Фінансовий звіт NVIDIA привертає сильний потік капіталу, валютний ринок піднявся на «шалені хвилі»: долар США прорвав позначку 100, японська ієна опустилася нижче 157

У середу (19 листопада) на глобальному валютному ринку відбулася «ледяна і вогняна» вистава. Індекс долара прорвав позначку 100 і досяг історичного максимуму 100.24, йена щодо долара впала до 10-місячного мінімуму 157.176, а фунт стерлінгів через покращення інфляційних перспектив зазнав тиску і знизився. За цим стоять як переосмислення очікувань щодо монетарної політики центральних банків, так і несподіване піднесення корпоративних звітів технологічних гігантів.

Зміна політики в Японії підвищує ціну долара

Міністр фінансів Японії Катаока Сугумі після зустрічі з головою Банку Японії Уедою Кацутосі у середу послав сигнал «високої обережності» ринку. Ця заява не лише не стабілізувала йену, а й прискорила її девальвацію — курс долара/йена виріс на 1.08%, встановивши новий річний максимум.

Фокус занепокоєння ринку зосереджений на політичному курсі нової урядової команди під керівництвом прем’єр-міністра Хаясіо Такасі. За повідомленнями, Японія планує запровадити стимулювальну програму обсягом понад 20 трильйонів ієн (близько 1290 мільярдів доларів США) і підтримати її додатковим бюджетом у приблизно 17 трильйонів ієн. Такі масштабні витрати, зумовлені низькими ставками, природно, чинитимуть тиск на йену. Керівник відділу валютних досліджень DZ Bank Сонія Мартен зазначила, що ризики втручання зростають, але японський уряд опиняється перед дилемою при балансуванні політичних пріоритетів.

Спад інфляції у Великій Британії попереджає про фунт

Індекс споживчих цін у Великій Британії за жовтень знизився до 3.6%, порівняно з 3.8% у вересні — максимумом за 18 місяців, що відповідає очікуванням Банку Англії та ринку. Цей позитивний сигнал посилив очікування зниження ставки у грудні. Головний економіст Deutsche Bank Санжей Ража зазначив, що голова Банку Англії Бейлі, ймовірно, буде більш впевненим у зниженні базової ставки до нижче 4%.

Внаслідок цього курс GBP/USD закрився з падінням на 0.68% до 1.3057, а протягом дня досягав мінімуму з минулої п’ятниці — 1.3043. Перед публікацією бюджету 26 листопада волатильність на британському ринку ймовірно залишатиметься високою.

Звіт Nvidia рухає світові капітальні ринки

Головною подією, що справді вплинула на глобальні фінансові ринки, стала публікація фінансових результатів Nvidia за третій квартал. Гігант з виробництва чипів показав набагато кращі результати, ніж очікувалося: дохід за квартал склав 57 мільярдів доларів США, зростання на 62% у порівнянні з минулим роком; у тому числі дохід від дата-центрів — 51.2 мільярда доларів, що перевищує прогноз у 49 мільярдів. Ще важливіше, що прогноз на четвертий квартал становить близько 65 мільярдів доларів, що значно перевищує середні очікування аналітиків — 61.6 мільярда.

Після публікації звіту акції Nvidia зросли більш ніж на 4% у позасесійній торгівлі. Заява генерального директора Юн Хен Сона про «продажі чипів Blackwell перевищили очікування, хмарні GPU розпродані повністю» знову підпалили інтерес до довгострокових перспектив штучного інтелекту. Головний дослідник Morningstar Кеннет Ламонт прямо сказав, що результати Nvidia стали барометром макроекономічних подій, що визначають сучасні інвестиційні теми.

Фахівець з валютної стратегії ING Франциско Песоле вважає, що цей звіт, ймовірно, стане «ключовою точкою перелому». Мало яка фінансова звітність може так сильно вплинути на валютний ринок, але якщо дані будуть дуже вражаючими або розчарують, реакція ринку буде дуже різкою.

Тиск на долар і боротьба між зниженням і ризиковою обережністю

Індекс долара злегка прорвав позначку 100 і закрився з підвищенням на 0.53%. Песоле зазначив, що сильна позиція долара відображає два взаємопов’язані чинники: перший — приплив захисних коштів, другий — коригування цін на очікуваннях щодо рішення ФРС у грудні.

Згідно з інструментом CME Group FedWatch, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів 10 грудня становить 47%, порівняно з 42.4% попереднього дня. Це незначна зміна, але вона відображає чутливість ринку до сценаріїв щодо рівня ставок. Президент Трамп у вівторок знову критикував голову ФРС Пауелла, заявивши: «Я дуже хочу, щоб цього чоловіка вигнали… але люди мені заважають», — що додатково ускладнює політичний тиск і прийняття рішень.

Ще одним важливим фактором є майбутні дані з ринку праці за вересень. Попередні дані про перше звернення за допомогою по безробіттю вже показали, що кількість американців, які отримували допомогу з середини вересня до середини жовтня, різко зросла, що може свідчити про певний тиск на ринок праці.

Нові ринки валют зазнають тиску продажу

На тлі масових продажів ризикових активів кілька валют нових ринків зазнали тиску. Австралійський долар/долар знизився на 0.3% до 0.6489, новозеландський долар/долар — на 0.5% до 0.5627, норвезька крона/долар — на 0.4% до 10.1418. Одночасне ослаблення цих валют відображає загальне зниження ризикового апетиту інвесторів, а валютам таких малих країн, як тайванський долар і норвезька крона, важко залишатися поза цим трендом. Учасники ринку системно коригують позиції, поступово виходячи з високоризикових активів у безпечні активи, зокрема у долар.