## США CPI перевищує очікування, підвищуючи очікування щодо зниження ставок, австралійський долар зростає

Дані американської економіки слабкі, що викликає широке очікування з боку ринку щодо зниження ставки ФРС у грудні. Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність того, що ФРС у ході засідання у грудні знизить основну ставку на 25 базисних пунктів, наразі перевищує 84%, що значно вище за 50% тижнем раніше. Ця зміна зумовлена недавніми слабкими даними американської економіки.

Індекс споживчих цін (CPI) у США у вересні залишився на рівні 2.7% у порівнянні з минулим роком, відповідно до очікувань ринку, але базовий CPI знизився з 2.9% до 2.6%, що нижче за прогнозовані 2.7%. За той самий період роздрібні продажі США зросли всього на 0.2% у порівнянні з попереднім місяцем, що значно менше за 0.6% у серпні, що свідчить про обережність споживачів. Останні дані комітету свідчать, що індекс споживчої довіри у листопаді знизився з 95.5 у жовтні до 88.7, що є найнижчим рівнем за останній час, зменшившись на 6.8 пунктів.

Очікування щодо політики ФРС також послабилися. Член ради директорів ФРС Крістофер Вуллер у понеділок заявив ЗМІ, що основною проблемою є слабкість ринку праці, і вважає, що на тлі низьких показників зайнятості інфляція "уже не є пріоритетом". Глава ФРС у Нью-Йорку Джон Вільямс пізніше висловив думку, що політики можуть у "ближчому часі" скоригувати ставку, що додатково підсилює очікування ринку щодо рішення у грудні.

## Австралійський долар зберігає зростання після публікації CPI

На тлі слабких даних американської економіки, індекс споживчих цін (CPI) у Австралії у жовтні підвищився на 3.8% у порівнянні з минулим роком, перевищуючи очікування ринку у 3.6% і прискорившись порівняно з 3.5% попереднього місяця. Ці несподівано сильні дані після публікації у середу сприяли подальшому зростанню австралійського долара щодо долара США, що закріпився на четвертому поспіль торговому дні зростання, і наразі торгується приблизно на рівні 0.6480.

Підсилення CPI, що перевищує очікування, додало підтримки політиці Резервного банку Австралії (RBA). Очікується, що у грудні RBA залишить офіційну ставку без змін на рівні 3.6%. Ф’ючерси на міжбанківські ставки RBA на 30 днів у ASX показують, що контракт на грудень 2025 року торгується за 96.41, що натякає на лише 6% ймовірності зниження ставки до 3.35%, що відображає очікування ринку щодо збереження риторики у дусі жорсткої монетарної політики.

Протокол засідання RBA у листопаді показав, що члени ради висловили більш збалансовані сигнали щодо політики, натякаючи, що у разі сильних даних у майбутньому, центральний банк може продовжити тримати ставку без змін довше. Помічник голови RBA Сара Хант зазначила, що "надмірне зростання може посилити інфляційний тиск", і що регулятор не реагуватиме надто на місячні дані, а продовжить ретельно оцінювати стан ринку праці та ефективність політики.

Економічна активність у Австралії у листопаді також демонструє стійкість. Індекс менеджерів із закупівель (PMI) у виробничому секторі за вересень піднявся до 51.6 з 49.7 попереднього місяця; PMI у сфері послуг зріс з 52.5 до 52.7; комбінований PMI піднявся з 52.1 до 52.6, що свідчить про покращення багатьох показників.

## Технічний аналіз AUD/USD: рівень 0.6500 стає ключовим

З технічної точки зору, пара AUD/USD у середу торгувалася біля 0.6480, на графіку видно коливання у межах прямокутної консолидації, що свідчить про нейтральний або боковий тренд. Пара наразі знаходиться нижче 9-денної експоненційної ковзної середньої (EMA), короткострокова динаміка залишається слабкою.

Підтримка знаходиться біля нижньої межі прямокутника на рівні 0.6420, додатковий рівень підтримки — це мінімум за п’ять місяців 0.6414, зафіксований 21 серпня. З іншого боку, якщо пара зможе ефективно прорвати рівень 0.6479 (9-денну EMA), вона може спробувати протестувати психологічний рівень 0.6500. За умови збереження позитивної динаміки, цільовим рівнем стане верхня межа прямокутника на рівні 0.6630.

## Індекс долара під тиском, австралійський долар зростає відносно інших валют

Індекс долара (DXY), що вимірює вартість долара США щодо шести основних валют, наразі близький до 99.80, після незначного зниження у попередній день стабілізувався. Очікування зниження ставок чинять тиск на долар, що контрастує з його відносною силою щодо австралійського долара.

Австралійський долар у порівнянні з основними валютами демонструє зростання, зокрема, найбільше — щодо японської йени, а також щодо євро, фунта стерлінгів та інших валют, що відображає оптимізм ринку щодо економічних перспектив Австралії та її монетарної політики.