Чому золото встановлює історичний рекорд? Чи вигідно зараз купувати? Чотири основні логіки входу для інвесторів

Золото продовжує встановлювати нові рекорди. З моменту початку зростаючого тренду у жовтні 2023 року, за менше ніж один рік, ціна на золото з 2700 доларів піднялася прямо до понад 4000 доларів, що становить зростання на 48%. За прогнозами міжнародних фінансових аналітичних агентств, у 2025 році середня ціна на золото коливатиметься біля 3400 доларів, а у 2026 році очікується подальше зростання до 4275 доларів.

Що саме рухає цим зростанням? Чи є зараз хорошим часом для входу? У цій статті ми розглянемо з трьох аспектів — фундаментального, технічного та управління ризиками — основну логіку інвестицій у золото.

Чому золото має цінність? Чотири основні причини стрімкого зростання цін

Золото самостійно не приносить відсотків, і причина його популярності у глобальному розподілі активів полягає у структурних змінах у співвідношенні попиту та пропозиції. Коли інвестори втрачають довіру до фіатних валют і традиційних активів, золото стає найкращим «укриттям» від ризиків.

1. Світова політика надмірної політики стимулює швидке знецінення готівки

З 2020 року США впроваджують безмежну кількість кількісного пом’якшення, друкуючи величезну кількість доларів для стимулювання економіки. Ці нові гроші потрапляють у глобальний обіг, підвищуючи інфляційні очікування. До 2022 року Федеральна резервна система була змушена різко підвищити ставки, щоб стримати інфляцію, що спричинило значне знецінення американського та глобального боргу.

Результатом цих дій є: готівка знецінюється, кредитний рейтинг американських облігацій падає. У такому середовищі інвестори природно шукають активи з кращою збереженням вартості.

2. Посилення конкуренції між альтернативними активами, зростання попиту на захист

Золото вже не є єдиним інструментом збереження вартості. Ціна на біткоїн вже перевищила 100 000 доларів, і навіть почали обговорювати можливість включення криптоактивів до стратегічних резервів. Ці альтернативні активи зростають у ціні, що відображає один і той самий сигнал: глибока криза довіри до долара.

Додатково, через часті геополітичні конфлікти, зростання протекціонізму, попит на безпечні активи стрімко зростає, що додатково підвищує купівельну спроможність золота.

3. Модифікація Базельських угод, статус золота «підвищується»

Міжнародний фінансовий регуляторний каркас Базельських угод зазнав значних змін: золото тепер вважається активом першого рівня капіталу, рівним державним облігаціям і готівці, і отримує найвищий статус активу. Це має історичне значення.

Чому? Тому що це означає: банки отримали сильний стимул масово купувати золото. У порівнянні з постійним друком нових грошей, золото має неперевершену рідкість, а витрати на його видобуток зростають щороку, що робить його ще більш привабливим для збереження вартості.

4. Постійний попит з боку центральних банків

Глобальні центральні банки запускають нову хвилю купівлі золота. Це не випадковість, а результат переоцінки стратегічних резервів. Золото — це не лише давній символ грошей, а й найкращий інструмент для протистояння майбутнім невизначеностям.

Чи вигідно зараз купувати золото? Аналіз з точки зору фундаментальних факторів

Короткостроково золото все ще має інвестиційну цінність.

Очікування зниження ставок у ФРС залишаються, долар слабшає, що підтримує ціну на золото. Зі вливанням трильйонів доларів у грошовий ринок, золото та державні облігації, як активи першого рівня, продовжують користуватися популярністю у інституційних інвесторів.

Але це не означає, що ціна на золото безмежно зростатиме.

Насправді конкуренція з боку інших активів зростає. Біткоїн, державні облігації та інші захисні активи борються за інвестиційний капітал. М’яка корекція політики ФРС, зміни у глобальній економіці, зменшення напруженості у геополітичних конфліктах — будь-який з цих факторів може змінити ринкові очікування.

Ми вважаємо: середньостроковий і довгостроковий тренд на золото залишається висхідним, але короткострокове зростання може сповільнитися, а волатильність збільшитися.

Золото vs інші активи: трикутна гра

Порівняння за минулий рік показує, що зростання біткоїна перевищує золото, а волатильність вища. Але саме це підкреслює унікальні переваги золота: стабільність.

Для інвесторів із обмеженою толерантністю до ризику золото залишається незамінним захисним інструментом у портфелі. З точки зору мультиактивного портфеля, державні облігації США зараз на відносно низькому рівні, що робить їх привабливими; тоді як золото вже на високих рівнях, і потенціал зростання обмежений, тому очікування щодо подальшого зростання слід тримати обережними.

Найкращий час для входу у золото: корекція — це справжня можливість

Інвестувати у золото не слід сліпо купувати на піку. Найрозумніше — чекати корекції і входити, керуючись технічним аналізом.

Чому корекція — це точка входу?

Зростаючий канал золота не є прямолінійним. У рамках висхідного тренду золото зазнає кілька корекцій. Якщо інвестор зможе входити під час корекцій, він зможе купити за нижчою ціною і отримати вищий потенційний прибуток. Це не спроба «зловити дно», а підтвердження збереження тренду і використання технічних інструментів для пошуку оптимальної точки входу.

Технічний аналіз: правила роботи з полосами Боллінджера

З технічної точки зору, ціна на золото наразі залишається у висхідному каналі. Індикатор полос Боллінджера — ефективний інструмент для визначення точок входу та виходу.

Коли ціна підходить до нижньої межі полос Боллінджера, це зазвичай сигнал до купівлі. Тоді можна відкривати позиції, встановлюючи стоп-лосс нижче нижньої межі, а тейк-профіт — поступово пересуватися вгору разом із ціною. Це дозволяє контролювати ризики і не пропустити потенційний прибуток через надмірну обережність.

Простіше кажучи, якщо ціна на золото повернеться до нижньої межі полос Боллінджера, це ідеальний момент для середньо- і довгострокових інвесторів для входу.

Інструменти інвестицій у золото: порівняння — правильний вибір знижує витрати і підвищує ефективність

Способів інвестування у золото багато, але їх вартість і ефективність суттєво різняться.

Фізичне золото: злитки, ювелірні вироби — здається, дуже надійно, але різниця між ціною купівлі та продажу велика, ліквідність низька, витрати на зберігання високі. Для приватних інвесторів це має обмежену цінність.

Ф’ючерси на золото: висока ліквідність, малі спреди, але високий поріг входу, великі вимоги до маржі, неефективне використання капіталу. Непрофесійним інвесторам легко потрапити у «бійку» через маржинальні виклики.

Опціони на золото: нелінійна прибутковість, важко стабільно отримувати прибуток, більше підходять для досвідчених у деривативах.

CFD на золото: це дериватив, що слідкує за фізичним золотом. Переваги — швидка торгівля, без необхідності щомісячного переналаштування контрактів, без складних обчислень, з можливістю використання кредитного плеча. Для більшості приватних інвесторів це найвигідніший і найзручніший спосіб.

Хто саме має інвестувати у золото?

Просто кажучи: усі.

Центробанки інвестують у золото для стратегічних резервів і захисту від інфляції; хедж-фонди — для зниження волатильності портфеля; приватні інвестори — для диверсифікації активів і управління ризиками.

Мета різна, інвестиційний період різний, і вибір інструментів теж. Але незалежно від статусу, якщо є вільні кошти, варто розуміти, чому золото має цінність і які його захисні властивості, і відповідно — робити помірні інвестиції у золото або пов’язані з ним продукти.

Підсумок: основна логіка інвестицій у золото

Зростання цін на золото до історичних максимумів — це наслідок кризи довіри до світової валютної системи, зростання попиту на захист, оновлення регуляторних рамок та інших факторів.

З фундаментальної точки зору, ці драйвери навряд чи зміняться у короткостроковій перспективі, тому цінність довгострокового розподілу активів у золото залишається міцною.

З технічної — короткострокові коливання на високих рівнях неминучі, але якщо ціна повернеться до нижньої межі полос Боллінджера, це буде найкращим моментом для входу.

Чи вигідно зараз купувати золото? Відповідь: купувати у правильний момент — це і є вигідно. А правильний момент — коли логіка, чому золото має цінність, залишається незмінною, і настає корекція.