Золото зростає вище $4,440 на тлі геополітичної напруги та зростання очікувань щодо зниження ставок ФРС

Ринок дорогоцінних металів наповнений активністю, оскільки ціна золота рішуче зростає, з XAU/USD, що прорвався через $4 440, щоб торкнутися рекордних позначок на рівні $4 442. Цей вражаючий рух відображає ідеальну бурю факторів: зростаючу напругу у Венесуелі та на Близькому Сході, ослаблення долара США та зростаючу впевненість у тому, що Федеральна резервна система прискорить зниження процентних ставок протягом 2026 року.

Коли потоки безпечної гавані зустрічаються з політичними сприятливими факторами: ідеальна ситуація для золота

Кілька каталізаторів зараз підтримують метал. По-перше, геополітичні ризики посилилися після оголошення президента США Дональда Трампа про “блокаду” венесуельських нафтових танкерів, з чутками про можливе військове втручання. Одночасно поновилися ворожі дії Ірану та Ізраїлю, що знову підняло попит на золото як класичну прихисток у періоди міжнародної нестабільності.

На валютному фронті долар США відступає, втрачаючи 0,40% за показником DXY (зараз торгується на рівні 98,32). Ослаблення зеленого паперу робить золото більш привабливим для міжнародних покупців, ефективно знижуючи його вартість у інших валютах.

Можливо, найважливіше, що ринки грошей зараз закладають у ціну 59 базисних пунктів зниження ставок ФРС до кінця 2026 року, згідно з даними Capital Edge. Це очікування знизило доходність казначейських облігацій США — головний чинник для реальних доходів і підтримка для нерентабельних активів, таких як золото.

Представники ФРС дають змішані сигнали, але ринок чує “зниження ставок попереду”

Центральний банк залишається внутрішньо розділеним щодо подальшого шляху. Губернатор ФРС Стівен Міран зберіг свою м’яку позицію, сигналізуючи про відкритість до додаткового зниження ставок. Однак президент ФРС у Клівленді Бет Хамак попередила, що дані CPI за листопад могли бути спотворені через 43-денний урядовий простій у США, що може означати, що базові цінові тиски будуть більш жорсткими, ніж показують загальні цифри.

Незважаючи на яструбині коментарі Хамак, ринки інтерпретують економічний ландшафт як сприятливий для монетарного пом’якшення. Доходність 10-річних казначейських облігацій становить 4,171%, тоді як реальні доходи зросли до 1,91% — але золото продовжує зростати, сигналізуючи, що премії за геополітичний ризик і очікування зниження ставок ФРС переважають над традиційною динамікою доходності.

Технічний фон: імпульс вказує на $4 500

З технічної точки зору, тенденція зростання золота залишається міцною. Індекс відносної сили (RSI) став перекупленим, що свідчить про сильний бичачий імпульс і можливість подальшого зростання. Рівень $4 500 є наступною важливою опорою; якщо його прорвуть, трейдери цілитимуть у $4 550 і $4 600.

Знизу, прорив нижче $4 400 змінить настрої, відкриваючи шлях до повторного тесту $4 381 (попереднього рекордного максимуму) та подальших зон підтримки на рівнях $4 350 і $4 300.

Що далі: насичений економічний тиждень попереду

Зі зростанням економічного календаря США після святкової паузи трейдери аналізуватимуть дані ADP щодо зайнятості, перегляди ВВП за третій квартал і замовлення на довгострокові товари. Ці релізи або підтвердять сценарій зниження ставок ФРС, або додадуть нову волатильність. На даний момент конвергенція геополітичної напруги, слабкості долара і очікувань пом’якшення тримає золото в бичачій зоні — комбінація, яку історично важко подолати ведмедям.