Торгівля фунт стерлінгів / долар США незабаром, оголошення результатів голосування центрального банку може викликати хвилювання

Технічна картина вказує на баланс між покупцями та продавцями, ключові рівні стають межами торгівлі

Графік денного часу GBP/USD показує, що валютна пара опинилася на критичній точці вибору між зростанням і падінням. Трейдери повинні зосередитися на двох основних рівнях: вище 1.3455 та нижче 1.3355. Якщо GBP/USD ефективно прорве рівень 1.3455, відкриється потенціал для подальшого зростання; у разі падіння нижче 1.3355 ризик розвороту тренду зростає. Зараз ринок перебуває у дуже чутливій зоні, очікуючи сигналів каталізаторів наступного тижня.

Банк Англії готується до зниження ставки, результати голосування, ймовірно, перевищать очікування

У четвер (18 грудня) буде оприлюднено рішення щодо процентної ставки Банку Англії за грудень. Ринок вже сформував широке консенсусне очікування з приводу зниження ставки на 25 базисних пунктів до 3.75%, що стане четвертим зниженням цього року і одночасно найнижчим рівнем за останні три роки. Найбільшу увагу привертає те, що аналітики прогнозують, що результати голосування вдруге поспіль будуть 5 проти 4, що свідчить про серйозні розбіжності всередині Банку Англії.

Однак ситуація може змінитися. Враховуючи, що останні дані по економіці Великої Британії залишаються слабкими, ймовірність того, що один або кілька яструбів у голосуванні змінять свою позицію, зростає. 12 грудня було оприлюднено дані про те, що ВВП Великої Британії у жовтні несподівано скоротився на 0.1%, що є другим місяцем поспіль зниження; одночасно рівень безробіття піднявся до найвищого рівня з початку 2021 року, що свідчить про посилення ознак економічного сповільнення.

Неочікуване зниження інфляції, ЦБ усуває перешкоди для зниження ставок

17 грудня індекс споживчих цін (CPI) у Великій Британії за листопадом підвищився на 3.2% у річному вимірі, що є мінімальним за 8 місяців і значно нижчим за очікувані 3.5%; базовий CPI без урахування харчових продуктів і енергоносіїв також не досяг прогнозу — 3.2% проти очікуваних 3.4%. Після публікації даних про інфляцію GBP/USD одразу зафіксувала найбільше одноденне падіння за місяць, знизившись більш ніж на 0.8% до 1.3311, оновивши тижневий мінімум; доходність 10-річних британських облігацій знизилася більш ніж на 7 базисних пунктів до 4.44%.

Крім того, бюджет, прийнятий 27 листопада, також знімає перешкоди для дій ЦБ. Заходи фіскальної політики (зокрема, заморожування цін на залізничні квитки, продовження знижок на паливо, зниження рахунків за енергію для домогосподарств) очікується, що у другому кварталі наступного року знизять рівень інфляції ще на 0.5 відсоткових пунктів, залишаючи простір для подальшого пом’якшення політики.

Дані США коливаються, очікування зниження ставок ФРС знову зростають

У вівторок (16 грудня) у США було оприлюднено дані по зайнятості за листопад: кількість працівників у непереробленому секторі склала 64 тисячі, що перевищує очікування ринку — 45 тисяч, але дані за жовтень були скориговані вниз до зменшення на 105 тисяч, що значно перевищує очікуване зниження на 25 тисяч. Важливо зазначити, що рівень безробіття у США у листопаді піднявся до 4.6%, перевищивши очікувані 4.4% і досягнувши найвищого рівня за останні чотири роки.

Ознаки ослаблення ринку праці очевидні, а з урахуванням того, що ФРС припинила скорочення балансу та запустила план управління резервами (RMP), монетарна політика явно налаштована на пом’якшення. Голова ФРС Джон Вільямс (John Williams) нещодавно дав яструбиний сигнал, вважаючи, що вплив тарифів на інфляцію у значній мірі є одноразовим, а ризики для ринку праці знижуються. Перед публікацією даних по індексу споживчих цін у США за листопад, ринок очікує зростання CPI на 3.1% у річному вимірі, що трохи вище за попереднє значення — 3%.

Можливість короткострокового зростання GBP/USD з’являється, слідкуйте за рухом після рішення

Щодо GBP/USD, інвестори вже давно врахували очікування зниження ставок Банку Англії, і обсяг коротких позицій у фунті у керованих активами досяг найбільшого за понад десять років. Після оголошення результатів голосування, якщо буде сигнал про завершення циклу зниження ставок, це може викликати «дуже сильний» рух проти коротких позицій, що додасть додатковий імпульс для зростання GBP/USD. Очікується, що Банк Англії ще раз знизить ставку до кінця квітня наступного року, але саме формулювання у результатах голосування стане ключем до подальшого напрямку руху.