Прогнози щодо золота сьогодні: чи продовжиться зростання, чи на горизонті з'являться корекційні ризики?

Фінансовий сценарій: осьовий коливання перед визначенням напрямку

Золото наразі рухається в чутливій зоні, що відображає явний стан невизначеності на ринку. На двогодинному таймфреймі метал зберігає висхідний тренд з початку листопада, але зближення індикаторів MACD і плоский рух ціни навколо 4,182.5 долара натякають на паузу перед наступним стрибком.

Вище за цим, висхідна лінія тренду, що йде з кінця жовтня, утворює сильний захисний бар’єр, забезпечуючи динамічну підтримку в діапазоні від 4,120 до 4,140 долара. До цієї підтримки приєднуються горизонтальні рівні на 4,138.242 і 4,116.496 долара, створюючи подвійний рівень підтримки, який важко пробити без сильних сигналів розвороту.

Індекс відносної сили RSI поступово знижується з області перекупленості, зараз перебуваючи в нейтральній зоні між 40 і 60, що означає, що зростальний імпульс втрачає силу без явних тисків на продаж. Це підсилює сценарій короткострокової бокової торгівлі перед потенційним проривом.

Економічні дані приховують картину

Ринок металів перебуває під впливом невизначеності через очікування рішення Федеральної резервної системи, яке прийматиметься протягом двох днів. За даними CME FedWatch, трейдери очікують зниження ставки на 25 базисних пунктів до діапазону 3.50%-3.75% з ймовірністю 90% — значне зростання порівняно з 66% у листопаді минулого року.

Однак цей поверхневий консенсус приховує реальні розбіжності всередині політичних кіл. Інфляція в США все ще перевищує цільовий рівень у 2%, що створює дилему для ФРС між підтримкою ринку праці та стримуванням цін. Якщо тон ФРС залишиться стриманим, золото може зазнати болючого корекційного зниження.

З іншого боку, довіра американських споживачів у листопаді, за даними Федерального резерву Нью-Йорка, залишилася стабільною, хоча інфляційні очікування зросли. Це слабке сприйняття підтримує безпечні активи, такі як золото, особливо враховуючи, що опитування показало зростання очікувань щодо витрат на медичне обслуговування до 10.1% — найвищий рівень з січня 2014 року.

Глобальна цінова динаміка: обмежене зниження

Ціни на золото на спот-ринку знизилися на 0.2% до 4,189.49 долара за унцію, тоді як ф’ючерси на лютий на американському ринку зменшилися на 0.6% до 4,217.7 долара. Це зниження сталося після сильних зростань, що наблизили ціну до рекордних рівнів, з максимумом 4,223.25 долара у останніх оновленнях.

Ф’ючерси на грудень 2025 року опустилися до 4,202.70 долара, знизившись на 0.4% під тиском зростання доходності американських облігацій, що відображає боротьбу між двома протилежними факторами, які зараз рухають ціну золота.

Регіональна цінова карта

У Саудівській Аравії ситуація стабільна: ціна за грам золота 24 карати становить близько 520 ріалів, а ціна за унцію — близько 15,775.73 ріалів, що на 0.31% менше. Інші карати: 22 карати — 478 ріалів, 18 карати — 391 ріал.

В ОАЕ ціна за грам 24 карати залишилася стабільною на рівні 506.25 дирхамів, тоді як за грам 22 — 468.75 дирхамів, а 21 карата — 449.50 дирхамів. Унція знизилася на 0.31% до приблизно 15,435.95 дирхамів.

В Єгипті ціни залишаються стабільними: за грам 24 карати — близько 6,400 фунтів, за 21 карати — 5,600 фунтів, за 18 карати — 4,800 фунтів. Золоте національне гроші залишаються близько 44,800 фунтів у спокійних торгах.

В Йорданії ціна за грам 24 карати становить 95.600 динарів, за 22 карати — 87.600 динарів, а ціна за унцію — близько 2,972.500 динарів із мінімальними коливаннями. В Кувейті ціна знизилася на 0.31% і становить 1,290.567 динарів за унцію, тоді як ціна за грам 24 карати — близько 41.44 динара.

Відмінності на ринку дорогоцінних металів

У той час як срібло знизилося на 0.5% до 57.98 долара після досягнення рекордного рівня 59.32 долара у п’ятницю, аналітики стверджують, що срібло останнім часом лідирувало у рухах ринку металів рідкісним чином. Очікується, що ціна може перевищити 60 доларів і навіть досягти 70 доларів до кінця року завдяки сильному попиту.

Платина знизилася незначно на 0.1% до 1,644.31 долара, тоді як паладій піднявся на 0.2% до 1,460.75 долара, що відображає різноспрямовані рухи на ринку дорогоцінних металів наразі.

Фактори, що рухають ринки

Вчора індекс Dow Jones знизився на 0.45% до 47,739.32 пунктів, S&P 500 — на 0.35% до 6,846.51 пункту, а Nasdaq — на 0.14% до 23,545.90 пункту. Це падіння сталося попри очікування зниження ставки, що свідчить про зростаючу тривогу щодо тривалого збереження інфляційного тиску у 2026 році.

Зростання доходності 10-річних американських облігацій чинить опір зростанню цін на золото, підвищуючи вартість утримання активу без доходу. Це свідчить про те, що ринок все ще побоюється, що ФРС може бути менш стриманою, ніж очікується.

Геополітичні ризики підтримують безпечні активи

Європейські лідери Франції, Німеччини та Великобританії висловили сильну підтримку президенту України Зеленському на зустрічі у Лондоні, підкреслюючи “вирішальний” момент для українського питання. Водночас США посилили тиск на Київ щодо прийняття мирної угоди з Росією, що ускладнює ситуацію в Європі і підвищує глобальну невизначеність.

Ця напружена атмосфера підсилює привабливість золота як одного з головних безпечних активів, особливо через побоювання щодо довгострокової стабільності Європейського континенту.

Прогнози аналітиків: шлях вгору

Morgan Stanley вважає, що золото має додатковий потенціал для зростання, зумовлений можливим зниженням долара США, зростанням покупок ETF і продовженням закупівель центральних банків. Поєднання цих факторів може створити сильне середовище для зростання протягом найближчих місяців.

Банк ING прогнозує поступове зниження долара до 2026 року, особливо через схильність ФРС до більшої політики стимулювання, а також зменшення ставок більшістю великих центральних банків.

Пітер Грант, головний стратег з металів у Ziner Metals, підтверджує, що золото має дуже сильну фундаментальну підтримку, і наближення цін до 5,000 доларів за унцію у першому кварталі 2026 року вже є можливим сценарієм.

Очікувані сценарії

Висхідний сценарій залишається найбільш ймовірним, якщо золото залишатиметься вище 4,170 долара і зможе прорвати опір на 4,205 долара. У цьому випадку відкриється шлях до 4,240 і 4,270 долара, що є ключовими рівнями для визначення сили тренду.

Низхідний сценарій починається при прориві нижче 4,170 долара з закриттям двох свічок нижче цієї позначки, що може спричинити падіння до рівнів підтримки (4,138.242 і 4,116.496), а їхній пробій може означати глибший розворот.

Прогнози щодо золота на сьогодні вказують на тривале протистояння між підтримкою політики зниження ставок і тиском з боку зростання доходностей — конфлікт, що може тримати ціну в межах до моменту рішення ФРС.