Ралі акцій AI у 2024: Які компанії домінують у технологічному бумі?

Сектор штучного інтелекту вибухнув у один із найперспективніших інвестиційних можливостей 2024 року. З феноменом ChatGPT, який активізував глобальні потоки капіталу, та безперервним впровадженням нових поколінь AI-додатків, інвестори поспішають визначити, які акції AI справді мають потенціал зростання, а які — лише спекулятивний хайп.

Можливості інвестицій у акції AI: ринковий імпульс реальний

Вибуховий запуск ChatGPT наприкінці 2022 року — залучивши понад 100 мільйонів користувачів за два місяці — став поворотним моментом для всієї технологічної галузі. Хвиля AI була незаперечною: інвестиції в стартапи генеративного AI зросли на 65% у 2023 році, тоді як індекс Philadelphia Semiconductor Index піднявся більш ніж на 60% з початку 2023 року, значно випереджаючи зростання S&P 500 на 25.91%.

Цифри розповідають свою історію. Оцінка глобального ринку AI у 2023 році досягла $515.31 мільярда, з прогнозами досягти $621.19 мільярда у 2024 році та вражаючих $2,740.46 мільярда до 2032 року (зростаючи на 20.4% CAGR). Це не спекулятивні цифри — вони відображають справжню промислову трансформацію у сферах охорони здоров’я, фінансів, виробництва та освіти.

Технологічні гіганти виграють великі

NVIDIA залишається найбільшим бенефіціаром, з прибутком за акцією, що перевищив 230% у 2023 році. Доходи за другий квартал 2023 року склали $13.5 мільярда (подвоєння порівняно з попереднім роком), тоді як доходи дата-центрів — під впливом попиту на AI-чипи — сягнули рекордних $10.32 мільярда. Прогноз на третій квартал обіцяє ще 170% зростання доходів до $16 мільярда, що демонструє безмежний попит на інфраструктуру для AI-обчислень.

Microsoft інвестувала $1 мільярд у OpenAI ще у 2019 році і подвоїла цю суму у 2023 році, отримавши 49% частки. Стратегічна інтеграція GPT-технології у пакет Office створила Microsoft 365 Copilot, а пошукова система Bing тепер має понад 100 мільйонів активних користувачів щодня. Акції Microsoft зросли більш ніж на 35% у 2023 році.

Alphabet $10 Google( відповів своїм чатботом Bard і зберіг лідерство у дослідженнях AI. Акції пошукового гіганта зросли більш ніж на 50% у 2023 році, використовуючи свої базові можливості AI, закладені у основні алгоритми пошуку. Google також розробила власні AI-чипи, такі як Google Tensor, щоб зменшити залежність від зовнішніх постачальників.

Amazon зайняла позицію на перетині хмарної інфраструктури та розгортання AI. З AWS, що домінує у корпоративних хмарних сервісах, та розширенням можливостей GenAI, Amazon отримала значний прибуток від буму AI, з доходами близько 78% у 2023 році.

Поза мегакеповими іменами

Advanced Micro Devices )AMD( безпосередньо виграла від попиту на ChatGPT, повідомляє Bloomberg про зростання замовлень GPU. Як основний конкурент NVIDIA у високопродуктивних обчисленнях, AMD зросла на 73% у 2023 році.

Meta Platforms оголосила про AI як про «найбільшу інвестиційну сферу у 2024 році», розробляючи сімейство мовних моделей Llama та помічника Meta AI, а також впроваджуючи розумні окуляри з AI. Доходи від реклами у Q4 склали $38.7 мільярда, що на 24% більше порівняно з попереднім роком, завдяки оптимізації AI. Акції Meta зросли на 104% у 2023 році.

ServiceNow інвестувала значні кошти у можливості генеративного AI і уклала стратегічні партнерства з Microsoft, виділивши )мільярд через ServiceNow Ventures для підтримки AI-компаній, орієнтованих на автоматизацію підприємств. Акції принесли 64.91% у 2023 році.

C3.ai працює як постачальник корпоративного AI-програмного забезпечення з понад 40 застосунками для клієнтів. Партнерства з Google, Amazon і Microsoft позиціонують її у прибутковій сфері B2B AI. Хоча компанія ще збиткова, керівництво орієнтується на позитивний грошовий потік і прибутковість за non-GAAP до 2024 року.

Adobe тихо інтегрувала генеративний AI у свій творчий пакет, прогнозуючи доходи у $21.4 мільярда у 2024 фінансовому році. Віддача акцій компанії у 42.51% свідчить про довіру інвесторів до інноваційних продуктів на базі AI.

IBM зміцнила свій портфель AI через придбання HashiCorp і продемонструвала стабільний вільний грошовий потік. Технологічний гігант, що виплачує дивіденди, приніс 39.38% у 2023 році.

Розуміння ланцюга постачання AI

Розумні інвестори розуміють, що акції AI не є однорідними. Галузевий ланцюг функціонує у трьох шарах:

Верхній рівень: виробники чипів $1 NVIDIA, AMD, TSMC(, що забезпечують обчислювальний мозок. Тут дефіцит створює високі оцінки.

Середній рівень: виробники серверів )Quanta, Dell, Ingram Micro(, що збирають інфраструктуру для підтримки AI-навантажень.

Нижній рівень: програмне забезпечення та AI-компанії )Microsoft, Google, OpenAI(, що створюють споживчі та корпоративні застосунки.

Розумні гроші часто орієнтуються на верхній рівень, де вузькі місця створюють цінову силу, але можливості нижнього рівня пропонують більші ринки.

Врахування часу інвестицій

Індекс Philadelphia Semiconductor торгується за високими оцінками після зростання більш ніж на 60%. Зростання дохідності облігацій тисне на мультиплікатори AI-акцій, хоча нормалізація ставок має принести полегшення. Деякі акції AI — особливо C3.ai та інші збиткові софтверні компанії — ризикують зазнати значної корекції, якщо зростання розчарує.

Ключові питання перед інвестицією:

• Який відсоток доходу компанії фактично походить від AI у порівнянні з традиційним бізнесом?
• Чи займає компанія захищену позицію у ланцюгу постачання AI?
• Чи виправдані оцінки поточними та прогнозованими прибутками?

Залишаються оптимістичні перспективи

Незважаючи на побоювання щодо оцінок, довгострокові фундаментальні чинники, що підтримують зростання акцій AI, залишаються переконливими. Вплив AI на продуктивність, появи нових ключових додатків понад ChatGPT, урядові програми підтримки по всьому світу та інфраструктура 5G, що дозволяє розгортання AI на краю, вказують на тривале секулярне зростання.

Майбутні 24 важливі досягнення у розвитку AI, заплановані на 2024 рік, свідчать, що галузь ще перебуває на ранніх стадіях. Компанії, що вирішують реальні проблеми — від діагностики у сфері охорони здоров’я до виявлення фінансового шахрайства та оптимізації виробництва — стануть справжніми переможцями.

Підсумок

2024 рік пропонує справжні можливості у акціях AI, але не всі вони однакові. NVIDIA, Microsoft і Alphabet представляють найкращі приклади реалізації у всьому ланцюгу. Інвестори, орієнтовані на зростання, повинні дивитися за межі переоцінки, щоб знайти компанії з справжніми конкурентними перевагами, шляхами до прибутковості та високим потенціалом у високовартісних AI-застосунках.

Трансформація галузей під впливом AI триває. Для тих, хто має відповідний рівень ризику та інвестиційний горизонт, вибіркове вкладення у акції AI залишається виправданим — лише уникайте ловушок у спекулятивних акціях, що торгуються на хайпі.