2025 року цінові тенденції на золото: аналіз даних та перспективи на майбутнє

Золото продовжує демонструвати сильні результати наприкінці 2024 року, постійно оновлюючи нові рекорди з початку року. Що саме рухає цю тенденцію? Чи є ще можливості для трейдерів, які планують входити на ринок?

Як інституції оцінюють тенденцію цін на золото?

Головні інвестиційні банки залишаються оптимістичними щодо довгострокових перспектив золота. Відділ товарів JPMorgan вважає, що недавня корекція є «здоровою коригуючою», і цільова ціна на четвертий квартал 2026 року була підвищена до 5,055 доларів за унцію. Goldman Sachs зберігає цільову ціну на кінець 2026 року на рівні 4,900 доларів за унцію, а стратеги Bank of America навіть прогнозують, що золото може прорвати позначку 6,000 доларів.

Міжнародні ювелірні ритейлери, такі як Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, також зберігають впевненість у ринку. Орієнтовна ціна на золото в Китаї залишається вище 1,100 юанів/грам, без явних ознак корекції.

Фактори, що підтримують ціновий тренд на золото

За даними Reuters, зростання цін на золото у 2024–2025 роках досягло найвищого рівня за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010 році. Цей підйом зумовлений кількома факторами одночасно.

Очікування щодо монетарної політики ФРС

Ціни на золото мають явний негативний зв’язок із реальними ставками — зниження ставок підвищує привабливість золота. За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на грудневому засіданні ФРС становить 84,7%. Політика лібералізації монетарної політики безпосередньо впливає на долар США, що, у свою чергу, підсилює цінність золота, номінованого у доларах. При ослабленні долара золото отримує додатковий імпульс і легше залучає міжнародні інвестиції.

Постійне нарощування резервів центральних банків

За даними World Gold Council, у третьому кварталі 2025 року чисті покупки золота центральними банками склали 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За період з початку року до вересня було придбано близько 634 тонн золота, що зберігає високий рівень. У звіті WGC 76% опитаних центральних банків прогнозують збільшення частки золота у своїх резервних активах протягом наступних п’яти років, при цьому більшість очікує зменшення частки долара у резерві.

Політична невизначеність і попит на активи-укриття

Після інавгурації Трампа зросла невизначеність через низку тарифних політик, що стимулювало інвесторів шукати безпечні активи. Історія показує, що під час політичних коливань ціна на золото може короткостроково зрости на 5–10%. Тривалі конфлікти, наприклад, між Росією та Україною, ситуація в Близькому Сході та інші геополітичні ризики також підсилюють попит на традиційні активи-укриття, зокрема золото.

Інші фактори

Загальний борг у світі вже досяг 307 трильйонів доларів, що обмежує можливості країн щодо коригування ставок і сприяє політиці зниження ставок. Монетарна політика стає більш м’якою. При зниженні довіри до долара золото зростає у цінності. Також активність медіа та популярність у соцмережах сприяють короткостроковому притоку капіталу і підсилюють тренд.

Стратегії реагування різних інвесторів на ціновий тренд на золото

Для досвідчених короткострокових трейдерів

Поточна волатильність створює багато можливостей для короткострокових операцій. Ринок має високу ліквідність, і напрямок руху цін легше визначити. Особливо під час публікації важливих економічних даних у США, коли коливання стають більш вираженими, з’являються додаткові точки входу та виходу. Важливо слідкувати за економічним календарем і оперативно реагувати на публікації даних.

Для новачків, що тільки входять у ринок

Якщо ви хочете взяти участь у цій тенденції, починайте з малих обсягів і не намагайтеся одразу збільшувати позиції. Середньорічна амплітуда коливань золота становить 19.4%, що перевищує 14.7% у S&P 500. Це досить високий рівень волатильності. Безглуздо купувати на максимумах — це може призвести до застрягання у високих цінах. Рекомендується спершу вивчити базовий аналіз, зрозуміти зв’язки між золотом, ставками та доларом, і вже потім переходити до практичних операцій.

Для довгострокових інвесторів у фізичне золото

Вхід зараз вимагає психологічної готовності до коливань. Хоча довгострокові перспективи позитивні, можливі різкі коливання цін. Необхідно переконатися, що ви здатні витримати такі коливання. Вартість фізичного золота зазвичай становить 5–20%, тому потрібно враховувати ці витрати заздалегідь.

Ідеї щодо диверсифікації портфеля

Золото може бути частиною портфеля, але не слід вкладати всі кошти лише у нього. Волатильність золота не менша, ніж у акцій, тому диверсифікація — більш надійний підхід. Можна також використовувати короткострокові коливання для торгівлі на довгостроковій основі, але за умови достатнього досвіду та контролю ризиків.

Що слід враховувати інвесторам

Золото має довгий цикл — для збереження вартості потрібно понад 10 років. За цей час ціна може подвоїтися або зменшитися у два рази. У короткостроковій перспективі різні фактори можуть спричинити сильні коливання, і це не гарантує, що довгостроковий тренд збережеться. Інвесторам у Тайвані також слід враховувати коливання курсу долара/новий долар щодо конвертації доходів.

Зараз ціновий тренд на золото ще має потенціал для зростання — і в короткостроковій, і в середньостроковій перспективі. Головне — розробити стратегію відповідно до власних можливостей і уникати сліпого слідування за ринком.