншими новинами — оцінками штучного інтелекту, інфляційними побоюваннями, потенційними змінами політики Федеральної резервної системи — але основний принцип залишається незмінним. Історично ринки відновлювалися після кожного спаду, і терплячий капітал завжди був винагороджений.

Перевірка реальності

Це не гарантія. Широкі індексні фонди мають реальні ризики. Тривала економічна слабкість або несподівані шоки можуть зменшити доходи у короткостроковій перспективі. Крім того, сильна концентрація зростання у технологічних акціях великої капіталізації означає, що результати індексних фондів не є рівномірно розподіленими.

Однак для інвесторів, які налаштовані на багатоденний горизонт, приклад прибиральника пропонує ясність: складний відсоток, диверсифікація і терпіння — більш надійний шлях до багатства, ніж активна торгівля або складні стратегії. Низькозатратний індексний фонд, що відображає S&P 500, є сучасним еквівалентом портфеля Рональда Ріда з 95 акцій — доступним, недорогим і з історично високим потенціалом.