Copa Holdings (CPA) Аналіз результатів за третій квартал: Операційні показники демонструють змішані результати порівняно з прогнозами Уолл-Стріт

Copa Holdings, провідний латиноамериканський перевізник, оприлюднив свої фінансові результати за третій квартал за період, що закінчився у вересні 2025 року, при цьому операційна діяльність демонструє нюансовану картину у порівнянні з очікуваннями аналітиків.

Огляд доходів та прибутків

Авіакомпанія заробила 913,15 мільйонів доларів за квартал, що становить зростання на 6,8% у порівнянні з минулим роком. Однак ця цифра трохи не дотягнула до консенсус-прогнозу у 914,95 мільйонів доларів, що дало негативну несподіванку у доходах у -0,2%. Що стосується прибутку, Copa показала кращі результати, заробивши EPS у розмірі 4,20 долара проти очікуваних 4,03 долара — позитивна різниця у 4,22%. EPS за попередній рік становив 3,50 долара, що підкреслює покращення у показниках прибутковості.

Яка операційна стратегія Copa? Ключові показники ефективності розповідають історію

Аналітики з Уолл-стріт відстежують комплекс операційних метрик для того, щоб зрозуміти, що таке Copa як авіакомпанія, аналізуючи, як ці показники співвідносяться з фінансовими результатами. Виконання компанії у третьому кварталі щодо цих орієнтирів показує вибіркове перевищення очікувань:

Показники потужності та завантаженості:

• Коефіцієнт завантаженості (Load Factor): досяг 88%, перевищуючи середній прогноз п’яти аналітиків у 87,1%
• ASM (Available Seat Miles): склав 8,24 мільярдів проти консенсусу чотирьох аналітиків у 8,28 мільярдів
• Загальний флот літаків: 121 одиниця проти середнього очікування двох аналітиків у 120

Показники доходності:

• RPM (Revenue Passenger Miles): 7,25 мільярдів, перевищуючи прогноз чотирьох аналітиків у 7,22 мільярдів
• RASM (Revenue per ASM): 11,1 цента, трохи нижче середнього прогнозу у 11,3 цента
• PRASM (Passenger Revenue per ASM): 10,5 цента проти середнього прогнозу у 10,56 цента від чотирьох аналітиків

Дані щодо витрат:

• CASM (Cost per ASM): 8,5 цента проти консенсусу у 8,6 цента
• CASM без урахування палива: 5,6 цента проти середнього прогнозу у 5,75 цента
• Вартість галона палива: 2,44 долара за галон проти середньої оцінки у 2,46 долара

Структура доходів: Дохід від пасажирських перевезень склав 861,34 мільйонів доларів, зменшившись у порівнянні з консенсусом аналітиків у 874,71 мільйонів доларів, але при цьому зросли на 5,3% у порівнянні з минулим роком. Перевізник спожив 96,10 мільйонів галонів палива проти середнього прогнозу трьох аналітиків у 96,71 мільйонів галонів.

Аналіз доходності: Компанія досягла 11,9 цента у показнику yield, що менше за середній показник чотирьох аналітиків у 12,12 цента, що свідчить про ціновий тиск на ринках операцій Copa Holdings.

Реакція фондового ринку та перспективи

Акції Copa Holdings знизилися на 3,2% за попередній місяць, поступаючись зниженню S&P 500 у -0,6%. Акції мають рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), що свідчить про те, що короткострокова динаміка відповідає загальним ринковим тенденціям.

Операційні дані демонструють здатність Copa ефективно управляти потужністю при збереженні дисципліни у витратах, хоча показники реалізації доходів свідчать про те, що конкуренція у авіаційному секторі залишається викликом.