Прогноз цін на золото на наступні 5 років: що трейдерам потрібно знати про рухи ринку

Коли ви дивитесь на ринок золота з 2024 року і далі, стає зрозуміло одне: прогнозування напрямку золота вимагає розуміння кількох рухомих складових. Траєкторія процентних ставок Федеральної резервної системи, геополітичні напруженості, сила долара та позиціонування центральних банків — всі вони відіграють ключову роль. Цей комплексний посібник розбиває на частини, як інтерпретувати сигнали прогнозу цін на золото та як позиціонувати себе відповідно до того, що очікують експерти до 2026 року.

Розуміння того, що рухає золото в сучасному ринку

Золото — не звичайний товар. Воно одночасно виступає як захист від інфляції, хедж від валютних ризиків і безпечна гаванка в геополітичних кризах. Ця подвійна природа пояснює, чому ціна на золото не завжди рухається передбачувано, навіть за сильного долара або економічних індикаторів.

Кілька факторів формують поточне середовище, що важливо для вашого прогнозу цін на золото:

Зміна політики ФРС створює можливості — коли Федеральна резервна система у вересні 2024 року знизила ставку на 50 базисних пунктів, це стало поворотним моментом. Ринки тепер закладають у ціни ймовірність ще одного зниження на 50 базисних пунктів у 63%, що різко зросло з 34% всього за тиждень. Така монетарна політика зазвичай підвищує ціну на золото, оскільки зниження ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів.

Слабкість долара підсилює силу золота — оскільки долар і золото рухаються у протилежних напрямках, зниження ставок ФРС, що послаблює долар, створює сприятливі умови для дорогоцінних металів. Слабкий долар означає, що міжнародні покупці можуть купити більше золота за поточними цінами, що збільшує попит.

Геополітичні ризики залишаються високими — конфлікт між Ізраїлем і Палестиною та напруженість між Росією та Україною продовжують додавати волатильності та ризикових премій до цін на товари, включаючи нафту і зрештою золото.

Прогноз цін на золото: що закладено у ціни на 2025-2026 роки

Поточні очікування ринку малюють оптимістичну картину для інвесторів у золото:

Прогноз на 2025 рік: основні фінансові інститути очікують діапазон цін від $2,400 до $2,600 за унцію. J.P. Morgan прогнозує, що ціна перевищить $2,300, тоді як дані Bloomberg Terminal вказують на ширший діапазон від $1,709 до $2,727. Основний драйвер: подальше зниження ставок ФРС у поєднанні з тривалими геополітичними невизначеностями.

Прогноз на 2026 рік: якщо ФРС досягне своїх цілей за двома мандатами — поверне ставки до 2-3% і знизить інфляцію до 2% або нижче — інвестиційний кейс для золота зміниться. Воно перейде від ролі захисту від інфляції до активу збереження багатства. За такої ситуації можливий діапазон цін від $2,600 до $2,800 за унцію.

Ці прогнози базуються на припущенні відсутності великих чорних лебедів і поступової нормалізації монетарної політики.

Минулі 5 років показують, як реагує золото

2019: Безпечна гавань — золото зросло приблизно на 19%, оскільки ФРС знижувала ставки і купувала державні облігації. Світова економічна невизначеність сприяла потокам у дорогоцінні метали.

2020: Пандемічний стрибок — золото принесло понад 25% прибутку. У березні воно впало до $1,451 через паніку на ринках, але у серпні досягло піку в $2,072, коли інвестори тікали з акцій. $600 Перехід у п’ять місяців показує потенціал волатильності золота.

2021: Зростають перешкоди — золото знизилося на 8%, хоча починалося з близько $1,950. Причина: посилення політики ФРС (разом із ЄЦБ, Банк Англії) та 7%-ий ріст долара повернули ціну до рівня близько $1,700. Конкуренція криптовалют також відволікла спекулятивні потоки від дорогоцінних металів.

2022: Шок від tightening — коли ФРС підвищила ставки сім разів (з 0.25%-0.50% до 4.25%-4.50%), ціна на золото обвалилася до $1,618 у листопаді — зниження на 21% від березневих максимумів. Сила долара була безперервною. Однак у грудні ФРС зробила поворот до повільніших підвищень, що спричинило відновлення до $1,823 наприкінці року.

2023: Множинні підтримки — золото досягло $2,150, оскільки очікування зниження ставок закріпилися, а напруженість на Близькому Сході зросла. Конфлікт між Хамасом і Ізраїлем у жовтні викликав зростання цін на нафту та побоювання інфляції, що прискорило зростання ціни на золото.

Перша половина 2024: рекордні рівні — золото почало 2024 понад $2,041, короткочасно опустилося до $1,991 у середині лютого, але у березні та квітні знову прискорилося і досягло історичного максимуму в $2,472.46. Це на понад $500 за унцію більше за рівень 2023 року.

Як побудувати власний прогноз цін на золото

Не покладайтеся на один прогноз. Використовуйте кілька аналітичних інструментів для визначення напрямку:

Технічний аналіз: MACD і імпульс — індикатор MACD допомагає визначити розвороти тренду, порівнюючи 12- і 26-періодні експоненційні ковзні середні. Перехід MACD вище за сигнальну лінію зазвичай сигналізує про зростання. Для прогнозу цін на золото використовуйте MACD на денних і тижневих графіках, щоб ловити короткострокові та середньострокові розвороти.

Дивергенції RSI — значення RSI вище 70 сигналізує про перекупленість (можливі сигнали до продажу), а нижче 30 — про перепроданість і відскоки. Більш важливо: коли золото встановлює нові вершини, але RSI не перевищує попередні піки, з’являється звичайна бичача дивергенція — попередження, що ралі може вичерпатися. Налаштовуйте пороги RSI залежно від того, чи торгуєте ви внутрішньоденними або довгостроковими позиціями.

Звіт COT (Commitment of Traders) — щотижневий звіт CME (публікується у п’ятницю о 15:30 EST) і відслідковує позиціонування комерційних хеджерів (ризикових менеджерів), великих спекулянтів і дрібних трейдерів. Коли великі спекулянти формують рекордні довгі позиції перед корекцією, це може сигналізувати про вичерпання імпульсу. Звіт COT особливо корисний для визначення, коли інституційні гроші повертаються або виходять із золота.

Зворотній зв’язок індексу долара — уважно слідкуйте за рухами DXY (індексу долара). Ослаблення долара майже завжди підтримує позитивний прогноз цін на золото. Стежте за звітами з працевлаштування та даними щодо інфляції — вони безпосередньо впливають на очікування ФРС і, відповідно, на силу долара.

Патерни купівлі центральних банків — попит на золото з боку офіційних резервів у 2023 році досяг майже рекордних рівнів, співпадаючи з покупками 2022 року. Коли великі центральні банки активно накопичують золото, це сигнал довіри до ролі золота як остаточного страхового активу. Цей рівень institutional demand створює ціновий підлогу.

Практичні інвестиційні підходи до золота

Якщо ви формуєте стратегію експозиції у золото, враховуйте ці дії:

Розподіл капіталу: Не йдіть усім. Від 10% до 20% спекулятивного капіталу можна виділити під золото залежно від вашої впевненості у прогнозі. Це захищає від помилок і дає можливість отримати прибуток при зростанні.

Рішення щодо кредитного плеча: Новачкам рекомендується використовувати співвідношення 1:2 — 1:5 у деривативах. Надмірне кредитне плече у CFD або ф’ючерсах може ліквідувати позиції під час звичайних коливань.

Дисципліна щодо стоп-лоссів: У торгівлі з плечем завжди встановлюйте стопи. Використовуйте трейлінг-стопи для фіксації прибутку при сприятливому тренді. Наприклад, 2%-ий трейлінг-стоп на ціні $2,500 зберігає (за унцію як вашу подушку безпеки.

Таймінг входу: Для довгострокових позицій історично кращий період — січень-червень, коли спостерігається консолідація і зручні точки входу. Для короткострокових трейдерів чекайте чітких проривів вище рівня опору )наприклад, $2,500 у 2024(, перш ніж вкладати капітал.

Двонапрямний потенціал прибутку — контракти на різницю (CFD) і ф’ючерси дозволяють отримувати прибуток як від зростання, так і від падіння цін. Коли ваш прогноз стає бичачим, CFD дозволяє короткі позиції замість виходу з ринку.

Що робить прогноз цін на золото на 2025-2026 роки надійним

Кілька структурних факторів свідчать, що зростаючий тренд у прогнозах має підстави:

Зростання державного боргу у світі означає, що центральні банки ймовірно триматимуть політику підтримки довше за історичні норми. Інфляція, хоча й знизилася від піків 2022 року, залишається вище цільових 2% у більшості економік. Це підтверджує роль золота як захисту від інфляції.

Цикл зниження ставок ФРС офіційно розпочато. Навіть якщо зниження відбуватиметься повільніше, ніж очікували ринки у середині 2024, ставки знизяться у 2025-2026 роках, підтримуючи золото.

Геополітична напруженість не зменшується. Чи то Україна, чи Тайвань, чи конфлікти на Близькому Сході — високі ризикові премії залишатимуться, підтримуючи попит на безпечну гавань.

Диверсифікація резервів центральних банків від долара триває. Китай, Індія та інші країни накопичують золото, створюючи структурний попит, що підтримує ціни.

Висновок щодо прогнозу цін на золото до 2026 року

Прогноз цін на золото на найближчі 5 років виглядає позитивним. Чи досягне золото $2,300-$2,600 у 2025 році або підніметься до $2,600-$2,800 до 2026 — багато залежить від реалізації політики ФРС, геополітичних подій і руху долара. Однак основні драйвери — зниження ставок, тривала інфляція вище цільових рівнів і постійні геополітичні ризики — всі свідчать, що золото ймовірно торгуватиметься вище за поточні рівні.

Ваша роль як трейдера — не передбачити ціни ідеально, а розуміти драйвери, використовувати доступні технічні та фундаментальні інструменти і правильно розподіляти позиції. Ті, хто поєднує обґрунтований аналіз цін на золото із дисциплінованим управлінням ризиками, мають найкращі шанси отримати прибуток у період, коли золото рухатиметься у майбутні роки.