Золото, після досягнення максимуму в 4,247 доларів, перебуває в корекційній фазі... посилення долара та перевага ризикових активів стримують зростання

Технічний опір посилюється, короткострокова фаза боковика… Формуються точки входу для купівлі на різних рівнях падіння

Змішання сигналів ФРС та геополітичні ризики роблять напрямок ринку золота невизначеним

Міжнародний ринок золота(XAU/USD) увійшов у фазу корекції після досягнення піку різкого падіння. У торговий четвер під час азіатської сесії спотове золото сягнуло 4,247 доларів за унцію, оновивши тижневий максимум, але згодом через технічний відскок долара ціна знизилася. Новини про зниження ставок ФРС були позитивним сигналом, але коли долар відреагував від мінімумів після кінця жовтня, почався масовий злив прибутку з ринку золота.

Технічний аспект: Волатильність зростає на межі опору та підтримки

На графіку ціна золота залишається в межах боковика, сформованого за останні два тижні, у діапазоні 4,245–4,250 доларів. Цей рівень виступає як короткострокова стіна для зростання, і при успішному прориві можливо розгортання ралі до 4,278 доларів і далі до 4,300 доларів.

У сценарії поглиблення корекції перша можливість для покупки — у діапазоні 4,170–4,165 доларів. Якщо цей рівень буде пробитий, останнім захистом стане зона 4,125–4,120 доларів, яка є потужним перехрестям 200-денної ЕМА та лінії тренду з кінця жовтня, що може стати точкою змін середньострокового тренду.

Протиріччя сигналів ФРС… Невизначеність щодо майбутнього курсу після зниження ставок

ФРС нещодавно знизила основну ставку на 25 базисних пунктів, але через те, що у точковому графіку було обмежено одне додаткове зниження до 2026 року, ринок був розчарований. Також стало відомо, що двоє членів комітету висловили яструбські погляди, що посилило побоювання щодо більш повільного темпу пом’якшення монетарної політики у наступному році.

У цьому контексті «сигнальної плутанини» виступили слова голови ФРС Джерома Пауелла — «ринок праці під ризиком зниження» — що тимчасово послабило долар і підняло ціну золота, але через відсутність чітких інструкцій щодо подальшого зниження ставок, зростання знову зупинилося.

Психологія ринку: поляризація… Баланс між ризиковими активами та геополітичними ризиками

Зростання глобальних фондових ринків сприяє підвищенню попиту на ризикові активи, що посилює відтік капіталу з безпечних активів, зокрема з золота. Зазвичай при зростанні цін на акції спостерігається перерозподіл коштів у ринку золота.

Однак геополітична напруга виступає як опір падінню ціни золота. У той час як переговори щодо припинення вогню між Росією та Україною не просуваються, українські дрони у Чорному морі уразили танкер(з підконтрольним Росії), а президент Путін підтвердив намір закріпити контроль над Донбасом, демонструючи жорстку позицію. Ці геополітичні ризики створюють структурну підтримку для цін на золото, що не дозволяє їм легко опуститися нижче 4,200 доларів.

У майбутньому ринок, ймовірно, перегляне напрямок на основі даних про кількість заявок на нові допомоги з безробіття у США.