Політика Федеральної резервної системи незабаром зміниться, і звіт з працевлаштування за вересень стане ключовим фактором у визначенні курсу долара

Американське Бюро статистики праці запланувало оприлюднення відкладених даних про зайнятість у вересні о 13:30 за пекінським часом у четвер. Ці дані стануть ключовим орієнтиром для визначення напрямку політики ФРС у грудні.

Загальне ринкове очікування — зростання зайнятості порівняно з попереднім місяцем, але темпи залишаються слабкими

Економісти прогнозують, що у вересні кількість зайнятих у непрацюючому секторі збільшиться на 50 000 осіб, що значно покращить ситуацію порівняно з серпнем, коли додалося лише 22 000. Очікується, що рівень безробіття залишиться на рівні 4,3%, а середня годинна заробітна плата зросте річно на 3,7%, залишаючись на рівні серпня.

Аналітики з TD Securities мають більш оптимістичний прогноз, вважаючи, що у вересні кількість нових робочих місць може збільшитися до 100 000, зокрема приватний сектор додасть 125 000, тоді як державний сектор може скоротитися на 25 000. Вони також прогнозують, що середня годинна заробітна плата знизиться до 0,2% порівняно з попереднім місяцем (річно 3,6%), а рівень безробіття залишиться на рівні 4,3%.

Погіршення індексу виробничої активності ISM посилює побоювання ринку, макроекономічні дані вказують на охолодження економіки

Останні слабкі економічні дані вже викликали тривогу на ринку. Індекс менеджерів з закупівель у виробничому секторі ISM за жовтень знизився до 48,7, що нижче очікуваних 49,5, і свідчить про подальше скорочення виробничої активності. На відміну від цього, індекс PMI у сфері послуг несподівано піднявся до 52,4, що свідчить про значне зростання нових замовлень, але це не може приховати проблем у виробничому секторі.

Ще більш тривожним є звіт компанії ADP про зміну зайнятості за жовтень, який показує додавання лише 42 000 приватних робочих місць, що ледве перевищує очікування у 25 000. У той же час, дані від компанії Challenger, Gray & Christmas свідчать про різке зростання оголошень про скорочення персоналу на 183,1% порівняно з попереднім місяцем — найгірший показник за понад 20 років для жовтня.

Очікування щодо зниження ставок ФРС швидко змінилися, ринкові настрої коливаються

Обережні заяви представників ФРС і слабкі дані по зайнятості недавно зруйнували очікування ринку щодо подальшого пом’якшення монетарної політики. Протокол засідання у жовтні попереджає, що зниження вартості позик може послабити зусилля щодо стримування інфляції, і політики приймають рішення щодо ризиків у розладі.

Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні зменшилася з 50% перед подією і 65% тижнем раніше до 33%. Це свідчить про песимістичний настрій ринку щодо подальших кроків ФРС.

Економіст із Wells Fargo зазначає, що хоча дані за вересень є дещо запізнілими, вони можуть бути останнім повним звітом про зайнятість перед грудневим засіданням, тому ринок приділяє їм особливу увагу.

Дані по зайнятості визначать короткостроковий напрямок USD і EUR/USD

Останнім часом долар США відновився у основних валютних парах, але його подальше зростання залежить від якості даних по зайнятості.

Якщо у вересні приріст зайнятості опуститься нижче 50 000 і рівень безробіття несподівано зросте, це підтвердить слабкість ринку праці США і поверне ринок до очікувань зниження ставок у грудні. У такому випадку долар зазнає сильного тиску на продаж, а EUR/USD прорве рівень 1.1600 і підніметься до 1.1700.

Навпаки, якщо дані покажуть значне зростання зайнятості і рівень безробіття залишиться або знизиться нижче 4,3%, це зменшить очікування зниження ставок у грудні і надасть підтримку долару. EUR/USD може продовжити зниження і опуститися нижче 1.1400, а очікування зниження ставок у грудні будуть повністю розвіяні.

Технічний аналіз: ключові рівні підтримки для EUR/USD

Головний аналітик FXStreet у азіатський час Dhwani Mehta вважає, що у середу EUR/USD прорвав 21-денну просту скользящу середню (SMA) на рівні 1.1574, а індекс відносної сили RSI( на денному графіку залишився нижче середньої лінії, що посилює тенденцію до падіння.

Якщо падіння триватиме, першим рівнем підтримки стане мінімум 5 листопада — 1.1469. Порушення цього рівня відкриє шлях до 200-денної скользящої середньої на рівні 1.1395, а психологічний рівень 1.1350 залишатиметься останньою захисною лінією для покупців.

Щодо зростання, будь-яке відновлення має підтвердитися вище 21-денної SMA)1.1574(, а цільовий рівень — близько 1.1650, де перетинаються 50- і 100-денні SMA. Подальше зростання може протестувати рівень 1.1700.

Ринок наразі перебуває у високій чутливості, і звіт по зайнятості у вересні стане важливим поворотним пунктом для очікувань щодо долара і політики ФРС до кінця року.