151% Ралі на акціях: чому Palantir досі привертає увагу інвесторів

Palantir Technologies Inc PLTR зазнав значного зростання на 151% за останні дванадцять місяців, суттєво перевищуючи загальний ринковий приріст у 4%. Ці виняткові результати різко контрастують із вагомими технологічними гігантами — NVIDIA NVDA заробила 34%, а Oracle ORCL піднялася на 16% — що свідчить про те, що аналітика даних та операціоналізація ШІ можуть зараз коштувати додаткову премію на інвестиційному ринку.

Головне питання для поточних і потенційних акціонерів стосується оцінки: чи вже ринок врахував потенціал зростання Palantir, чи акція все ще має значний потенціал для зростання?

Фінансові показники малюють переконливу картину

Балансовий звіт Palantir надає значну впевненість у її операційній динаміці. Станом на 30 вересня 2025 року компанія мала 6,4 мільярда доларів у ліквідних активах і не мала боргів, що дозволяє їй активно шукати можливості для розширення без фінансових обмежень.

Результати третього кварталу 2025 року підкреслюють цю динаміку. Доходи зросли на 63% у порівнянні з попереднім роком, внутрішні доходи зросли на 77%, а комерційна діяльність прискорилася на 121%. Компанія уклала 204 контракти на суму $1 мільйонів або більше, з них 91 угода перевищує $5 мільйонів, а 53 контракти — понад $10 мільйонів.

Показники прибутковості продемонстрували винятковий важіль. Скоригована операційна маржа досягла 51% — рекордного рівня — тоді як операційний дохід за GAAP склав $393 мільйонів, а чистий дохід — $476 мільйонів. Скоригований прибуток на акцію становив 21 цент і зріс на 110% порівняно з попереднім роком.

Відмінність у корпоративному ШІ

Хоча широка сфера штучного інтелекту стикається з ризиками розмноження моделей і комодитизації, Palantir створила чітку стратегічну нішу. Замість участі у конкуренції за розробку додаткових покращень ШІ, компанія зосереджена на впровадженні ШІ у реальні бізнес-процеси — те, що керівництво описує як “квантовану винятковість”.

Цей підхід зосереджений на платформі ШІ Palantir, яка перетворює неструктуровані корпоративні дані — охоплюючи фінанси, ланцюги постачання, операції та людські ресурси — у дієву розвідку. Архітектура, заснована на онтології, створює цифрові представлення підприємств, що дозволяє безперешкодно взаємодіяти з ШІ у реальних бізнес-процесах.

Зосереджуючись на вирішенні питань впровадження та інтеграції, а не на розробці моделей, Palantir ефективно працює на стороні попиту в економіці ШІ. Це відрізняє її від конкурентів, що змагаються у перенасиченому ринку моделей ШІ.

Прогнози на майбутнє свідчать про збереження зростання

Очікування аналітиків вказують на подальше прискорення. Очікується, що прибуток за четвертий квартал 2025 року становитиме 23 центи на акцію, що на 64,3% більше порівняно з попереднім роком. Очікування зростання за весь 2025 рік — 78%, а за 2026 — 43%.

Прогнози щодо доходів також демонструють стійкість, з очікуваним зростанням продажів на 62,8% у Q4 2025, 54% за весь 2025 рік і 41% у 2026. Ці цифри свідчать про перехід компанії від стартапу з високим зростанням до масштабованої підприємницької операції при збереженні високих темпів розширення.

Інвестиційна теза залишається цілісною

Palantir є чистим гравцем у сфері впровадження корпоративного штучного інтелекту — структурної динаміки ринку, що виходить далеко за межі поточних хвиль популярності. Конкурентні переваги компанії — досвід у операціоналізації, усталені стосунки з клієнтами та зростаюча прибутковість — важко швидко копіювати потенційним конкурентам.

Комбінація прискореного проникнення на ринок, вимірюваного зростання маржі та стабільних контрактів свідчить про те, що організація має стійке довгострокове конкурентне становище. Навіть після значного зростання на 151%, співвідношення ризиків і нагород сприяє інвесторам, які шукають справжній досвід у впровадженні ШІ через усталленого оператора програмного забезпечення.

Palantir має рейтинг Zacks #2 (Buy), що відображає довіру аналітиків у короткостроковому потенціалі.