Розбіжності у політиці Федеральної резервної системи спричинили різкі коливання золота у Нью-Йорку. Дані з працевлаштування за межами сільського господарства за наступний тиждень стануть ключовим поворотним моментом.

Нью-Йоркська Золота Тиждень: значні коливання, розбіжності у ФРС — головний рушій

У середу під час торгів у Нью-Йорку на ринку золота відбулися різкі коливання. Спотова ціна золота під час відкриття сягнула внутрішньоденного максимуму в 4132.86 доларів/унцію, але одразу ж різко знизилася, опустившись до 4055.53 доларів/унцію, за короткий час знизившись на 77 доларів. Хоча пізніше ціна відновилася до близько 4090 доларів/унцію, після публікації протоколу засідання ФРС у жовтні знову зазнала тиску і в кінцевому підсумку коливалася біля 4070 доларів/унцію.

На закритті середи ціна золота в Нью-Йорку зросла всього на 0.26%, закрившись на рівні 4077.93 доларів/унцію. Упродовж дня ціна зростала більш ніж на 1%, але в кінці не змогла утримати цей приріст, що відображає нерішучість учасників ринку.

Протокол засідання ФРС у жовтні розкриває внутрішні розбіжності

Протокол засідання ФРС 28-29 жовтня, опублікований у середу, показує різні погляди керівництва щодо перспектив монетарної політики. Хоча минулого місяця ФРС схвалила зниження ставки на 25 базисних пунктів, у чиновників виникли явні розбіжності щодо подальшого пом’якшення політики.

Основна суперечність полягає у тому, чи є більшою економічною загрозою слабкий ринок праці чи стійка інфляція. У протоколі зазначено, що члени ради попереджали, що зниження вартості позик може зруйнувати зусилля з стримування інфляції, які тривали понад чотири з половиною роки. Інфляція в США залишалася вище цілі ФРС у 2%, що посилює обережність чиновників щодо подальшого зниження ставок.

Щодо зниження ставки у грудні, у протоколі зазначено, що «багато членів ради вважають, що за умови відповідності економіки очікуванням протягом наступних кількох тижнів, кілька учасників вважають за доцільне додаткове зниження цільового діапазону федеральних фондів у грудні. Однак багато учасників вважають за більш доцільне зберегти ставки незмінними на решту року». У мовній системі ФРС слово «many» зазвичай натякає на внутрішню перевагу збереження статус-кво.

Голова ФРС Джером Павелл раніше також заявляв, що зниження ставки у грудні — це не обов’язковий сценарій, і у FOMC існує «різне бачення». Ця позиція чітко відображена у протоколі.

Очікування зниження ставки у грудні значно знизилися, індекс долара підскочив

Очікування зниження ставки у грудні у ринку значно зменшилися. За даними інструменту «Федеральний резерв у спостереженні»(CME), трейдери оцінюють ймовірність зниження ставки у грудні приблизно у 30%, що значно нижче за попередні ринкові очікування.

Горячий курс ФРС підсилює долар. Індекс долара (DXY), що відстежує його відносини з шістьма основними валютами, піднявся на 0.54% до 100.13, досягнувши двотижневого максимуму. Зміцнення долара безпосередньо зменшує підтримку цін на золото через зниження доходності американських облігацій.

Аналізатор FXStreet Крістіан Борхон Валенсія зазначив, що хоча зниження доходності держоблігацій США мало б сприяти зростанню дорогоцінних металів, сильне зростання долара повністю поглинає цей позитивний фактор, що суттєво зменшує приріст цін на Нью-Йоркське золото.

Сигнали геополітичного полегшення — удар по попиту на захист

Крім розбіжностей у політиці ФРС, нові тенденції щодо України також чинять тиск на ціну золота. За повідомленням британської газети Financial Times, американські та російські чиновники ведуть таємні переговори щодо розробки нового плану завершення війни в Україні. Американський новинний сайт Axios додатково повідомляє, що адміністрація Трампа вже веде таємні переговори з Росією, просуваючи план із 28 пунктів, очолюваний спецпосланцем Вітковим.

Цей план умовно поділений на чотири основні сфери: мир в Україні, безпека, європейська безпека та майбутній розвиток відносин США і Росії з Україною. Один із високопоставлених російських чиновників висловив оптимізм щодо цього плану, хоча реакція України та її європейських підтримувачів залишається невизначеною.

Для ринку золота, зменшення геополітичної напруги означає зниження попиту на захист, що тисне на привабливість золота як активу-укриття. Валенсія вважає, що ці чутки створили значний тиск на ціну золота.

Наступного тижня увага до даних з ринку праці США

Учасники ринку вже зосереджені на п’ятниці (21 листопада) публікації звіту про працевлаштування у США за вересень. Економісти прогнозують додавання 50 тисяч нових робочих місць у вересні, що перевищує 22 тисячі у серпні.

Останні дані про допомогу по безробіттю вже вказують на ознаки ослаблення ринку праці. За даними Міністерства праці США, за тиждень, що закінчився 18 жовтня, кількість заявок на допомогу склала 232 тисячі. У той же час кількість продовжуваних заявок зросла до 1.957 мільйонів, досягнувши найвищого рівня з початку серпня. Ці дані натякають на початок охолодження ринку праці.

Особливо варто відзначити, що Бюро статистики праці США оголосило, що дані з ринку праці за листопад і грудень будуть оприлюднені з затримкою до 16 грудня, після останнього засідання ФРС цього року. Це додатково подовжить невизначеність щодо стану зайнятості.

Технічний аналіз Нью-Йоркського золота: потенціал для відновлення

З технічної точки зору, загальний тренд зростання Нью-Йоркського золота залишається цілісним, але недавні цінові рухи свідчать про обережність покупців. Ціна залишається вище за 20-денну просту ковзну середню (SMA) в 4044 доларів/унцію, яка вважається важливим технічним рівнем підтримки. Індекс відносної сили (RSI) показує, що ринкова динаміка все ще переважає бичачий тренд, що натякає на можливість подальшого зростання.

Валенсія вважає, що якщо ціна золота у Нью-Йорку прорве важливий рівень опору в 4100 доларів/унцію, трейдери можуть протестувати рівень у 4200 доларів/унцію. Але у разі падіння нижче підтримки 4044 доларів/унцію за 20-денну середню, ціна може повернутися до рівня близько 4000 доларів/унцію або навіть опуститися до мінімуму 28 жовтня в 4886 доларів/унцію.

Останнім часом очікування щодо Нью-Йоркського золота змінюються. Невизначеність у політиці ФРС, сигнали геополітичного полегшення та майбутні економічні дані стануть ключовими факторами для руху цін на золото. Трейдерам слід уважно стежити за цими змінними і шукати можливості для торгівлі у періоди волатильності.