Зміни в керівництві Федеральної резервної системи викликали хвилю, ринок облігацій зазнав різких коливань, а технологічні акції на фондовому ринку США зазнали тиску та знизилися

Федерація з нерозривним керівництвом викликає хвилювання

Трамп оголосив, що колишній директор Федеральної резервної системи Вош буде наступним головою ФРС, що викликало позитивну реакцію на Уолл-стріт. Однак Трамп одночасно підкреслив, що новий голова повинен консультуватися з ним щодо процентних ставок і явно висловив бажання знизити їх до 1% або нижче протягом року. Ця заява одразу спричинила занепокоєння щодо незалежності ФРС, оскільки політика зниження ставок безпосередньо вплине на вартість фінансування державного боргу США та його величезний обсяг.

Термін повноважень Баєрвеля закінчується у травні наступного року. Він неодноразово відмовлявся виконувати радикальні вимоги Трампа щодо зниження ставок, і політичні розбіжності між ними тривають давно. Призначення Воша викликає більше довіри на Уолл-стріт порівняно з іншими кандидатами, оскільки ринок вважає, що він краще збалансує політичний тиск і незалежність монетарної політики.

Доходність облігацій стрімко зросла, відображаючи інфляцію та політичну невизначеність

Після заяви Трампа довгострокові державні облігації США зазнали тиску: доходність 30-річних облігацій зросла до 4.84%, що є найвищим рівнем з вересня і відображає побоювання ринку щодо довгострокових перспектив інфляції. Короткострокові облігації демонструють протилежну тенденцію: доходність 2-річних облігацій знизилася до 3.52%, що свідчить про очікування трейдерів, що ФРС залишиться знижувати ставки до кінця 2026 року.

Голова Федерального резерву Чикаго Гурлісбі та голова Федеральної резервної системи Канзасу Шмідт висловили думку, що побоювання щодо інфляції є головною причиною їхнього збереження поточної політики. Це додатково посилило очікування ринку щодо ризиків зниження цінності американських облігацій.

Світові ринки акцій, облігацій і товарів зазнали падіння

Зі зростанням доходності облігацій і зростанням невизначеності щодо перспектив штучного інтелекту, ринковий настрій значно погіршився. Американські акції знизилися: індекс Dow зменшився на 0.51%, S&P 500 — на 1.07%, Nasdaq — на 1.69%. Технологічний сектор особливо постраждав: після закриття торгів акції Broadcom впали більш ніж на 11%, хоча їхні квартальні результати були сильними.

Європейські ринки також знизилися: німецький DAX 30 — на 0.45%, британський FTSE 100 — на 0.56%. Золото зросло незначно на 0.47% до 4299.2 доларів за унцію, але не змогло продовжити зростання. Ціна на WTI знизилася на 0.67% до 57.5 доларів за барель.

Криптовалютний ринок також зазнав впливу: біткоїн становить 87.75K доларів, зростання за 24 години — 0.22%; Ethereum — 2.95K доларів, зниження — 0.34%. Індекс долара США підвищився на 0.06% до 98.39.

Фінансові результати компаній — змішані, інвестиції в AI викликають сумніви

Четвертий квартал Broadcom перевищив очікування: чистий прибуток зріс на 97% до 8.5 мільярдів доларів, доходи — на 28% до 18 мільярдів доларів. Компанія прогнозує перший квартал з доходом близько 19.1 мільярда доларів, зростання на 28%. Генеральний директор Хок Тан заявив, що продажі AI-чіпів у першому кварталі подвояться до 8.2 мільярдів доларів. Незважаючи на сильні результати, акції після закриття торгів впали значною мірою, що свідчить про занепокоєння ринку щодо окупності інвестицій у AI.

Oracle зазнає ще більшого тиску. За повідомленнями Bloomberg, терміни завершення будівництва дата-центрів для співпраці з OpenAI були відкладені, але Oracle це заперечує. Однак довіра інвесторів вже постраждала: випущені у вересні облігації на 18 мільярдів доларів мають збитки понад 1.35 мільярда доларів. Страховий спред за 5-річними кредитами до 2035 року зріс до 1.71 процентних пунктів, а дохідність облігацій — до 5.9%, що перевищує середній рівень для високоризикових облігацій.

Goldman Sachs зберігає оптимізм, Ілон Маск може стати першим трильйонером

Незважаючи на короткострокові втрати ринку, Goldman Sachs зберігає оптимізм щодо американського ринку до 2026 року, підтверджуючи цільовий рівень індексу S&P 500 на рівні 7600 пунктів, що приблизно на 10% вище за поточний рівень. Банк прогнозує зростання прибутку компаній у складі S&P 500 на 12% у наступному році, з урахуванням підвищення продуктивності штучного інтелекту, що додасть 0.4 процентних пункти до зростання.

SpaceX планує вихід на біржу наприкінці наступного року з оцінкою приблизно 1.5 трильйона доларів, що може зробити її однією з найбільших приватних компаній у світі за оцінкою. За даними Bloomberg Wealth Index, Маск володіє близько 42% акцій SpaceX. Якщо компанія досягне цієї оцінки, він може стати першим у світі трильйонером.

Геополітична ситуація дещо послаблюється

Відносини США і Білорусі демонструють ознаки покращення: США оголосили про зняття санкцій з білоруських калійних добрив, а президент Білорусі Лукашенко вирішив помилувати 123 ув’язнених, у тому числі лауреата Нобелівської премії миру Б’яріацкого. США заявили, що з нормалізацією відносин буде знято ще більше санкцій.

Міністерство фінансів США також ввело новий санкційний указ, включивши до списку шість суден для перевезення нафти з Венесуели, що належать режиму Мадуро. Одна з цих суден, TAMIA, яка плаває під прапором Гонконгу, експлуатується британською компанією.