AUD/USD консолідується навколо 0.6650, оскільки різниця у ставках зростає — що далі після торгового звіту Китаю?

Пара стабілізується на багатомісячних максимумах на тлі розходжень у монетарній політиці

Пара AUD/USD тримається біля рівня 0.6640, оскільки ринки готуються до важливого тижня з рішеннями центральних банків та даними з економіки Китаю. Торгівля на найвищому рівні з середини вересня, валютна пара рухається в межах вузького коридору консолідації, очікуючи нових каталізаторів для визначення напрямку.

Дані торгівлі Китаю можуть викликати короткострокову волатильність

Публікація торгового балансу Китаю у понеділок стане першим значущим показником тижня, що дасть трейдерам можливість переоцінити експозицію до AUD. Як індикатор глобального попиту та економічного здоров’я, цей показник має особливе значення для валют, прив’язаних до товарів, таких як австралійський долар. Учасники ринку готуються до цієї публікації, знаючи, що вона може або посилити, або поставити під сумнів поточний бичачий тренд.

Історія арбітражу відсоткових ставок, що підтримує силу AUD

Основною силою, яка підтримує пару AUD/USD, є розширення очікувань щодо різниці у ставках між Австралією та США. Резервний банк Австралії залишить ставки без змін під час оголошення рішення у вівторок, але керівництво залишається критичним. Глава RBA Мішель Буллок нещодавно визнала, що інфляція ще не повернулася стабільно до цільового діапазону 2-3%, залишаючи можливість майбутнього підвищення ставок, оскільки економіка Австралії зростає найшвидшими темпами за два роки.

На противагу, Федеральна резервна система стикається з зростаючим тиском на продовження циклу зниження ставок. Макроекономічні дані свідчать про охолодження економіки США, а останні комунікації ФРС майже підтверджують ще одне зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні. Інструмент CME FedWatch показує, що трейдери оцінюють ймовірність цього кроку приблизно у 90%.

Чому ця різниця у ставках важлива для AUD/USD

Коли RBA тримає ставки стабільними, а ФРС знижує їх, перевага у відсоткових ставках для володарів австралійського долара зростає — це потужний додатковий фактор для поточних цін. Ця різниця, у поєднанні з технічним положенням пари біля вересневих максимумів, створює структурний фон для подальшого зростання. Будь-яке зниження до рівнів підтримки, ймовірно, приверне нових покупців, які прагнуть скористатися покращеним розривом у доходності.

Гайдлайн голови ФРС Пауелла визначить тиждень

Поки трейдери очікують на звіт з торгівлі Китаю, справжня подія, що рухатиме ринок, відбудеться у середу з рішенням ФРС та коментарями Джерома Пауелла після засідання. Комунікації ФРС щодо темпу та масштабу майбутніх знижень ставок будуть ретельно аналізуватися, оскільки вони визначать, наскільки ще може послабитися USD і наскільки зросте AUD/USD.

Що слід спостерігати трейдерам

Шлях найменшого опору залишається спрямованим вгору для AUD/USD, підкріплений підтримкою від відсоткових ставок і відсутністю переконливих сигналів до розвороту. Технічна підтримка біля поточних рівнів, ймовірно, утримає ціну під час корекції, перетворюючи відкат у потенційні можливості для купівлі, а не сигнал до розвороту. Основне питання на наступний тиждень — чи зможуть зовнішні шоки з Китаю або несподівана яструбина позиція ФРС зірвати цей конструктивний сценарій.